Knall in der Finanzkommission: Die Mehrheit lehnt das Budget 2027 ab, die Parteien schieben sich gegenseitig den schwarzen Peter zu. Der Betrieb in Bern funktioniert trotzdem weiter und produziert munter Vernehmlassungen à gogo. Die wichtigsten aus Sicht der zweiten Säule sind hier wiedergeben:
Motion SGK-S 22.3389: Alle Einkommen aus unselbständiger Erwerbstätigkeit über der BVG-Eintrittsschwelle sollen grundsätzlich obligatorisch versichert werden.
Motion Ettlin 24.3372 (betrifft Art. 46 BVV 2): Öffentlich-rechtliche Kassen mit starkem Träger sollen Leistungen im gleichen Umfang verbessern dürfen wie Arbeitgeber- oder Verbandseinrichtungen.
Motion Silberschmidt 24.3067: Säule-3a- und Freizügigkeitsguthaben sollen in bis zu zwei Teilbezügen bezogen werden können.
Der Bundesrat setzt diese drei Motionen auf Verordnungsstufe um, die Vernehmlassung läuft bis 17. Februar 2027. Die Änderungen zu den öffentlich-rechtlichen Einrichtungen sollen am 1. August 2027 in Kraft treten, die übrigen am 1. Januar 2028.
Ausserdem hat der Bundesrat hat am 4. November 2026 die Vernehmlassung zur Integrationsreform der IV gestartet. Sie dauert bis zum 4. Februar 2027. Zum Massnahmenpaket gehört laut EDI-Dokument auch eine Verringerung der Abzüge für die berufliche Vorsorge und eine Beitragspflicht auf Kranken- und Unfalltaggeldern. Wie stark die Pensionskassen davon betroffen sind, ist noch unklar.
Die Junge SVP des Kantons Luzern zeigt sich innovativ bei der Finanzierungsreform der AHV: Sie fordert unbedingt eine demografische Nachhaltigkeit und schreibt: Nur eine höhere Geburtenrate könne unsere umlagenfinanzierte Altersvorsorge langfristig stabilisieren. Konkret soll das neue Referenzalter von 68 mit jedem eigenen Kind um ein Jahr reduziert werden können.
Wie Joel Bucher, der Präsident der JSVP LU, ausführt, soll die Idee als Diskussionsanstoss dienen, aber durchaus noch weiter konkretisiert werden. Dass der zweite Generationenvertrag heute häufig nicht mehr erfüllt werde, hat eine frühere Studie der UBS schon einmal aufgenommen und mit einem Malus ins Spiel gebracht. Der Vorschlag der JSVP ist insofern innovativ, als er die Aufstockung des Referenzalters mit einem Babybonus versieht – also einen Anreiz und eine Kompensation schafft, welche die AHV langfristig wieder auf eine nachhaltige Finanzierungsbasis stellen sollen.
Aber weder können angehende Jungrentner noch produktiv werden, noch vermag eine höhere Fertilität bei jüngeren Generation die aktuellen Finanzlücke bei der AHV schliessen. Denn ein Baby von 2026 wird erst in ca. 20 Jahren in die AHV einzahlen. Zudem haben staatlich verordnete Babyboni bisher in andern Ländern wenig Wirkung gezeigt. Es bleibt abzuwarten, was aus der Idee wird, aber die Richtung stimmt: Es braucht Anreize, um länger im Erwerbsleben zu bleiben.
Der Bundesrat erhöht den Mindestzinssatz in der beruflichen Vorsorge per Januar 2027 von 1,25% auf 2%. Dieser Satz legt fest, wie hoch die Altersguthaben im BVG-Obligatorium mindestens verzinst werden müssen. Der Entscheid folgt der Formel der BVG-Kommission per Ende September 2026, geht aber über deren Empfehlung von 1,75% hinaus; die Vorschläge der Sozialpartner lagen zwischen 1,25% und 3%. Massgebend für die Festlegung sind vor allem die Rendite der Bundesobligationen sowie die Entwicklung von Aktien, Anleihen und Immobilien. Die 10-jährigen Bundesobligationen stiegen von 0,33% Ende 2025 auf 0,59% Ende September 2026, der SPI legte 2025 um 17,8% und 2026 bis Ende September um 7,6% zu, während Anleihen leicht negativ und Immobilien durchwegs positiv abschnitten. Laut BSV erzielten die Vorsorgeeinrichtungen 2025 im Schnitt 6,1% Rendite und 2026 bis Ende August 5,4%. Der durchschnittliche Deckungsgrad der Kassen ohne Staatsgarantie lag Ende August 2026 bei geschätzten 122,5%, womit die Wertschwankungsreserven im Mittel mehr als gedeckt sind. Diese solide Finanzlage erlaubt aus Sicht des Bundesrats eine deutliche Anhebung, die zugleich die seit 2022 höhere Inflation ausgleichen soll.
