Am 14. Februar 2008 veröffentlichte UBS ihre Antworten auf Fragen, die Ethos im Hinblick auf die an der ausserordentlichen GV vom 27. Februar 2008 traktandierten Sonderprüfung stellte. Ethos anerkennt die Bemühungen um Transparenz des Verwaltungsrats und der Revisionsstelle (Ernst & Young) von UBS. Die Antworten – vor allem betreffend Funktionsweise der Bewirtschaftung und Kontrolle von Risiken – hält sie jedoch nicht für zufriedenstellend. Dementsprechend hält sie an ihrer Forderung nach einer Sonderprüfung fest und sucht die Unterstützung der Aktionärinnen und Aktionäre von UBS.
Kapitalanlagen
NZZ: "Gewichtige" Staatsfonds – weit kleiner als PKs
Im Westen geht mancherorts die Angst vor Staatsfonds um: Seit die Sovereign Wealth Funds aus Singapur, China oder dem arabischen Raum westlichen Banken mit Kapitalspritzen unter die Arme gegriffen haben, wird ihre Rolle kontrovers diskutiert. Im Vergleich mit anderen grossen Investoren haben Staatsfonds tatsächlich einiges Gewicht. Ihr Gesamtvolumen liegt gegenwärtig bei rund 3 Bio. $. Das ist mehr, als Hedge-Funds und Private-Equity-Funds zusammen verwalten – und diese Akteure haben in den letzten Jahren grossen Einfluss auf die internationalen Finanzmärkte genommen. Gegenüber westlichen Pensionskassen, die mehr als 20 Bio. $ kontrollieren, nimmt sich das Gewicht der Staatsfonds allerdings klein aus, schreibt die NZZ.
NZZglobal – Die digitalen Ausgaben der NZZ
US: State pension funds target climate change
A coalition of investors led by California’s two influential public pension funds will unveil an ambitious plan to prod companies and regulators to act more aggressively to stem the potential financial risks from climate change.
The unveiling will come at a gathering of more than 450 major investors, Wall Street executives and corporate chieftains at the third United Nations Investor Summit on Climate Risk in New York.
Business – State pension funds target climate change
NZZ: Blockade der UBS-Kapitalerhöhung chancenlos
Altaktionäre, die die Kapitalerhöhung der UBS kritisieren, haben rechtliche Mittel, um sie zu verzögern. Die Wahrscheinlichkeit einer solchen Sperre ist aber klein. Ein solcher Schritt wäre für die Aktionäre selbst nämlich auch sehr kostspielig, schreibt die NZZ.
Blockade der UBS-Kapitalerhöhung chancenlos
Swisscanto Institutional News 1/2008
Swisscanto berichtet in ihren Institutional News im 1. Quartal 2008 u.a. über die Ergebnisse ihrer Anlagestiftung im Rahmen des Watson Wyatt-Vergleichs. Swisscanto figuriert mit 9 von 12 Vermögen im 5-Jahres-Vergleich in den ersten drei Rängen. Besonders hervorgehoben wird der Vergleich der traditionellen Anlagevermögen mit den entsprechenden nachhaltigen Anlageprodukten der Swisscanto Anlagestiftungen. Diese Öko-Vermögen, deren Anlageuniversum einerseits durch strenge Ausschlusskriterien und andererseits durch ein aufwändiges Prüfverfahren zustande kommt, zeichnen sich durch ein attraktives Rendite-Risiko-Profil aus.
Swisscanto Institutionelle
Best pension funds act as model
The world’s leading institutional investors, including six pension funds, have been used as a model to develop best practices for all funds. In a joint project between Watson Wyatt’s Roger Urwin and Oxford University’s professor Gordon Clark, 12 best practices were identified for future success in meeting institutional goals.
Global Pensions
24 Heures: Le second pilier a perdu 20 milliards
Juste avant Noël, le Conseil fédéral avait laissé entendre que les institutions de prévoyance n’avaient pas été affectées par la crise américaine du crédit hypothécaire. «Un tel propos s’avère complètement erroné. Cela relève en quelque sorte du mensonge», estime Michel Thétaz, d’Independent asset management (IAM).
En fait, en considérant les indices de référence de la Banque genevoise Pictet & Cie, le brutal déclin des performances apparaît clairement. Fin octobre, le rendement moyen des portefeuilles LPP, constitué à 40% d’actions, atteignait 4,5%. Deux mois plus tard, il a reculé de plus de 3% et se situait à 1,45%.
24 Heures – Economie detail – RETRAITES
SP Zug: Interpellation zum Thema Corporate Governance
Die SP reicht am 05. Februar 2008 eine Interpellation zum Thema Corporate Governance der Zuger Pensionskasse ein.
zio.ch | Kanton Zug | Interpellation zum Thema Corporate Governance
Le Matin: Faut-il avoir peur pour son 2e pilier?
La crise du subprime et ses répercussions sur les marchés financiers ne sont pas sans conséquence pour les institutions de prévoyance. Ces dernières viennent d’annoncer un rendement oscillant entre 0,9 et 2,04% pour 2007 alors qu’elles doivent verser aux assurés un intérêt minimal de 2,5%. Mais les trois dernières années leur ont permis de faire des réserves. Suffiront-elles?
