CS PK-Index: Herbstliche Erholung
Im Berichtsquartal legte der Credit Suisse Pensionskassen-Index um 2,48 Punkte resp. 2,04 % zu und liegt per 30. September bei 124,05 Punkten. Zum positiven Resultat haben der Juli mit 1,37 % und der September mit 1,41 % beigetragen, während der August ein Minus von 0,74 % zu verzeichnen hatte. Die BVG-Mindestverzinsung, ebenfalls ausgehend von 100 zu Anfang des Jahres 2000, legte im Berichtsquartal um weitere 0,5 % resp. 0,67 Punkte auf den Stand von 136,04 zu. Die Differenz verringerte sich dadurch auf 11,98 Punkte. Der Gesamtindex müsste mehr als 12 % zulegen, sollte diese Lücke bis Ende 2010 geschlossen werden. Seit Jahresbeginn wurde eine Rendite von 1,95 % verzeichnet. Die annualisierte Rendite des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index (seit 01.01.2000) beträgt per Quartalsende 2,03 %. Demgegenüber steht die höhere annualisierte BVG-Mindestverzinsung, welche 2,90 % beträgt.
In der Anlageallokation per 30.09.2010 fällt auf, dass die Liquiditätsquote (7,5 %) abgebaut wurde. Ebenfalls abgebaut wurden die Engagements in Schweizerfrankenobligationen (28,2 %) und Fremdwährungsobligationen (7,6 %). Aufgebaut wurden die Aktienengagements (28,39 %) und die Immobilienanlagen, die einen Höchststand von 19,9 % verzeichnen. Der Schweizer Franken fungiert nach wie vor als sicherer Hafen mit einer Quote von 80,4 %.
Der Index beruht auf den Daten von etwas über 100 Pensionskassen unbekannter Grösse und Zusammensetzung. Die detaillierte Auswertung wird laut CS in ca. 2 Wochen publiziert.
BGer: Trennung ist nicht gleich Scheidung
Trotz kurzer Ehe hat eine Frau bei der Scheidung Anrecht auf die Hälfte des während der Ehe angesparten Vorsorgeguthabens ihres Ehemannes. Das Bundesgericht hat ein Urteil des Kantonsgerichts Basel-Landschaft aufgehoben. Im Oktober 2004 hatte die damals 62jährige IV-Rentnerin nach kurzer Bekanntschaft einen um acht Jahre jüngeren Mann geheiratet. Schon im darauffolgenden März trennten sich die beiden. Die Scheidung wurde erst 2009, fünf Jahre später, ausgesprochen.
Bei der Scheidung kam das Kantonsgericht Basel-Landschaft zum Schluss, eine hälftige Teilung dieses Guthabens sei «ungerecht, unbillig und bei gesamtheitlicher Betrachtung des Sachverhalts unangemessen». Es sprach der Frau 20’000 zu statt 67’000 Franken. Jetzt hat das Bundesgericht das Urteil aufgehoben. Artikel 123 des Zivilgesetzbuches erlaube die Verweigerung der hälftigen Teilung des Vorsorgeguthabens nur bei Rechtsmissbrauch. Die Dauer der gemeinsam verbrachten Zeit sei nicht entscheidend. Entscheidend sei die formelle Ehedauer, also die Zeit bis zur Scheidung.
Anpassung der Hinterlassenen- und Invalidenrenten BVG
Auf den 1. Januar 2011 werden die obligatorischen Hinterlassenen- und Invalidenrenten der zweiten Säule, die seit 2007 ausgerichtet werden, erstmals an die Preisentwicklung angepasst. Für sie beträgt der Teuerungsausgleich 2,3 %. Renten, die 2006 zum ersten Mal ausgerichtet wurden, werden um 0,3 % erhöht. Die Renten aus der Zeit vor 2006 werden auf den 1.1.2011 nicht erhöht, weil der Preisindex seit ihrer letzten Anpassung (1.1.2009) nicht gestiegen ist.
