State Street Global Advisors (SSgA) verwaltet erstmals über zehn Milliarden US-Dollar in Edge-Strategien, auch bekannt als 130/30-Portfolios.
Kapitalanlagen
Institutions continue to drop U.S. equities
As the U.S. equity markets climb to new heights, it seems that a growing number of institutional investors prefer to put their money elsewhere. U.S. equity strategies experienced major outflows, according to a new study by strategic consulting firm Casey Quirk & Associates LLC. Roughly $105 billion in total assets poured out of domestic equity products during the year ended March 31.
This is the largest total one-year outflow from U.S. equity strategies since Darien-based Casey Quirk began its study of institutional flows in 2002. The outflow also marks the second consecutive year of negative flow from U.S. equities, with a total of $135 billion moving out since the beginning of 2005.
Institutions continue to drop U.S. equities – Pensions & Investments
Bereits 85 Millionen für den neuen Private-Equity-Fund von Avadis
Avadis lanciert die siebte Anlagegruppe in ihrem Private-Equity-Programm. Aktuell haben zehn Pensionskassen 85 Mio. Fr. zugesagt. Die Zeichnungsfrist läuft noch bis 1. November
2007. Die Anlagegruppe umfasst Investitionen in 200 bis 500 Unternehmen, die schwergewichtig in den USA und in Europa, eventuell auch in Asien angesiedelt sind. Die Laufzeit beträgt 10 bis 14 Jahre.
Presseportal: Avadis
Avadis
Pension funds urged to invest more in commodities
European pension funds should invest at least three to five percent of their portfolios in commodities, with some 10-20 percent of that actively managed, a conference heard on Tuesday. «The 3-5 percent…is designed to protect against any price shocks and inflationary shocks, it is also designed to perform a role that equities and bonds don’t perform,» said Catherine Claydon, managing director of the Pensions Advisory Group at Lehman Brothers.
Watson Wyatt: Global Alternatives Survey 2007
The Global Alternatives Survey 2007 is conducted annually by Watson Wyatt Investment Consulting for Global Investor. This year it polled 112 investment managers globally to determine the size of assets managed on behalf of pension funds at 31/12/06 across four alternative asset classes. In private equity and hedge funds, the survey is focused purely on fund of funds. For real estate and commodities direct funds are included. The survey is based on data received from investment managers and where they were not able to account separately for assets managed on behalf of pension funds they had to be excluded from the ranking.
Watson Wyatt Europe – Ideas & Research | Research Reports
Handelszeitung-Interview mit Eric Breval: «Politik muss Lösung für IV finden»
130/30 strategy payday
Money managers and prime brokers love 130/30 strategies. If you want to know why, just follow the money. While a pension fund typically pays 50 to 75 basis points for an active U.S. large-cap strategy, it pays about 5 basis points more for a 130/30 strategy. Many firms are converting existing active U.S. large-cap equity accounts into these strategies, which permit the manager to make bigger bets on stocks they expect to go up by leveraging their portfolios by 30% and shorting potential losers by an equal amount. The net effect is that the portfolios have a 100% exposure to the stock market.
Link to 130/30 strategy payday – Pensions & Investments
Swisscanto-Umfrage: Pensionskassen konnten Polster zulegen
Die Schweizer Pensionskassen haben 2006 dank guten Finanzmärkten erneut überdurchschnittlich viel Geld verdient – an die Traumrendite vom Vorjahr konnten sie aber nicht mehr anknüpfen. Doch auch so ist das Polster angewachsen, fasst AP/NZZ die Ergebnisse der Swisscanto-Umfrage 2007 zusammen.
Swisscanto-Umfrage: Pensionskassen konnten Polster zulegen
Die Schweizer Pensionskassen haben 2006 dank guten Finanzmärkten erneut überdurchschnittlich viel Geld verdient – an die Traumrendite vom Vorjahr konnten sie aber nicht mehr anknüpfen. Doch auch so ist das Polster angewachsen, fasst AP/NZZ die Ergebnisse der Swisscanto-Umfrage 2007 zusammen.
Reuters: Novartis Pension Funds to invest in metals
Switzerland-based Novartis’s pension fund plans to invest four percent of its 14 billion Swiss francs in precious metals, the manager of the pension fund told Reuters. «What we want to do is to invest one percent, that is 140 million Swiss francs, in gold, one percent in platinum, one percent in palladium and one percent in silver, that’s more or less half a billion Swiss francs,» Andre Ludin, head of portfolio management at drugmaker Novartis AG, said. «We have decided and we will do it. We will do it very slowly because we have to be very careful for platinum and palladium,» he told Reuters in a telephone interview from Switzerland.