Le Matin Online > Faut-il avoir peur pour son 2e pilier? –
Performancevergleich der Anlagestiftungen per Ende 2007
Die Konferenz der Geschäftsführer der Anlagestiftungen hat den von Watson Wyatt erstellten Performancevergleich per 31.12.2007 publiziert. Einige aussagekräftige Daten aus dem umfangreichen Bericht:
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Obligationen CHF Inland: Durchschnitt 2007: -0,7%, Spanne: -0,1% / 1,0%
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Obligationen CHF Ausland: Durchschnitt -1,6%, Spanne: -0,7% / -2,9%
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Obligationen Fremdwährung: Durchschnitt 2%. Spanne: 2,8% / 1,1%
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Aktien Schweiz: Durchschnitt -1,4%, Spanne: 0,3% / -2,3%
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Aktien Ausland: Durchschnitt 0,6%, Spanne: -4,9% / 3,8%
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Mischvermögen 20-30% Aktien: Durchschnitt -0,3%, Spanne: 1,1% / -1,8%
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Mischvermögen 31-40% Aktien: Durchschnitt -0,3%, Spanne: 1,2% / -1,7%
Die detaillierte Übersicht mit Angaben zu allen in der KGAST vertretenen Anlagestiftungen inkl. Mehrjahresvergleichen und Risikodaten kann von der Website herunter geladen werden.
www.kgast.ch – Konferenz der Geschäftsführer von Anlagestiftungen
Dialog Finanzplatz Schweiz: Gemeinsames Arbeitsprogramm verabschiedet
Behörden und Finanzsektor konkretisieren den Dialog zur künftigen Ausrichtung des Finanzplatzes Schweiz. Der zu diesem Zweck eingerichtete «Steuerungsausschusses Dialog Finanzplatz (STAFI)» hat am 1.2.08 seine erste Sitzung abgehalten. Im Vordergrund stand die Verabschiedung eines gemeinsamen Arbeitsprogramms sowie die Priorisierung der von Privatsektor und Bund eingebrachten Themen. Für verschiedene Themen wurden Arbeitsgruppen eingesetzt. Diese sollen die vorliegenden und allfällige neue Vorschläge für Massnahmen zur Verbesserung der Rahmenbedingungen für den Finanzplatz prüfen und gegebenenfalls umsetzen. Eine Arbeitsgruppe wird sich auch mit den steuerlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen für Hedge Funds und Private Equity befassen.
EFD – Dialog Finanzplatz Schweiz:
Nationalratskommission plant Hearings wegen UBS
Der Riesenverlust der UBS von über vier Milliarden Franken hat nicht nur die Anleger geschockt. Auch die Politiker sind alarmiert. Sie werfen Fragen zur Aufsicht über den Finanzmarkt auf, verlangen aber keine Sofortmassnahmen. Den Fall genauer unter die Lupe nehmen will die Kommission für Wirtschaft und Abgaben (WAK) des Nationalrats im Februar.
Nationalratskommission plant Hearings wegen UBS (Schweiz, NZZ Online)
UBS kommt kritischen Aktionären nicht entgegen
Trotz der Kritik von Altaktionären hält die Grossbank UBS an den Bedingungen der geplanten Kapitalspritze fest. Die Kapitalaufstockung von 13 Milliarden wird ausschliesslich für den Staatsfonds GIC aus Singapur und einen ungenannten Investor aus dem Nahen Osten reserviert. Die bisherigen Aktionäre werden ausgeschlossen. Die UBS begründet den Schritt mit der zeitlichen Dringlichkeit.
Der Verwaltungsrat wehrt sich zugleich gegen die von der Anlagestiftung Ethos ins Spiel gebrachte Sonderprüfung. Er ruft die Aktionäre zur Ablehnung dieses Instruments auf. Bei dem Verfahren würde es um eine Aufarbeitung der im Zusammenhang mit der US-Hypothekenkrise entstandenen Milliardenverluste gehen.
NZZ / UBS
Global Pensions: Hedge and pension funds unite
Pension plans and hedge fund managers have united to produce the first collaborative guide to investing in hedge funds. The Alternative Investment Management Association (AIMA) brought together representatives from some of the world’s largest pension funds to collate practical information on hedge fund investment.
Alexander Ineichen, senior investment officer, UBS Asset Management, said: “Despite the institutionalisation of the hedge fund industry being in full swing for many years, there is still misconception and myth among some institutional investors and their boards, trustees and consultants. “This report will be designed to clarify what hedge funds really are and, more importantly, are not.” The report should be released in early Q2 and, according to AIMA’s investor Steering Committee (ISC), it will focus on best practices for fiduciaries, investment consultants and trustees.
Global Pensions
IPE: Swiss funds saved by direct real estate
Direct ownership of domestic property helped Swiss pension funds bring up their performance from just under 1% on average last year to over 2%. According to the Credit Suisse Pensionskassenindex, average returns of funds – which have the Swiss banking group as their custodian – were at 2.04% for 2007. State Street calculated a similar index based on their clients› portfolios with a return of just 0.66%. Credit Suisse looks at all asset classes, including direct real estate and mortgages, for the calculation but which are not held by a custodian. State Street confirmed they did not include these assets “on purpose”. Credit Suisse noted the spread between their worst and their best performing client was larger than in previous years with returns from -2% to 6%. State Street confirmed for the first time in years only very few Pensionskassen will reach the legally required minimum return of 2.5%.