Motion Graber: Administrative Entschlackung des BVG
Eingereichter Text: Im Rahmen einer Gesetzesrevision ist das BVG zu entschlacken. Damit soll erreicht werden, dass die Miliztauglichkeit der 2. Säule gewährleistet wird. Versicherte sollen von einer möglichst hohen Transparenz profitieren. Mit mehr Wettbewerb und anderen geeigneten Massnahmen sollen die Verwaltungskosten gesenkt werden können.
Begründung: Der Komplexitätsgrad des BVG hat in der Vergangenheit mit jeder Revision zugenommen. Meist mit guter Absicht wurden neue gesetzliche Bestimmungen beschlossen und neue Verordnungen und Weisungen erlassen. Dies hat das System aber auch verteuert.
Im Rahmen der Abstimmung über den Umwandlungssatz wurde dies deutlich. Die jährlichen Verwaltungskosten wurden von den Gegnern der Vorlage auf 4 Mrd. Franken und pro Versicherten auf rund 800 Franken pro Jahr geschätzt. In einer Gesetzesrevision sollen administrative Vereinfachungen erzielt werden. Die Transparenz für die Versicherten soll erhöht und die Kosten reduziert werden. Dem Gedankengut einer good Governance soll dabei Rechnung getragen werden.
PW. Niemand wird den Motionären in dieser Sache eine schlechte Absicht unterstellen wollen. Aber in seiner Formulierung ist der eingereichte Text nichts weiter als ein frommer Wunsch und der Bundesrat wird in seiner Antwort zweifelsohne feststellen, dass dies alles auch seine Absicht sei und gleichzeitig darauf verweisen, dass es das Parlament ist, das mit zahlreichen Zusatzbegehren jeweils die Durchführung erschwert (oder müsste er sagen “verschlackt”?). Die Forderung – so wichtig sie im Kern auch ist – wird so allgemein gestellt, dass von links bis rechts niemand etwas dagegen sagen und deshalb jedermann unterschreiben kann. Unter den Mitunterzeichnern finden sich von Alex Kuprecht (SVP) über Bruno Frick (CVP) bis Anita Fetz (SP) alle geistigen Strömungen des parlamentarischen Universums konfliktlos vereint. Das alleine dürfte schon Garant für die absehbare Wirkungslosigkeit sein.
FK Ständerat stimmt Sanierung der PK-SBB zu
Die Finanzkommission des Ständerates ist damit einverstanden, dass die SBB-Pensionskasse mit Hilfe von Bundesgeldern saniert wird. Sie hat dem Sanierungskonzept des Bundesrates zugestimmt.
Der Entscheid fiel mit 11 zu 1 Stimmen, wie Kommissionspräsident Pankraz Freitag (FDP/GL) am 11.10.2010 vor den Medien in Bern sagte. Stimmen National- und Ständerat zu, beteiligt sich der Bund mit 1,148 Mrd CHF an der Sanierung der Pensionskasse. Den Hauptteil der Lasten tragen die SBB und das Personal.
Die Kommission sei sich einig gewesen, dass auch der Bund eine Verantwortung trage, sagte Freitag. Bei der Gründung Ende der 1990er Jahre sei die SBB-Pensionskasse schlechter gestellt worden als die Kassen von Swisscom, Post oder SRG. Der Bund habe damals darauf verzichtet, die Altlasten der Kasse auszufinanzieren.
Die Kommission legt laut Freitag aber Wert auf die Feststellung, dass die Bundeshilfe nicht als Präjudiz für andere Pensionskassen zu verstehen ist. Dies gelte namentlich für die Pensionskasse ASCOOP, der rund 140 Verkehrsunternehmen angeschlossen sind.
Nestlé Capital Advisers: Rücktritt von Jean-Pierre Steiner
Jean-Pierre Steiner (62) ist per 1.8.10 von seinen Funktionen bei Nestlé Capital Advisers zurückgetreten. Steiner war seit 2006 mit deren Führung betraut. Er war zuvor verantwortlich für die Führung der Nestlé-Pensionskassen, bis Martin Wagner diese Funktion übernahm. Neu zuständig für Nestlé Capital Advisers ist Steven Phillips.
