Umwandlungssatz

“Umverteilungseffekte verhindern”

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Für Pensionskassen wird es immer schwieriger, zwischen Beiträgen, Leistungen und Anlageerträgen ein finanzielles Gleichgewicht zu wahren. Der Ökonom Andreas Christen und Strategieberater Steffen Graf, beide bei der Credit Suisse, warnen in Ausgabe 20/14 der AWP-Nachrichten  vor ausufernden Umverteilungseffekten. Die Lösung des Problems: Senkung des Mindestumwandlungssatzes.

Abgesehen von einer Solidargemeinschaft hinsichtlich versicherungstechnischer Risiken Invalidität und Tod sind im System der beruflichen Vorsorge Umverteilungselemente nicht vorgesehen. Insofern sollte eine zunehmende Alterung der Gesellschaft keine grundsätzlichen Spannungen mit sich bringen. Zumindest im Beitragsprimat konsumiert im Durchschnitt jeder Rentenbezüger das von ihm angesparte Alterskapital.

Kritischer wird die zunehmende Alterung erst dann, wenn auch in die 2. Säule Umverteilungseffekte Einzug halten, welche zu Lasten einer Gruppe – beispielsweise der aktiv Versicherten – eine andere Gruppe bevorteilt. Eine grosse Mehrheit der befragten Pensionskassen sieht denn auch vor dem Hintergrund der demografischen Entwicklung einen zu hohen Umwandlungssatz als grösste Herausforderung für ihre Vorsorgeeinrichtung an, gefolgt von der Erwartung beziehungsweise Notwendigkeit höherer Sparbeiträge, schreiben Christen und Graf.

Avenir Suisse: Blick nach Schweden

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In Schweden werden die Renten automatisch an die Lebenserwartung angepasst. Das während des ganzen Erwerbslebens angehäufte Altersguthaben der Versicherten wird beim Pensionierungsbeginn mit einem Annuitätsdivisor, der die aktuelle Lebenserwartung spiegelt und von seiner Funktion her dem Umwandlungssatz in der schweizerischen beruflichen Vorsorge entspricht, in eine lebenslange Rente umgewandelt. Je länger die Pensionierung hinausgeschoben wird, desto höher fällt die Rente aus. Jüngere Berufstätige müssen länger arbeiten, wenn ihr Rentenniveau (Rente in Prozenten des Vorpensionierungseinkommens = Ersatzquote)  gleich hoch sein soll wie dasjenige der älteren Kollegen (vgl. Tab.).

Im Gegensatz zu Schweden wird in der schweizerischen Altersvorsorge nicht mit einer realistischen Lebenserwartung gerechnet. In der beruflichen Vorsorge basiert der Mindestumwandlungssatz auf der Lebenserwartung Ende der achtziger Jahre. Deshalb kommt es in der zweiten Säule über den Zugriff auf die Guthaben der Erwerbsbevölkerung und das Überobligatorium zu massiven und systemwidrigen Umverteilungen. In der AHV stammen die versicherungstechnischen Grundlagen für die Bestimmung der Kürzung beim Rentenvorbezug und der Zuschläge beim Rentenaufschub aus den frühen neunziger Jahren. Seit 1990 ist aber die durchschnittliche Lebenserwartung im Alter 65 um mehr als 3 Jahre gestiegen. Ihre unzureichende Berücksichtigung wird das in wenigen Jahren zu erwartende finanzielle Ungleichgewicht in der ersten Säule verstärken.

  Avenir Suisse

Leserfrage: PK-Infos zu einer UWS-Senkung

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imageEin Leser hat folgende Frage gestellt: “Da in absehbarer Zeit meine Pensionierung ansteht, würde es mich interessieren, welche gesetzlichen Vorschriften bestehen, bezüglich Information seitens der Pensionskasse über eine anstehende Änderung des Umwandlungssatzes.”