Kommentar: Die relevanten Wirtschaftsverbände wie der SAV (Schweizerischer Arbeitgeberverband), der sgv (Schweizerische Gewerbeverband) und der SVV (Schweizerischer Versicherungsverband) beurteilen den Entscheid kritisch oder als «fahrlässig zu hoch», denn ein zu hoher Mindestzins kann die Kassen zu überhöhten Anlagerisiken oder zum Abbau von Reserven verleiten. Vor allem die BVG-nahen Kassen werden dadurch unter Druck kommen. Der Bundesrat schwäche dadurch das BVG langfristig, so CEO Urs Arbter vom SVV. Der Blick in die Kristallkugel hilft nicht bei der Prognose der Anlagerendite – oder hat da jemand zu tief in ein anderes Glas geschaut?
Werner C. Hug kritisiert in einem Artikel der «Finanz und Wirtschaft» , dass die Initianten der 13. AHV-Rente die Stimmbürger 2024 über die Finanzierung im Unklaren liessen. Gewerkschaftsboss Maillard behauptete damals sogar, die Rente sei dank der Fondsreserven bereits bezahlt. Nun wirbt Sozialministerin Baume-Schneider für die Mehrwertsteuererhöhung, weil sie einen Durchschnittshaushalt angeblich nur mit 15 Franken pro Monat belaste. Damit verschweigt sie, dass so nur ein Drittel der Mehrkosten gedeckt ist und die strukturelle Schieflage der AHV bestehen bleibt. Gleichzeitig steigt der Steueranteil an der AHV-Finanzierung von einst 15 bis 17 Prozent auf gegen 30 Prozent, was die AHV schleichend vom solidarischen Umlageverfahren der Erwerbstätigen zu einer staatlich finanzierten Volkspension umbaut. Schon heute finanzieren über 92 Prozent der Rentner ihre Rente nicht mit eigenen Beiträgen, und die zusätzlichen Steuermittel verstärken diese Umverteilung weiter. Hug zeigt: Wenn die Zahl der Rentner schneller wächst als die der Beitragszahler, hilft nur eine Kombination von Massnahmen auf der Leistungs- und der Einnahmenseite, wobei ein höheres Rentenalter am wirksamsten wäre.
Fazit: Dass Bundesrat und Parlament trotz Kenntnis dieser Fakten den bequemen Weg der Steuererhöhung wählen, zeugt von fehlendem Mut, mangelnder Einsicht und kurzsichtiger Politik auf Kosten der jungen Generation. Wenn die Gen Z einen Grund hätte, auf die Strasse zu gehen, dann ist es die gesalzene Rechnung, die ihnen die Baby-Boomer mit der leergeräumten AHV-Kasse hinterlassen wird. Es wird Zeit, diese Baumeister in die Wüste zu schicken!
Der Bundesrat hat an seiner Sitzung vom 28. Oktober 2026 eine Vernehmlassung zu Änderungen in der beruflichen Vorsorge eröffnet, die bis zum 17. Februar 2027 dauert. Er setzt damit drei Aufträge des Parlaments um, die ganz unterschiedliche Gruppen betreffen.
Nebenjobs kommen ins BVG Wer neben seiner Hauptstelle einen Nebenjob hat, ist dafür heute oft nicht in einer Pensionskasse versichert. Neu sollen grundsätzlich alle Löhne aus Anstellungen, welche die BVG-Eintrittsschwelle überschreiten, obligatorisch versichert werden – damit Personen mit mehreren Jobs besser vorsorgen. Für Arbeitgeber bedeutet das: Auch Nebenerwerbstätige müssen sie künftig bei der Pensionskasse anmelden und Beiträge zahlen. Für Arbeitnehmer heisst es: etwas weniger Nettolohn heute, dafür mehr Altersguthaben und Schutz bei Invalidität oder Tod.