FinancalNews schreiben: “Jean-Pierre Steiner, one of the most influential figures in the European pensions industry, has stepped down as chief executive of Nestlé Capital Advisers. Steiner had been in charge of Nestlé’s in-house pensions management company since 2006 and was the architect of the firm’s first European pension fund. His departure was disclosed in filings by the firm’s UK unit to Companies House and he is no longer listed with the company on the Financial Services Authority’s register. A spokesman for the company confirmed he has retired. He had been with Nestlé for 38 years.
In 2006, Nestlé launched two in-house units to provide cross-border investment and advisory services to its pension schemes based in Europe. Steiner oversaw the creation of several asset pooling products, including domiciling all pensions assets in Belgium in 2008 to create a European scheme. Steven Phillips, formerly Nestlé’s finance director in the UK, has been appointed to replace Steiner. In turn, he has been replaced by Elizabeth Legge, who has also become a director to the pension fund company.
TA: Kapital und AHV-Strategien für Arm und Reich
Erich Solenthaler interviewte für den Tages-Anzeiger den Ökonomen Johannes Binswanger. Neben vielem anderen ging es auch um die Altersvorsorge in der Schweiz. Ein Auszug aus dem Interview:
Viele Schweizer beziehen einen erheblichen Teil des Vorsorgekapitals aus ihrer Pensionskasse. Was sagt der Ökonom dazu?
Binswanger: Für Leute, die in der zweiten Säule ein geringes Kapital angespart haben, ist dieses Verhalten sinnvoll, denn sie können das bezogene Kapital ausgeben und danach AHV-Zusatzleistungen beanspruchen. Sie nehmen nur opportunistisch und ganz legal ihre Rechte wahr und profitieren davon, dass in dieser Frage die AHV nicht sehr schlau konzipiert worden ist. Für Leute mit einem hohen Alterskapital trifft aber das Gegenteil zu. Weil der Umwandlungssatz der Pensionskassen aus politischen Gründen zu hoch angesetzt ist, fahren gut gestellte Personen mit einer Rente besser. Der Gegenwartswert einer Rente übersteigt in vielen Fällen das bezogene Kapital. Dieser Zusammenhang dürfte den Wenigsten bewusst sein.
Sie meinen also: Wer das Kapital bezieht, hat schlecht gerechnet?
In dieser Frage stellt einem die Psychologie eine Falle. Wie Experimente zeigen, ist es für viele Menschen attraktiver, eine grosse Summe zu erhalten als viele kleine Beträge mit dem gleichen Wert. Grund dafür ist der sogenannte Zinseszinseffekt. Der Zinseszins liegt der Umrechnung einer Kapitalsumme in eine gleichwertige Rente zugrunde. Menschen, die den mathematischen Zusammenhang nicht verstehen, haben intuitiv grosse Schwierigkeiten, den Zinseszins abzuschätzen.
Gesamtrechnung der Sozialen Sicherheit
Das Bundesamt für Statistik hat die Daten zur Gesamtrechnung der Sozialen Sicherheit publiziert. Zwar nur für 2008, dafür erst provisorisch.
Financer sa retraite anticipée partielle
Le départ avant l’heure est favorisé par le législateur depuis la première révision de la loi sur la prévoyance professionnelle. Mais son financement plus facile dépendra surtout de la générosité de la caisse de pension.
Kammer der PK-Experten: Richtwerte für die Diskontsätze Q3 2010
Die veröffentlichten Diskontsätze der Kammer der Pensionskassen-Experten wurden aufgrund der Eingaben der Arbeitsgruppenmitglieder als jeweilige Durchschnittswerte mit anschliessender Bandbreitenempfehlung von +/-0.25%-punkten erfasst. Die Diskontsätze beziehen sich auf Schweizer Franken und auf eine Duration der Vorsorgeverpflichtungen von 10 bzw. 15 Jahren.
From NY to ZH
Mr. Hevesi pleaded guilty to a felony corruption charge for accepting more than $1 million in travel expenses, sham consulting fees and campaign contributions. In return, Mr. Hevesi allowed his benefactor to earn more than $18 million in management fees for investing $250 million of the New York state’s pension fund.