Dazu Hermann Walser: Es gibt keine gesetzlichen Vorschriften bezüglich einer Information der Versicherten über eine Änderung des Umwandlungssatzes. Es gibt deshalb auch keine Gesetzesbestimmung, die den Pensionskassen vorschreiben würde, wie viele Monate vor einer Änderung des Umwandlungssatzes die Destinatäre informiert werden müssten. Welche Informationen Pensionskassen ihren Versicherten abgeben müssen, ist in Art. 86b BVG festgehalten. Darin steht nichts über eine Pflicht zu einer Vorinformation der Versicherten bei Planänderungen. Rechtlich kann ein Stiftungsrat eine Planänderung und eine damit verbundene Reglementsanpassung jederzeit beschliessen und auch sofort in Kraft setzen. Es entspricht aber allgemeiner Übung, Versicherte rechtzeitig über gewichtige Planänderungen zu informieren, auch wenn dazu keine gesetzlichen Fristen vorgeschrieben sind.

Erweiterte Palette in der Kollektivversicherung, UWS-Senkung

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imageAxa Winterthur will vermehrt auch ihre teilautonomen Angebote in den Kundenfokus rücken, bei denen das Anlagerisiko ganz oder teilweise beim Vorsorgewerk und damit bei den angeschlossenen Unternehmen liegt. Der Grund ist, dass die engen regulatorischen Rahmenbedingungen der Vollversicherung zwar maximale Sicherheit gewährleisten, im anhaltend tiefen Zinsumfeld aber auch zusätzlich auf die Anlagerendite und somit auf den Zins der Versicherten drücken, heisst es in einer Medienmitteilung. «Die Vollversicherung ist zu Recht sehr beliebt. Teilautonome Sammelstiftungen haben aber einen viel höheren Grad an Autonomie und Gestaltungsspielraum, so dass die erwartete Anlagerendite und somit die Verzinsung der Altersguthaben über derjenigen der Vollversicherung liegt und auch die Kosten tiefer sind», erklärt Thomas Gerber, Leiter Leben und Mitglied der Geschäftsleitung der AXA Winterthur.

Als Reaktion auf die weiter steigende Lebenserwartung sowie die anhaltend tiefen Zinsen werden die «AXA Stiftung Berufliche Vorsorge» und die «AXA BVG-Stiftung Westschweiz» per 1. Januar 2015 ihren Umwandlungssatz anpassen: bei den Männern von 5,835 % auf 5,604 % (– 4 %) und bei den Frauen von 5,574 % auf 5,480 % (– 1,7 %). Für einen typischen Versicherten mit CHF 300‘000.– im obligatorischen und CHF 200‘000.– im überobligatorischen Teil der zweiten Säule werde die Anpassung zu einer Reduktion der künftigen Altersrente um CHF 39.– pro Monat führen, schreibt Axa Winterthur.

  Mitteilung AXA Winterthur

Towers Watson: Stabile Renten trotz sinkender Umwandlungssätze

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towers watsonDer Durchschnitt der von Towers Watson im Rahmen ihrer dritten Untersuchung der Vorsorgepläne von SMI-Unternehmen ermittelten Umwandlungssätze ist von 6.60% im Jahr 2009 auf 6.36%  im 2013 gesunken (SLI-Unternehmen: 6.32%). Damit sind die durchschnittlichen Umwandlungssätze deutlich tiefer als der ab 2014 für das Obligatorium vorgeschriebene Satz von 6.80%. Bei mehr als 80% der SLI-Gesellschaften liegt der Umwandlungssatz für das überobligatorische Altersguthaben bereits unter demjenigen für das obligatorische Altersguthaben gemäss BVG. Vor zwei Jahren waren es noch knapp 70% der SLI-Gesellschaften. „Die Unterschiede bei den aktuellen Umwandlungssätzen sind erstaunlich: Sie bewegen sich zwischen 5.49% und 7.10% im Alter 65 bei den SLI-Unternehmen“, zeigt sich Peter Zanella, Leiter Retirement Solutions bei Towers Watson, überrascht. „Es gibt einen klaren Trend zur Senkung der Umwandlungssätze.“

Trotz dem Trend zu sinkenden Umwandlungssätzen (insgesamt 7 von 16 seit 2009 untersuchten SMI-Unternehmen), sind die durchschnittlichen Leistungen der seit 2009 untersuchten SMI-Gesellschaften relativ stabil. „Diese auf den ersten Blick überraschende Entwicklung dürfte darauf zurückzuführen sein, dass Unternehmen flankierende Massnahmen ergreifen. Durch höhere Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträge kann so das Leistungsniveau gehalten werden“, erklärt Zanella. Die Arbeitgeberbeiträge wurden erhöht, gleichzeitig sind aber auch die durchschnittlichen Arbeitnehmerbeiträge seit 2009 leicht gestiegen. 2009 betrugen sie noch 4,80%, vier Jahre später 5,10% des Grundgehalts.