3a und Freizügigkeit: Bezug in Etappen Heute muss ein 3a-Konto oder ein Freizügigkeitskonto auf einen Schlag bezogen werden. Künftig sollen Altersleistungen daraus unter bestimmten Voraussetzungen in bis zu zwei Teilbezügen möglich sein. Laut Verordnungsentwurf gilt pro 3a-Gefäss ein Mindestbetrag von je CHF 20’000; der Bund will so verhindern, dass viele kleine Bezüge die Steuerprogression brechen. Auch wer sich selbständig macht, soll künftig nur einen Teil beziehen können. So bezieht man nur, was man wirklich braucht, und der Rest bleibt fürs Alter angelegt. In der Praxis bleibt es trotzdem sinnvoll, mehrere 3a-Konten zu führen – der Teilbezug ergänzt diese Strategie, ersetzt sie aber nicht.
Gleiche Spielregeln für öffentliche Pensionskassen Öffentlich-rechtliche Pensionskassen mit einem starken Träger im Hintergrund sollen ihre Leistungen künftig gleich verbessern dürfen wie Kassen von Arbeitgebern oder Verbänden. Davon profitieren vor allem Versicherte im öffentlichen Dienst.
Ab wann gilt das? Die neuen Regeln sollen am 1. Januar 2028 in Kraft treten, jene für die öffentlich-rechtlichen Kassen bereits am 1. August 2027. Bis dahin kann sich noch einiges ändern – wer 3a-Bezüge für 2028 plant, sollte die Vernehmlassung im Auge behalten.
Vor drei Wochen publizierten wir denMeinungsartikel «Vo Plaanig kei Aanig»– unsere Rechnung mit Rotstift zeigte auf, dass der Bundesrat sehr wohl die fehlenden Mittel für das strukturelle AHV-Defizit einsparen könnte, sofern er ernsthaft wollte. Er hat schon zu einigen Reaktionen und Diskussionen geführt, womit das erste Ziel erreicht ist.
Kein Wunder, herrscht zwischen den beiden Lagern doch ein ziemliches Durcheinander: Die «vereinigte Mitte-Links-Allianz» (Mitte, Grüne, SP, GLP, SGB) argumentieren, die Bevölkerung habe die 13.AHV-Rente angenommen und müsse daher auch die Rechnung begleichen.
Das gegnerische Lager (SVP, FDP) will nichts wissen von Steuererhöhungen – schliesslich hiess es im damaligen Abstimmungskampf von AHV13, dass keine Zusatzfinanzierung nötig sei. Genau an diesem Punkt scheiden sich aktuell die Geister: So bekämpfen auch die Juso, die SP Genf sowie der VPOD die Steuererhöhung, weil sie die AHV entweder als stabil betrachten oder lieber über Lohnbeiträge finanzieren möchten.
Sicher ist: Die AHV zahlt im Dezember 2026 erstmals die 13. AHV aus – von Kindern, die wir nicht haben. Im Zeitalter vor Social media spielten Kinder in der Pause jeweils «Alle gegen alle»... – genau wie unsere Politiker derzeit in Bern. Ein Zufallsergebnis ist möglich. Eine Niederlage würde BR Baume-Schneider zwar schmerzen und auf Feld 1 zurückwerfen, aber eine Departementswechsel ist nicht zu erwarten, da sie ja schon einmal nach nur einem Jahr vom Justizdepartement (EJPD) ins Innendepartement (EDI) gehüpft ist. On verra. «Immer zur besten Matte!“, sagt man im Wallis über die Schwarznasenschafe…
Knockout by AI: Mitte dieser Woche war unsere Homepage kurzfristig nicht erreichbar. Der Grund lag darin, dass viele Regierungsbehörden, Spitäler und Unternehmen ihre Websites vorübergehend vom Netz genommen, weil in der Programmiersprache PHP, die auch unserer Software WordPress zugrunde liegt, eine gravierende Sicherheitslücke gefunden wurde. Diese wurde zwischenzeitlich geschlossen und alles funktioniert wieder wie gewohnt. Beim Vorsorgeforum wurden nach heutigem Kenntnisstand keine Daten entwendet. – Welche Sicherheitslücken in Zukunft noch von der KI gefunden werden und was das fürs Funktionieren des Internet und unserer Welt bedeutet, wüsste ich auch gerne…
Eine Bitte: Diese Woche haben wir allen Mitgliedern die Rechnungen für die Mitgliederbeiträge verschickt. Wir bedanken uns schon im Voraus für eine zeitnahe Begleichung und freuen uns, dass Sie mit diesem Beitrag eine regelmässige Berichterstattung rund um die zweite Säule ermöglichen. Herzlichen Dank dafür, dass Sie uns gewogen bleiben. Wie bemühen uns, auch in Zukunft wichtige, auch kontroverse Fragen rund um die zweite Säule zu stellen und allgemein die Vorsorgewelt auszuleuchten.
