Institutional Survey: Pensionskassen im Schatten der Finanzkrise

By in Kapitalanlagen, Statistik

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Die Schweizer Vorsorgeeinrichtungen realisieren eine durchschnittliche Performance von -5.46% in der ersten Jahreshälfte 2008, bzw. von -6.0% per Ende September. Aufgrund der Banken- und Finanzkrise wird sich das Jahr 2008 (zusammen mit 1990) wohl als schlechtestes Jahr seit Einführung des BVG erweisen. Nur die (direkten und indirekten) inländischen Immobilienanlagen realisieren eine (geringe) positive Performance in den ersten 9 Monaten. Der Deckungsgrad sämtlicher Vorsorgeeinrichtungen fällt per Ende Juni (mit durchschnittlich 104%) auf das Niveau von Mitte 2005 zurück. Die Verschärfung der Lage wird durch den gleichzeitigen Rückgang der Wertschwankungsreserven (rund 6% per Ende Juni) bestätigt.

Der VorSorge- Barometer belegt die Verschlechterung der Stimmung bei den Anlegern, die dennoch keine grundlegende Änderung ihrer langfristig ausgerichteten Asset Allokation in Betracht ziehen. Bezüglich der Effizienz der Vermögensverwaltung sind bedeutende Differenzen zu beobachten.

Wie in den vorhergehenden Umfragen ist eine signifikante taktische Übergewichtung der flüssigen Mittel festzustellen; untergewichtet sind jedoch nicht mehr länger die CHF-Obligationen, sondern die ausländischen Aktien. In beiden Fällen ist diese Entwicklung als Zeichen einer vorsichtigen Haltung gegenüber der Marktentwicklung und vor allem gegenüber den Aktienmärkten zu deuten. Das Gewicht der alternativen Anlagen – Hedge Funds, Rohstoffe und Private Equity – steigt weiter an und erreicht nun, aufgrund der sinkenden Aktienkurse und der zusätzlichen Anlagen in diesem Bereich, beinahe 7%.

Die im Rahmen der Umfrage erhobenen Daten, insbesondere der VorSorge-Barometer und die taktische Allokation, legen nahe, dass die Teilnehmer davon abgesehen haben, ihre Positionen in flüssigen Mitteln massiv aufzustocken oder die risikoreichsten Anlagen (Aktien) in ihrer Asset Allokation massiv zu reduzieren. Sie ziehen auch nicht in Erwägung, ihre strategische Allokation wesentlich zu verändern, obwohl sie sehr besorgt über die Gesamtperformance, die Volatilität und den Einbruch des Deckungsgrades sind.

Die Antworten belegen ebenfalls, dass die Teilnehmer den Bereich, den sie am besten unter Kontrolle haben, d.h. die Verwaltung, zuversichtlich beurteilen. Diese Beobachtungen zeigen auf, dass die Vorsorgeeinrichtungen ihrem Standpunkt als langfristig ausgerichtete Anleger treu bleiben und in den
meisten Fällen einen Aktivismus mit ungewissem Ergebnis vermeiden. Damit stellen sie einen Faktor der Stabilität in einem von Turbulenzen geprägten Marktumfeld dar.

Der zweite Teil der Ergebnisse zum aktuellen Thema « Reporting und Controlling » wird am 30. Oktober 2008 veröffentlicht.

Mitteilung Inst. Survey

Times: "Pension fund shortfall could widen to £50bn after share rout"

By in International

uk Britain’s leading blue-chip retirement schemes could be faced with a £15 billion funding shortfall as a direct result of the rout in share markets, according to a leading pensions expert. Rashpal Bhabra, head of corporate consulting for Watson Wyatt, a pensions consultant, told The Times that the assets of FTSE 100 final-salary pension schemes would have fallen by about £17 billion as equity markets dived yesterday. He said that huge drops in the stock market over the past five days could be responsible for wiping about £50 billion off the value of pension scheme assets in only a week.

Watson Wyatt reckons that FTSE blue-chip final-salary schemes remain in surplus – about £30 billion before yesterday’s slide. However, if markets continue their nose dive, the pressure on their funding position can only get worse.

Mercer, a rival consultant, said that rising yields on bond investments would have offset some of the equity movements. However, it calculated that the turbulence would have pushed schemes from a £2 billion surplus at the end of last month into a deficit of about £3 billion.