Institutional Survey: Regeln der treuhänderischen Kapitalanlage
Die 8. Ausgabe des Swiss Institutional Survey befasste sich im zweiten Teil der Studie mit den Anlagerichtlinien und Regeln zur treuhänderischen Kapitalanlage von Schweizer Vorsorgeeinrichtungen (Prudent Investor Rules). Dabei wurde untersucht, inwieweit die BVG-Richtlinien in Bezug auf die Limiten der einzelnen Anlagekategorien sowie auf die im Jahr 2000 eingeführten Erweiterungsmöglichkeiten dem heutigen Anlageumfeld noch entsprechen. Die Umfrageteilnehmer, insgesamt 172 institutionelle Investoren mit einem Gesamtvermögen von 211.7 Mrd. Fr., erachten die geltenden Anlagerichtlinien der BVV2 mehrheitlich als nicht mehr zeitgemäss und zeigen sich lediglich mässig zufrieden.
In der Grundsatzfrage äussern sich die Umfrageteilnehmer heterogen: die eine Hälfte möchte die bestehenden Richtlinien beibehalten, die andere Hälfte wünscht sich moderate bis starke Anpassungen oder sogar die gänzliche Abschaffung der Bestimmungen. Dieses Resultat spiegelt den Widerspruch in der heutigen Regelung: einerseits werden den Investoren Beschränkungen in ihrer Anlagetätigkeit auferlegt, andererseits lassen sich die Einschränkungen mit dem so genannten Erweiterungsartikel (Artikel 59 BVV 2) aufheben und die Vermögensanlage kann den individuellen Bedürfnissen angepasst werden.
www.institutionalsurvey.ch
Mitteilung
Scor will Schweizer Pensionskassen entgegenkommen
Der französische Rückversicherer Scor macht bei der geplanten Übernahme des Konkurrenten Converium einen Schritt auf die Schweizer Investoren zu: So soll Scor bei dem Zusammengehen der beiden Konzerne an der Schweizer Börse kotiert werden. «Das entspricht einem klaren Bedürfnis der Aktionäre, also setzte ich mich dafür ein», sagte Scor-Chef Denis Kessler in einem Interview mit der «Finanz und Wirtschaft». In Gesprächen mit Schweizer Investoren und Pensionskassen habe er festgestellt, dass die Frage der Kotierung der Aktien sehr wichtig sei.
SA: Swiss pension funds buy into junior platinum explorers fund
Swiss pension funds have bought 20% of the Best Asset Class (BAC) Platinum Fund, marketed as the world’s only platinum fund, as junior platinum stocks are undervalued and demand for the green metal is set to grow.
Best Asset Class (BAC) fund manager Bernard Loriol said that Swiss Pension Funds now had a 20% asset holding in the Bushveld platinum fund invested in junior platinum companies in the South African Bushveld complex compared to a zero holding three months ago. He said pension funds were likely to increase holdings in the fund when it established a 3 year track record towards the end of the year. Sophisticated Swiss pension funds that had already invested in the fund sought the returns commodities offered and were disappointed with the performance of some indexes, according to Loriol.
Andre Ludin of the Novartis Pension Fund in Switzerland said liquidity could be an issue if one made a large investment in the Bushveld Fund, but the «small» platinum companies offered good value as only 6 to 10% of their reserves were included in their net asset values (NAVs). This compared to the NAVs of major platinum producers, which accounted for about 80% of company reserves. «The small companies will finally perform better,» Ludin said.
He said investors had a choice between investing in Exchange Traded Funds or the platinum metal, big companies such as Anglo Platinum and Lonmin that are expensive for newcomers and small companies or the Bushveld fund that spreads the risk over a number of juniors and are currently undervalued. He said the company has invested in platinum as it believes it is an investment in the future. Demand will come from autocatalysts, energy battery sales and issues such as pollution in China that will have to be addressed.
Kritik am Pensionskassen-Management
Viele Schweizer Pensionskassen arbeiten bei der Verwaltung der Versichertengelder mit veralteten Methoden. Um in den kommenden Jahren neue Ertragsquellen zu erschliessen, sind Veränderungen bei den verwendeten Kennzahlen, der Risikostreuung und dem Vermögensmanagement notwendig. Dies war der Tenor der Vorträge von Branchenexperten an einem Investoren-Anlass des Vermögensverwalters State Street am Donnerstag in Zürich, schreibt die NZZ
Afiaa erwirbt Salzburger Gewerbe-Immobilien
«Salzburg ist Jagdrevier internationaler Immobilienhaie. Die Schweizer Pensionskassen wollen heuer bis zu 150 Millionen € anlegen», schreibt das oesterreichische «Wirtschafts-Blatt». Die Afiaa Investment AG (verantwortlich für die Geschäftsführung der Afiaa Anlagestiftung) hat in Salzburg um 31,3 Millionen € sechs Gewerbe-Objekte gekauft. „Salzburg bietet die besseren Ankaufsrenditen als Wien. Daher weichen wir dort aus», sagt Afiaa-CEO Hans Jürg Stucki gemäss Wirtschafts-Blatt.
Link to « Wirtschaftsblatt.at
Afiaa