Die AHV hat ein strukturelles Defizit, und die Politik hat kein Rezept dagegen. Seit Jahren fehlt der Wille, eine umfassende Reform in die Wege zu leiten, der ein generationengerechtes, nachhaltiges Finanzierungsmodell zugrunde liegt. Auch unter Bundesrätin Elisabeth Baume-Schneider lautet das Motto: Verwalten – und Mehreinnahmen über eine Erhöhung der Mehrwertsteuer realisieren.
Eine ehrliche Lösung sähe anders aus: Der Bundeshaushalt umfasst immerhin über 90 Milliarden Franken. Darin liessen sich durch Einsparungen die nötigen rund 5 Milliarden pro Jahr finden, statt den Bürgern noch mehr Geld aus der Tasche zu ziehen. Da den Verantwortlichen dazu entweder die Einsicht, der Mut oder der Wille fehlt, liefern wir hier eine kurze Anleitung – als Diskussionsbeitrag und ohne Anspruch auf Vollständigkeit.
Hier kommt die Die Rotstift-Liste: Entlastung des Bundeshaushalts zugunsten der AHV
Asyl, Migration und Schutzstatus S: Plafonierung auf 2 Mrd. CHF pro Jahr und umfassende Reform des Asylsystems – 2 Mrd.
Öffentliche Entwicklungshilfe (APD, 2025: 3,8 Mrd.): Plafonierung auf 2 Mrd. pro Jahr – 1 Mrd.
Personalausgaben des Bundes: Plafonierung auf 5 Mrd. pro Jahr – 1,5 Mrd.
Beratung und externe Dienstleistungen: Plafonierung auf 500 Mio. pro Jahr – 219 Mio.
Bildung, Forschung und Innovation 2025–2028: Plafonierung auf 28,1 Mrd. (Niveau 2021–2024) – 275 Mio.
Soziodemografischer Lastenausgleich: Plafonierung auf 300 Mio. pro Jahr – 220 Mio.
Bundesamt für Kultur: Halbierung des Personalaufwands, Pro Helvetia und Filmförderung – 64 Mio.
Immobilienstiftung FIPOI: Streichung – 61 Mio.
Multilaterale Umweltfonds: Streichung – 50 Mio.
Programm EnergieSchweiz: Streichung – 38 Mio.
Revitalisierung von Gewässern (ohne Hochwasserschutz): Streichung – 36 Mio.
Bundesamt für Statistik: Plafonierung auf 150 Mio. pro Jahr – 30 Mio.
Schweiz Tourismus: Halbierung des Beitrags – 30 Mio.
Neue Regionalpolitik: Streichung – 25 Mio.
Bundesamt für Gesundheit: Personalaufwand zurück auf Stand 2019 (von 107 auf 86 Mio.) – 21 Mio.
Gleichstellungsbüro: Streichung – 15,4 Mio.
Schweizerisches Institut für Rechtsvergleichung: Streichung – 7 Mio.
Büro für Konsumentenfragen: Streichung – 1 Mio.
Total: rund 5,4 Milliarden Franken pro Jahr.
Man mag über einzelne Positionen streiten – genau das ist die Absicht. Die Liste zeigt aber: Das Geld ist da. Es fehlt nicht an Möglichkeiten, sondern an Prioritäten. Wer die Altersvorsorge ernst nimmt, muss bereit sein, im eigenen Haus aufzuräumen, bevor er erneut beim Konsumenten an der Kasse anklopft. Denn eine Mehrwertsteuererhöhung trifft alle – auch jene Rentner, denen sie angeblich helfen soll.
«Vo Plaanig kei Aanig!», hatte das legendäre Cabaret Rotstift einst gekalauert – damals ging es um den Stau am Walensee. Stimmt : Bundesrätin Baume-Schneider steckt im Reformstau.