Die Leistungen aller Unternehmen liegen zwar deutlich über den gesetzlichen Mindestanforderungen gemäss BVG. Die Leistungsunterschiede bei den Vorsorgeplänen der SLI-Unternehmen sind jedoch nach wie vor erheblich. Beim Unternehmen mit dem höchsten Leistungsniveau sind die Altersrenten bis zu 2,2-mal höher als beim Unternehmen mit den tiefsten Leistungen. Am grössten sind die Unterschiede bei den tiefen Salären. Beim untersuchten Unternehmen mit dem besten Vorsorgeplan würde die Rentenleistung für einen 25jährigen mit einem Jahreseinkommen von 60’000 Franken bei einer angenommenen jährlichen Lohnerhöhung von 2.5% und jährlichen Verzinsung von 3.5% fast 102’600 Franken entsprechen, während es bei der Firma mit dem schlechtesten Vorsorgeplan nur rund 45’800 Franken sind.

Die Studie von Towers Watson untersuchte die Vorsorgepläne von 25 der 30 im Börsenindex SLI zusammengefassten Gesellschaften im Jahr 2013. Im Mittelpunkt der stehen die Ausgestaltung der Vorsorgepläne der einzelnen Unternehmen sowie die daraus resultierenden Leistungen. Es wurden alle Vorsorgepläne der Firmen (Basis- und allfällige Zusatzpläne) für den Leistungsvergleich gesamthaft betrachtet, soweit sie Towers Watson zur Verfügung gestellt wurden.

  Towers Watson

SR: Postulat Gutzwiller, dezentrale Lösung statt Pool

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Felix  Gutzwiller hat in einem Postulat die Prüfung einer dezentralen Abfederung der Auswirkungen einer Senkung des Umwandlungssatzes gefordert. Gutzwiller will damit Alternativen zur Pool-Lösung schaffen, wie sie offenbar dem Bundesrat vorschwebt. P.Rechsteiner hält davon nichts und erwartete nur Nachteile für Versicherte in schwachen Kassen. BR Berset glaubt ebenfalls, dass eine solche Lösung nicht für alle Kassen gangbar wäre. Das Postulat wurde mit 27:8 Stimmen angenommen.

  Ratsdebatte /   Postulat

Blick: “Milliarden-Rettung auf dem Buckel der Steuerzahler”

By in Pensionskassen, Umwandlungssatz

Im Sonntagsblick thematisieren Matthias Pfander und Werner Vontobel das Thema der Sanierungen der öffentlichen Kassen, die stets mit dem Einsatz erheblichen Steuermittel erfolgen. Im Detail wird auf die Aargauer APK eingegangen. “Beispiel Aargau. Die Rechnung für die kantonale Pensionskasse sieht so aus: 1,7 Milliarden Steuerzahler-Franken kostet die Nachfinanzierung, 446 Millionen die Entschädigung der Versicherten für die Umstellung auf den Beitragsprimat.  153 Millionen verschlingt die Teuerungszulage für die laufenden Renten. Das gibt 2,3 Milliarden Franken – doch damit sind bestenfalls die Altlasten gedeckt. Solange die APK weiter zu hohe Renten zahlt, häuft sie jährlich weitere Verluste von 40 bis 50 Millionen auf. Wie manche andere öffentlich-rechtliche Kasse zahlt die aargauische APK pro 100’000 Franken Sparkapital immer noch 6800 Franken Jahresrente. Um diesen Umwandlungssatz und die daraus folgenden Renten bei der aktuellen Lebenserwartung finanzieren zu können, bräuchte es eine Anlagerendite von 4,8 Prozent. Doch dies gibt der Markt nicht her.