FuW: Beitrag zum BG-Urteil über Einkäufe und Kapitalbezug –”Kein Verlass auf den Gesetzeswortlaut”
Der umstrittene Entscheid des Bundesgerichts über den Kapitalbezug nach PK-Einkäufen ist auch Gegenstand eines Beitrags in der Finanz & Wirtschaft. Stephanie Eichenberger von Tax Partner Zürich schreibt u.a.: “Damit wird deutlich, dass man sich bei steuerplanerischen Überlegungen im Zusammenhang mit der PK nicht auf den Gesetzeswortlaut verlassen darf und bei Einkäufen mit anschliessendem Kapitalbezug grosse Vorsicht walten lassen sollte. Will man sich absichern, muss man sich ans Steueramt wenden und darf sich nicht auf Auskünfte der Pensionskasse oder der Sozialversicherungsbehörden verlassen.”
Artikel Eichenberger / Entscheid BG / Kritik ASIP
NZZ: BVK – Steuerzahler und Staatsangestellte legen drauf
Die NZZ schreibt zu vorgeschlagenen Sanierungsmassnahmen bei der BVK: “Die Politik hat den zu tiefen Deckungsgrad mitverursacht: Ende der neunziger Jahre einigten sich Regierungsrat und Arbeitnehmervertreter darauf, aus den freien Mitteln der Kasse die Beiträge von Arbeitgebern und Arbeitnehmern zu reduzieren und die Renten zu erhöhen – mit oppositionsloser Zustimmung des Kantonsrates. (…) Personalvertreter kritisierten die Vorschläge umgehend. Die grösste Arbeitnehmerorganisation der öffentlichen Angestellten, der VPV, spricht von einer «Sanierung auf dem Buckel der Versicherten». Die Gewerkschaft VPOD stellt eine Verbindung zur BVK-Korruptionsaffäre her; diese müsse vor der Sanierung aufgearbeitet werden.
ZH: Regierungsrat stellt Weichen für nachhaltige Finanzierung der BVK
Der Zürcher Regierungsrat will die Leistungen der BVK Personalvorsorge des Kantons Zürich an das veränderte Umfeld anpassen und auf eine nachhaltige Basis stellen. Mit einem Paket von Massnahmen sollen das anvisierte Rentenziel wieder erreicht werden und der unbefriedigende Deckungsgrad mittelfristig wieder steigen. Eine entsprechende Vorlage des Regierungsrates geht in eine dreimonatige Vernehmlassung, heisst es in einer Mitteilung der Zürcher Regierung. Zu den geplanten Massnahmen gehören:
- Der technische Zins wird von 4 auf 3,25 Prozent reduziert. Der Umwandlungssatz soll dem veränderten wirtschaftlichen Umfeld angepasst und altersgerecht abgestuft werden.
- Diese Reduktion wird abgefedert, indem das Sparguthaben der erwerbstätigen Versicherten (aus teilweise bereits gebildeten Rückstellungen) einmalig aufgewertet wird.
- Gleichzeitig werden die Sparbeiträge erhöht und wieder auf die Ansätze des Jahres 2000 zurückgeführt. Dies führt zu einer durchschnittlichen Erhöhung der Beiträge um 2 Prozentpunkte, wobei der Arbeitgeber davon für 60 Prozent aufkommt.
- Zur Behebung der Unterdeckung sind weitere Massnahmen nötig. Diese orientieren sich an einem fixen Schema: Liegt der Deckungsgrad unter 80 Prozent, wird das Sparkapital mit 1 Prozent unter dem Mindestsatz des Bundes verzinst, und es werden Sanierungsbeiträge von 2 Prozent für die Arbeitnehmer und 5 Prozent für die Arbeitgeber erhoben.