Wem darob der Ärger zu Kopf gestiegen ist, sei zur Beruhigung folgendes historischen Tondokument empfohlen –Humor hilft:
Der Bundesrat hat am 2. Oktober 2026 die neuen Vorsorgekennzahlen für das Jahr 2027 beschlossen. Aufgrund der Lohn- und Preisentwicklung steigen die Renten der ersten Säule (AHV/IV) um rund 1,59 Prozent, was automatisch zu einer Anpassung der Grenzbeträge in der beruflichen Vorsorge (BVG) und der Säule 3a führt.
Der September trübte mit einer durchschnittlichen Minusperformance von -0,3% die Anlageperfomance der Schweizer Pensionskassen nur gelinde. Wie der aktuelle Swisscanto PK Monitor per 30.9.2026 zeigt, liegt die Jahresperformance fürs 2026 immer noch bei durchschnittlich 4,6 Prozent. Zwei Ausschnitte:
«Unter den betrachteten Anlagekategorien erzielte Private Equity im September die beste Performance. Ebenfalls deutlich positiv entwickelten sich Infrastruktur und Aktien Ausland, während Schweizer Aktien wieder an Wert verloren haben. Bei den Obligationen entwickelten sich Papiere in Schweizer Franken wie auch in Fremdwährungen in Folge der Zinserhöhungen negativ.»
«Ausblick: Im aktuellen Umfeld sprechen robustes Wachstum, solide Gewinnperspektiven im Technologiesektor und ein moderates Investoren-Sentiment weiter für Aktienanlagen. Die Markterwartung hinsichtlich geldpolitischer Straffung gilt als übertrieben. Als Absicherungselemente sind Staatsanleihen in australischen Dollar und Silber attraktiv.»
Der Deckungsgrad liegt bei den meisten Kassen bei 120 Prozent oder mehr.
Über das radikale Gedankenexperiment der UBS zur Frage «wie ein Vorsorgesystem aussehen könnte, wenn man es unter heutigen Voraussetzungen grundsätzlich neu konzipieren würde?» haben wir ja an dieser Stelle schon anfangs September berichtet.
Im Extrabund Vorsorge der Handelszeitung nimmt Daniel Kalt, der langjährige Chefökonom der UBS, im Interview mit Sandra Willmeroth nochmals Stellung zur Studie des UBS Chief Investment Office Global Wealth Management.. (Grossbank = Grosse Titel?). Hier einige spannende Statements:
«Die Jahresrechnung der AHV zeigt die aktuelle Vermögens- und Finanzsituation, aber nicht die gesamten langfristigen Verpflichtungen gegenüber künftigen Rentnern.»
Was würde der Vorschlag in der zweiten Säule ändern?
«Sie würde zu einem reinen Beitragsprimat ohne Kapitalgarantie ausgestaltet werden. Die Beitragssätze wären nicht mehr altersabhängig. Versicherte könnten Anbieter und Anlagestrategie selber wählen…»
Was würde ein Systemwechsel kosten?
«Das heutige System müsste weiter finanziert werden, während zugleich Kapital für das neue aufgebaut würde. Unsere Annahmen gehen in Richtung von 500 bis 600 Mia CHF… inklusive Ausgleichsleistungen für die Übergangsgenerationen.»
Was bringt’s langfristig?
«Unter 30-Jährige und spätere Generationen würden gemäss Studie über die gesamte Rentenphase höhere Leistungen erhalten».
Fazit: Die Vorschläge bewegen sich weit weg von der politischen Machbarkeit, sind aber explizit als Gedankenexperiment deklariert worden. Fachleute attestieren, dass ergebnisoffene Diskussionen wichtig sind, denn Vorsorgesysteme zu verändern, sei eine langwierige Herkulesaufgabe.
Luise Dumbly erinnert in der AWP (Nr. 17 vom 30. September2026) daran, dass die Schweiz im Mercer CFA Institute Global Pension Index 2025Rang 11 von 52 belegt, beim Leistungsniveau aber nur im Mittelfeld liegt. Weniger beachtet wurde, was Mercer selbst als Hindernis für eine bessere Platzierung nennt: mangelnde Transparenz und zu wenig aktive Massnahmen zur Professionalisierung der Leitungsgremien.