Der Aargauische Gewerbeverband und die kantonale Industrie- und Handelskammer wollen das nicht hinnehmen. Gemeinsam mit der Stiftung für Freiheit und Verantwortung rufen sie zur Opposition auf. Sie fordern, dass der Umwandlungssatz per sofort auf 5,5 Prozent gesenkt wird. Das entspricht einer Rentensenkung um 19 Prozent. Doch selbst für die gekürzten Renten braucht es noch eine Kapitalrendite von 2,5 Prozent. Ferner sollen die Staatsangestellten künftig 50 statt bloss 40 Prozent ihrer Pensionskassenbeiträge selbst finanzieren. Jetzt gibt es Unterstützung vom Schweizerischen Gewerbeverband (SGV): «Die Renten der Gewerbler sind bereits massiv gekürzt worden. Wenn wir jetzt als Steuerzahler auch noch die Renten der ohnehin privilegierten Staatsbeamten bezahlen müssen, ist das eine Doppelstrafe. Das wollen wir nicht hinnehmen », sagt Kurt Gfeller, der
beim SGV für die Sozialversicherungen zuständig ist.

pw. Man nimmt zur Kenntnis, dass beim Blick offenbar unterschiedliche Visionen verfolgt werden. Während die Reaktion sonst strikt auf Gewerkschaftskurs fährt und als Erfinderin des “Rentenklaus” gegen die Senkung des Umwandlungssatzes polemisiert, kann man sich gleichzeitig auch über die Kosten eines zu hohen Umwandlungssatzes aufregen. So gibt es aus jeder Sicht stets neu Gelegenheit für Empörung.

“Kein Stimmrecht, aber sichere Renten”

By in Umwandlungssatz, Versicherte

SNAGHTML47f8dcaHans Werner Widrig, Präsident des SVS (sowie des Vorsorgeforums), hat der Schweizer Personalvorsorge ein Interview gegeben. Auszüge:

VPS: Welche Hauptanliegen vertritt der SVS im Bereich der Altersvorsorge?
Widrig: Wir fordern Verlässlichkeit. Die Renten müssen sicher sein bis zum Lebensende. Die 2. Säule darf im Verhältnis zur 1. Säule nicht geschwächt werden.

Wieso nicht?
Beide Säulen sind gut, beide haben Vorteile. Sie sind ganz anders organisiert und ergänzen sich. Deshalb sollen sie gleich stark bleiben. Hat der SVS weitere Anliegen? Bereits heute arbeiten etwa 30 Prozent der Senioren zwischen 65 und 70 Jahren teilzeitlich lohnwirksam weiter. Es ist störend, dass die über 65-jährigen Beschäftigten weiterhin AHV bezahlen, ohne dass dies leistungswirksam wäre. Ich begrüsse deshalb die vom Bundesrat im Rahmen der «Altersvorsorge 2020» vorgeschlagenen Anreize zur Weiterführung der Erwerbstätigkeit bis zum Referenzalter und darüber hinaus.

Wie hoch sollte das Rentenalter sein?
Die Harmonisierung des Rentenalters für Männer und Frauen bei 65 Jahren muss rasch umgesetzt werden. Es wird der Zeit punkt kommen, wo über 50 Prozent der Menschen zwischen 65 und 70 Jahren freiwillig lohnwirksam weiterarbeiten. Dann sollte das Rentenalter (Referenz alter) auf 66 oder 67 Jahre erhöht werden.

Wie lange werden Sie selber arbeiten?
Ich bin heute 72-jährig und präsidiere zwei schweizerische Verbände in einer ehrenamtlichen Tätigkeit. Daneben arbeite ich mit einem 40-Prozent-Teilzeitpensum lohnwirksam in einem Unternehmen. Es braucht beides: Freiwilligenarbeit und Teilzeitbeschäftigung.