TimesOnline

GB: "Stock market fall hits pension pots"

By in International, Versicherte

uk The 30 per cent fall in the stock market over the past 12 months is bad news for those coming up to retirement. Since a large chunk of pension fund cash is invested in equities, a fall in share prices translates into a drop in future retirement income.

The pain is most likely to be felt by those in a money-purchase scheme, where the pension is entirely dependent on the size of the pension pot that has been built up. It is estimated there are up to 20 million people with an occupational or personal pension of this kind.

TimesOnline

IPE: "Dutch pension assets down a fifth since Q2"

By in International

The Dutch central bank and pension fund regulator De Nederlandse Bank (DNB) has revealed Dutch pension funds’ active capital has dropped by 20% to €600bn in less than three months. This latest figure stands in contrast to the €751bn of total pension fund assets which Dutch pension funds still had at the end of the second quarter this year, according to a DNB’s quarterly report published last month.

IPE

Complementa: Jede dritte Pensionskasse in Unterdeckung

By in Aktuell

Der Deckungsgrad der Vorsorgeeinrichtungen ist im Zuge der jüngsten Ereignisse an den Finanzmärkten weiter gesunken. Rund ein Drittel der privatrechtlichen Pensionskassen befinde sich mittlerweile in Unterdeckung, schätzt Michael Brandenberger, CEO der Beratungsfirma Complementa gemäss einem Bericht der NZZ. Anlässlich der Swisscanto-Medienorientierung von Ende September lag der Anteil noch bei geschätzten knapp 20%. Brandenbergers Schätzung beruht auf den Ergebnissen des Risiko Check-up, welche auf den aktuellen Zeitpunkt hochgerechnet werden.

Die geringeren Aktienanteile in den Pensionskassen-Portfolios seien nur zu einem kleinen Teil auf Verkäufe zurückzuführen, sagt Brandenberger mit Blick auf die meist passiven Anlagestrategien der Pensionskassen. Der Complementa-Chef glaubt auch nicht, dass die Pensionskassen in den nächsten Wochen in grossem Stil aktiv Wertschriften abstossen werden.

Artikel NZZ

SBB-PK: Verzicht auf Sanierungsmassnahmen für 2009

By in Pensionskassen

Gemäss einem Bericht von CashDaily verzichtet die SBB Pensionskasse auf die für 2009 angekündigten Sanierungsmasnahmen. Man sei daran, ein Gesamtkonzept für die Sanierung auszuarbeiten, werden Verantwortliche der Kasse zitiert, erst dann könnten allfällige Massnahmen festgelegt werden. Zudem wolle man die Ergebnisse der laufenden Vernehmlassung abwarten. Aktuell liegt die Deckung bei unter 90%. Das BSV fordert bis 2013 einen Deckungsgrad von 100%.

Die Lage auf dem Arbeitsmarkt im September 2008

By in Statistik

admin Arbeitslosigkeit im September 2008. Gemäss den Erhebungen des Staatssekretariats für Wirtschaft SECO waren Ende September 2008 95’980 Arbeitslose bei den Regionalen Arbeitsvermittlungszentren (RAV) eingeschrieben, 1’941 mehr als im Vormonat. Die Arbeitslosenquote verharrte bei 2,4% im Berichtsmonat. Gegenüber dem Vorjahresmonat verminderte sich die Arbeitslosigkeit um 3’701 Personen (-3,7%).

Mitteilung Seco

Rentenanpassungen in der beruflichen Vorsorge

By in Gesetzgebung

admin Auf den 1. Januar 2009 werden jene obligatorischen Hinterlassenen- und Invalidenrenten der zweiten Säule an die Preisentwicklung angepasst, die seit drei oder mehr Jahren ausgerichtet werden. Für jene Renten, die erstmals 2005 ausbezahlt wurden, beträgt der Anpassungssatz 4,5 %, für jene die 2004 zum ersten Mal ausgerichtet wurden 2,9 % und für jene die vor 2004 ausgerichtet wurden 3,7 %.

Mitteilung BSV

Bauprojekte von Publica und Swatch-PK

By in Kapitalanlagen

Die Pensionskasse des Bundes Publica hat laut Mitteilung der Stadt Bern das Wohnbaufeld 10 erworben. Bestandteile des Projekts sind zwei viergeschossige Gebäude mit insgesamt 47 Mietwohnungseinheiten und 400 Quadratmeter Dienstleistungsfläche. Der Baubeginn ist für das vierte Quartal 2008 geplant. Die Pensionskasse der Swatch Group in Neuchâtel plant auf Baufeld 12 ein Wohnbauprojekt mit 100 Prozent Mietwohnungsanteil. Es lassen sich rund 90 Wohnungen realisieren. Der Bau soll im zweiten Semester 2009 beginnen.