Damit ist Dumblys Kernthema, die Besetzung und Bildung der Stiftungsräte, auch im internationalen Benchmark angekommen. Die von ihr angeführte Schweizer Studie stammt von Carolina Salva und Tim Kroencke und wurde im September breiter bekannt. Befragt wurden 28 Berater und Asset Manager. Sie nennen die Risikotoleranz der Stiftungsräte, Zielrenditen und risikolose Zinsen als wichtigste Treiber der Asset Allocation, erwartete Renditen und Volatilitäten hingegen kaum. Die Risikopräferenzen der Versicherten spielen gemäss der Befragung praktisch keine Rolle.
Vorsicht ist dennoch angebracht: Die Studie gibt die Aussensicht der Berater wieder und misst nicht die Präferenzen der Stiftungsräte selbst. Gerade deshalb ist Dumblys Ruf nach einer systematischen Erforschung der Entscheidungsprozesse im Gremium berechtigt.
Laut Swisscanto-Studie 2026 ziehen mehr als zwei Drittel der Stiftungsräte für Strategie und Anlageauswahl Investment Consultants bei. Offen bleibt damit, wessen Risikotoleranz sich in der Anlagestrategie tatsächlich niederschlägt: die des Gremiums oder die seiner Berater. Das Gesetz verpflichtet das oberste Organ in Art. 51a Abs. 2 lit. i BVG, die Erst- und Weiterbildung sicherzustellen, lässt Umfang und Rhythmus aber offen.
Irland mit verbindlichen Schulungsfristen und die Niederlande mit einer Eignungsprüfung durch die Zentralbank zeigen, dass mehr Verbindlichkeit möglich ist. Für das Schweizer Milizsystem wäre eine behördliche Fit-and-proper-Prüfung ein Fremdkörper.
Eine Pflicht, die absolvierte Weiterbildung im Jahresbericht offenzulegen, wäre hingegen ein niederschwelliger Schritt. Besonders gefordert sind die Sammelstiftungen, deren Stiftungsräte immer mehr und immer heterogenere Anschlüsse vertreten. Erste Anbieter wie Nest setzen bei ihren Wahlen auf explizite Anforderungsprofile, was in Richtung kompetenzbasierter Besetzung weist. Zugleich wird die Rekrutierung schwieriger, und die Frage, ob sich genügend qualifizierte Personen für das Amt finden lassen, wird inzwischen offen gestellt.
Dabei ist zu bedenken, dass auch eine übertrieben vorsichtige Strategie eine Sorgfaltspflichtverletzung sein kann, wie die AMAS/WTW-Studie 2025 festhielt. Ob es besser ginge, lässt sich deshalb nur mit Daten zu Bildungsstand, Weiterbildungsumfang und Entscheidungswegen beantworten, und diese fehlen in der Schweiz bis heute.
Die Zürcher Kantonalbank (ZKB) ermöglicht als erste Schweizer Bank gemeinsam mit der Vorsorgeeinrichtung Profond die automatische Anzeige persönlicher Pensionskassendaten direkt im eBanking. Die Lösung basiert auf den öffentlich zugänglichen Standards von SFTI Open Pension und erweitert das Prinzip des Open Banking auf die berufliche Vorsorge.
Gemeinsame Kunden von ZKB und Profond können ihr Altersguthaben sowie Leistungen bei Erwerbsunfähigkeit und im Todesfall direkt im digitalen Vorsorgebegleiter einsehen. Damit entfällt die bisher notwendige manuelle Übertragung der Daten aus dem Pensionskassenausweis, wodurch die persönliche Vorsorgesituation einfacher und aktueller dargestellt werden kann.Die ZKB und Profond verstehen das Projekt als «Proof of Value», mit dem der konkrete Nutzen standardisierter digitaler Vorsorgedaten aufgezeigt und die weitere Digitalisierung der Branche unterstützt werden soll.
Perspektivisch soll Open Pension dazu beitragen, Vorsorgedaten verschiedener Einrichtungen stärker zu vernetzen und damit mehr Transparenz sowie eine gesamtheitlichere Betrachtung der Altersvorsorge zu ermöglichen.
Vorteile für die Versicherten: Sie sehen ihr Vorsorgevermögen direkt dort, wo Sie auch Ihre täglichen Finanzen verwalten und sie erkennen ihre Vorsorgelücken im Alter oder bei der Einkommenssicherung.