Der SVS ist für eine rasche Senkung des Mindestumwandlungssatzes. Wie soll dies umgesetzt werden?
Wir haben bereits bei der 1. BVG-Revision und im März 2012 in der Vernehmlassung Zukunft 2. Säule darauf hingewiesen, dass die Senkung des Umwandlungssatzes in die Kompetenz des Bundesrats gehört, da es sich um eine technische Frage handelt. Wir fordern einen raschen Parlamentsbeschluss für die Kompetenzverlagerung auf Verordnungsebene. Als flankierende Massnahmen für eine Senkung können die Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträge erhöht werden.

  Interview Widrig

BSV Ausschreibung: Umverteilungseffekte in der BV

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Das BSV hat erneut eine Ausschreibung publiziert. Sie betrifft dieses Mal die viel diskutierten und leider im Detail wenig bekannten Umverteilungseffekte. In der Auseinandersetzung um den Umwandlungssatz spielen sie bekanntlich eine äusserst wichtige Rolle. Es ist deshalb zu begrüssen, wenn das BSV versucht, vermehrte Transparenz zu schaffen. Die ausgeschriebene Machbarkeitsstudie sieht vor, anhand konkreter Fälle verschiedene Formen des Transfers zwischen Arbeitnehmenden/Arbeitgebern und Pensionierten zu identifizieren sowie Methoden zur Schätzung entsprechender finanzielle Volumen aufzuzeigen. Die Eingabefrist für die Offerten ist der 26. August 2013.

  BSV Ausschreibung / Ausschreibung Renditeerwartungen

Genossen und Genossen

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In einer Glosse nimmt René Zeller, stv. Chefredaktor der NZZ, das Gerangel zwischen “Genosse Sozialminister” und “Genosse Gewerkschafter” aufs Korn. Der SGB will am 21. September in Bern gegen den grössten Rentenklau aller Zeiten  – so Genosse Rechsteiner – demonstrieren, den ausgerechnet Genosse Berset ausgeheckt hat. Huch, ist das spannend, freut sich Zeller.

  NZZ

BSV: Forschungsprojekt zu Renditeerwartungen

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Das BSV schreibt einen Forschungsauftrag aus, welcher das Ziel verfolgt, eine “realistische Bandbreite für Anlageerträge zu definieren, die bei den Diskussionen zur Höhe des gesetzlichen Mindestumwandlungssatzes in der beruflichen Vorsorge als tragfähige Richtwerte dienen können”. Im Rahmen des Mandats sollen verschiedene Szenarien entwickelt und deren Konsequenzen auf das finanzielle Gleichgewicht der Vorsorgeeinrichtungen gemäss geltendem Recht berechnet werden. Zudem sind Massnahmen aufzuzeigen, die notwendig sind, um dieses Gleichgewicht zu halten oder dauerhaft wieder herzustellen. Die Eingabefrist für die Offerten ist am 6. September 2013.

p.w. Das BSV gibt damit einer Forderung nach, die verschiedentlich vom Gewerkschaftsbund und insbesondere ihrem Ökonomen, Daniel Lampart, geäussert wurde. Die angestrebten Ziele sind hoch und wenig realistisch. Und an die Studienergebnisse werden auch nur jene glauben, denen sie in den Kram passen.

  Forschungsprojekt

Lampart: Zinsperspektiven und UWS

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Auf seinem Blog glaubt Daniel Lampart, Ökonom des SGB, aufzeigen zu können, dass ein Umwandlungssatz von 6% wie vom Bundesrat in der AV2020 vorgeschlagen, keine Berechtigung hat. Dabei geht er aus vom Finanzplan des Bundesrates, wo mit Zinsen auf den 10jährigen Obligationen von 3,5% gerechnet wird. Die aktuelle Realität sieht anders aus. Und Lampart verschweigt, dass die PKs reihenweise heute schon Sätze um 6% anwenden und das mit Zustimmung der AN-Vertreter und der vertretenen Gewerkschaftsmitglieder. Zu verweisen wäre pro memoria noch auf die Tatsache, dass es sich um einen Mindestsatz handelt.

  Blog Lampart

SonntagsBlick: “So will Berset unsere Rente umbauen”

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Nach 100 Tagen im Amt kündigte Bundesrat Alain Berset (41) an, er werde eine Gesamtschau der beiden wichtigsten Pfeiler der Altersvorsorge vornehmen – der AHV und der Pensionskasse. Seine Absicht, so der Sozialminister im März 2012: Vorschläge für eine Reform des Rentensystems vorzulegen.