Mit diesem Paket soll es möglich sein, das anvisierte Rentenziel von 60 Prozent des letztversicherten Lohnes im Alter 65 wieder zu erreichen. Der Regierungsrat schreibt: “Die Umverteilung zwischen den Generationen wird gestoppt, und es werden die Voraussetzungen geschaffen, dass die BVK wieder nachhaltig finanziert ist; eine vollständige Ausfinanzierung ist nötig, damit die vom Kantonsrat beschlossene Verselbständigung der BVK realisiert werden kann.” Die laufende Umverteilung zwischen Aktiven und Rentnern wird auf rund 90 Mio. Franken p.a. beziffert.
Die Vorlage geht in eine dreimonatige Vernehmlassung bei den über 500 Arbeitgebern und den politisch interessierten Kreisen. Danach wird der Regierungsrat die Ergebnisse auswerten und dem Kantonsrat einen Antrag unterbreiten. Die Vorlage untersteht nicht dem Referendum. Die Inkraftsetzung der geänderten Statuten ist auf das Jahr 2012 geplant.
Kritik am BG-Urteil über Einkäufe und Kapitalbezüge
In seiner Fachmitteilung Nr. 83 behandelt der ASIP das vielbeachtete Urteil des Bundesgerichts vom 12. März zu Kapitalbezügen nach Einkäufen gemäss Art. 79b BVG. Das BG hat dabei bekanntlich den kantonalen Entscheid geschützt und im betreffenden Fall eine Steuerumgehung konstatiert. Entsprechend sind nach Meinung des BG alle Einkäufe innerhalb dieser Frist missbräuchlich. Das Hin und Her erscheine nicht als sachgerechte Verbesserung des Vorsorgeschutzes.
In der ASIP Fachmitteilung hält Hanspeter Konrad fest, dass der Entscheid weitreichende Folgen für BV und Versicherte hätte, sollte das Gericht an dieser Rechtsprechung festhalten. “Die Auslegung der Einkaufsbestimmungen wird weiterhin einseitig und primär steuerrechtlich motiviert vorgenommen und widerspricht der gesetzgeberischen Absicht, vorsorgerechtlich einheitliche Grundlagen zu schaffen. Zudem wären bei dieser Sachlage die Versicherten kaum mehr gewillt, Einkäufe vorzunehmen. Die Bestimmung würde ausser Kraft gesetzt. Kommt hinzu, dass die Steuerbehörden fälschlicherweise auch Vorbezüge zur Wohneigentumsförderung und Barauszahlungen (gestützt auf Art. 5 FZG) als Kapitalbezüge von Vorsorgeleistungen qualifizieren und folglich der dreijährigen Sperrfrist unterwerfen.”
Konrad empfiehlt den Pensionskassen, die Versicherten auf die Sachlage aufmerksam zu machen und ausdrücklich darauf hinzuweisen, dass die steuerliche Abzugsfähigkeit bei den zuständigen Steuerbehörden selber abzuklären ist. Gleichzeitig stellt er aber auch fest: “Da das Urteil derart problematisch und einseitig steuerrechtlich motiviert ist, sehen wir – mindestens bis zu weiteren Entscheiden des Bundesgerichtes – keinen Anlass, von der bisherigen Praxis abzuweichen. Angesichts der Tatsache, dass das Bundesgericht jederzeit seine Rechtsprechung korrigieren kann, ist eine Auslegung von Art. 79b Abs. 3 BVG gemäss Gesetzeswortlaut gerechtfertigt. Es kann nicht genug betont werden, dass ein Kapitalbezug nur im Umfang und nach Massgabe der aus Einkäufen während der Sperrfrist resultierenden Leistungserhöhung ausgeschlossen ist. Die Auffassung, wonach auch ein im Zeitpunkt des Einkaufs bereits vorhandenes Alterskapital unter die dreijährige Sperrfrist fällt, ist vorsorge-rechtlich nicht vertretbar.”
ASIP / Entscheid BG / Art. 79 BVG / Text Fachmitteilung
Verbände
Schweizerischer Pensionskassenverband
asip.ch
Mitgliederversammlung 24. Mai, Lausanne
Interessengemeinschaft autonomer Sammel- und Gemeinschaftseinrichtungen
inter-pension.ch
Schweizerische Kammer der Pensionskassen-Experten
skpe.ch
Schweizerische Versicherungsverband SVV
svv.ch
Werbung