BernerZeitung

Wechsler: "Unsere Pensionskassen sind sicher"

By in Medien

image «Kurzfristigen Vermögensschwankungen können die Pensionskassen gelassen entgegen sehen, sagt Martin Wechsler, einer der renommiertesten Experten für die Altersvorsorge in der Schweiz. Die aktuellen Buchungsverluste von schätzungsweise 50 bis 60 Milliarden Franken entsprechen in etwa den «Gewinnen», welche die Pensionskassen in der Börsenhausse von 2005 verbuchen konnten», schreibt die Basler Zeitung zu einem Video-Interview mit Wechsler.

baz.online

Finanzkrise kostet US-Pensionskassen zwei Billionen Dollar

By in International

us Die Pensionskassen in den USA leiden schwer unter den der Finanzmarktkrise. Insgesamt hätten die Pensionskassen in den vergangenen 15 Monaten zwei Billionen Dollar (1,47 Billionen Euro) verloren, so Peter Orszag, Leiter der Rechnungsbehörde im Kongress (CBO), vor einem Ausschuss des Repräsentantenhauses. Der Ausschuss untersucht derzeit, wie sich die Immobilien- und Bankenkrise auf die Pensionskassen auswirkt. Viele Arbeitnehmer würden wegen der Verluste wahrscheinlich gezwungen, auf größere Konsumausgaben zu verzichten und mehr zu sparen oder auch später in Rente zu gehen.

Handelsblatt / AP

IV Statistik 2008

By in Sozialversicherung

admin Die eidgenössische Invalidenversicherung (IV) richtete 2007 an knapp 490’000 Personen «individuelle Leistungen» aus. Den finanziell grössten Ausgabenteil bildeten die Renten mit 6.6 Milliarden Franken. Weitere aufschlussreiche Informationen rund um die IV und auch Zeitreihen finden sich in der neusten IV-Publikation.

IV-Statistik

Allianz Suisse: Auszahlung von Überschüssen

By in Assekuranz

Die rund 100’000 Mitarbeitenden der 10’000 Firmen, die ihre berufliche Vorsorge der Allianz Suisse Sammelstiftung übertragen haben, kommen im laufenden Jahr wiederum in den Genuss von Überschüssen. Die Gelder im obligatorischen Teil der Vorsorge werden 2008 mit 3,1 Prozent verzinst. Auf den überobligatorischen Teil ihres BVG-Kontos erhalten die Versicherten 3,4 Prozent.

Mitteilung Allianz

Fragestunde: Finanzmarktkrise und Schweizer Pensionskassen

By in Gesetzgebung

parlament NR Norbert Hochreutener hat in der Herbstsession die Frage nach den Folgen der Finanzmarktkrise auf die Pensionskassen gestellt: «Hält der Bundesrat angesichts der Auswirkungen der gegenwärtigen Finanzmarktkrise auf die schweizerischen Pensionskassen Massnahmen für erforderlich, um auch mittelfristig die Renten der zweiten Säule zu sichern?»

In seiner Antwort hält der Bundesrat u.a. fest: «Selbst wenn davon auszugehen ist, dass eine Vorsorgeeinrichtung eine Rendite von etwa 4 Prozent pro Jahr benötigt, können die existierenden Wertschwankungsreserven demnach die bisherige negative Entwicklung der Märkte absorbieren, auch wenn Vorsorgeeinrichtungen existieren, welche aufgrund eines unterdurchschnittlichen Deckungsgrades in Unterdeckung fallen.

Die aktuell laufenden Reformen im Rahmen der Strukturreform wie auch die Anpassung der Anlagevorschriften der beruflichen Vorsorge dürften die Sicherheit der Vorsorgeeinrichtungen weiter erhöhen. Auch die vorgeschlagene Senkung des Umwandlungssatzes trägt dazu bei. Weitere Massnahmen sind vorerst nicht geplant, doch verfolgt der Bundesrat die Situation aufmerksam, und er wird gegebenenfalls weitere Schritte veranlassen.»

Anfrage Hochreutener

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