Heute – 15 Monate später – sind die Ideen des Innenministers spruchreif. Kürzlich schickte er sie in die sogenannte Ämterkonsulta­tion seiner Bundesratskollegen. Das Papier mit dem Namen «Lignes directrices de la réforme de la prévoyance vieillesse 2020» (Richtschnur für die Reform der Altersvorsorge 2020) liegt SonntagsBlick exklusiv vor. Wahrscheinlich schon am Freitag – sicher aber vor den Sommerferien – diskutiert und entscheidet der Bundesrat über das Berset-Projekt.

Es ist eine Monster-Reform, meint der SonntagsBlick, die grossen sozialpolitischen Sprengstoff birgt. Ausgerechnet der Sozialdemokrat Berset will einschneidende Sparmassnahmen bei AHV und Pensionskasse durchsetzen. Damit will er die langfristige Finanzierung der beiden Sozialversicherungen sicherstellen. Hier die wichtigsten Änderungen im Einzelnen:

Umwandlungssatz 6 %: Der Rentenumwandlungssatz wird von heute 6,8 auf 6,0 Prozent reduziert.

Frauen: Rente ab 65: Setzt sich Berset durch, bekommen Frauen künftig erst mit 65 Jahren eine AHV- und Pensionskassenrente – statt wie heute mit 64. Der Anstieg erfolgt aber nicht auf einen Schlag, sondern nach einer Übergangsfrist.

Pensionsalter: 62 bis 70: Im Unterschied zu anderen Ländern soll das Rentenalter nicht generell erhöht, dafür aber flexibler gestaltet werden. Pensionieren lassen soll man sich künftig zwischen 62 und 70 Jahren; das Referenzalter bleibt bei 65.

2 % Mehrwertsteuer: Heute schiesst Bern rund 20 Prozent der AHV-Einnahmen aus der allgemeinen Bundeskasse ein. 2012 summierte sich das auf 7,6 Milliarden Franken. Berset will den fixen Sockel neu auf zehn Prozent beschränken. Der Rest soll aus der Mehrwertsteuer bestritten werden, die der Sozialminister ab 2019 um ein Prozent erhöhen möchte, 2027 nochmals um ein weiteres Prozent. Die Massnahme soll im Jahr 2030 sieben Milliarden extra in die AHV-Kassen spülen – so haben es Bersets Spezialisten berechnet.

  SonntagsBlick

“Die Politik spielt auf Zeit”

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Die SonntagsZeitung bringt das Elend der linken Politstrategen auf den Punkt, welche mit ihrer Verzögerungstaktik Politik auf Kosten der Jungen betreiben. Die Zeitung schreibt: Eine gesamtheitliche Revision der 1. und 2. Säule soll nun die längst überfällige Anpassung der versicherungstechnischen Parameter herbeiführen. Doch während Bundesrat Alain Berset zusammen mit dem Bundesamt für Sozialversicherung am Konzept BVG 2020 feilt, suchen die Vorsorgeeinrichtungen bereits nach eigenen Lösungen. Die Hoffnung, die Politik werde endlich die nötigen Massnahmen einleiten, haben sie schon längst aufgegeben.

Werner Hertzog, Direktor beim Beratungsunternehmen Aon Hewitt, sagt: «Die Probleme und deren Lösungen sind in Bundesbern längst bekannt. Dennoch hat die Politik in den letzten zwölf Jahren nichts erreicht.» Für ihn ist klar: Die Politik hat auf Zeit gespielt. Die Leidtragenden sind die Jungen. Denn sie werden immer stärker zur Kasse gebeten. «Der Gürtel muss enger geschnallt werden»

Dabei werden die Jungen laut Hertzog gleich dreifach zur Kasse gebeten und um ihre Rente gebracht: durch die tiefere Verzinsung der Guthaben, die Beteiligung an möglichen Sanierungsmassnahme der Kassen und schliesslich durch die Senkung des Umwandlungssatzes. «Ich weiss nicht, wie lange sich die Erwerbstätigen das noch gefallen lassen», sagt er.

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