Der diesjährige Vorsorgedialog des IFZ widmete sich den zentralen Fragen rund um Ersatzquote, Bezugsformen und zukünftige Rentenmodelle in der beruflichen Vorsorge. Die Diskussion zeigte, dass die häufig genannte Zielgrösse von 60 Prozent des letzten Einkommens für einen sorgenfreien Ruhestand aus AHV und Pensionskasse heute vielfach nicht mehr als realistisch angesehen wird.
Als ein Grund wurde unter anderem genannt, dass das BVG noch stark von einer durchgehenden Erwerbsbiografie mit einem 100-Prozent-Pensum ausgeht, während Teilzeit, Unterbrüche und veränderte Lebensmodelle längst Realität sind. Auf dem Podium wurde zudem kontrovers diskutiert, ob mehr Wahlmöglichkeiten bei den Vorsorgeleistungen tatsächlich einen Mehrwert bringen oder Versicherte vielmehr vor zusätzliche Entscheidungsprobleme stellen.
Bei den Bezugsformen zeichnet sich weiterhin ein Trend zu Mischlösungen aus Rente und Kapital ab, wobei die individuelle Beratung eine zentrale Rolle einnimmt. Vertreter der Pensionskassen betonten, dass eine ganzheitliche Beratung den Versicherten helfen könne, den Wert der lebenslangen Rente besser zu verstehen und eine eigenständige Entscheidung zu treffen.
Gleichzeitig wurden digitale Simulationen und neue Beratungsinstrumente als Möglichkeiten hervorgehoben, mit denen Versicherte ihre persönliche Vorsorgesituation besser analysieren können. Die abschliessende Vision für 2041 machte deutlich, dass das klassische Modell des lebenslangen 100-Prozent-Arbeitspensums zur Finanzierung eines gesamten Haushalts zunehmend der Vergangenheit angehört und die Vorsorge deshalb stärker an vielfältige Erwerbs- und Lebensmodelle angepasst werden muss.
Fazit aus Sicht eines unabhängigen Experten: Es ist zu begrüssen, wenn Pensionskassen und Stiftungen Aufklärung und neutrale Beratung betreiben und frühzeitig – nicht erst bei der Personalorientierung ab Alter 55 – informieren. Tools können Hürden abbauen und einen ersten Schritt darstellen. Aber Menschen wollen immer noch von Menschen beraten werden.
Immerhin darf man die zweite Säule durchaus als wichtigste Altersvorsorge bezeichnen- und dank Kapitaldeckung funktioniert sie auch hervorragend. Eine demographische Herausforderung stellen nur die politisch verordneten Vorgaben dar – woher sollen Politiker wissen, welcher Umwandlungssatz oder Zinssatz korrekt sei? Ersteres ist Sache der Versicherungsmathematik, das zweite besorgt der Markt.
Bundesrat und Parlament tun sich schwer, diese Entkoppelung vorzunehmen und mit Einsicht, Weitblick und Mut die Grossbaustelle BVG anzugehen: Es hat sich viel Ballast angesammelt, es wurde viel Flickschusterei betrieben – aber das System wird der heutigen Realität in der Arbeits- und Familienwelt nicht mehr gerecht.
Vor diesem Hintergrund hat Diego Taboada, Direktor für die Romandie und Senior Fellow von Avenir Suisse, einen interessanten Artikel publiziert («Handelszeitung» (Print) vom 13. August 2026 oder online bei Avenir Suisse):
«Die Politik versucht sich an Einzelreformen der zweiten Säule – doch das könnte mehr schaden als nützen. Es würde eine Umverteilung zurückbringen, die das System endlich überwunden hat.
Die Lehre aus dem Scheitern der grossen Reformen lautet daher nicht: Reformieren wir scheibchenweise. Entweder gelingt eine ausgewogene Vorlage, die Beitrags- und Leistungsseite gemeinsam ordnet. Oder die Politik übt Zurückhaltung, wagt es «nichts zu tun», und lässt den Kassen ihren Anpassungsspielraum. Der Fokus der Politik kann sich derweil auf die AHV richten, wo Demografie und Finanzierung unmittelbar politische Entscheide verlangen.
Die zweite Säule muss nicht vor ihrer angeblichen Reformunfähigkeit gerettet werden. Sie muss davor bewahrt werden, dass die Politik an einzelnen Schrauben dreht und dabei das ganze Getriebe aus dem Blick verliert.»
