Die Liberty Freizügigkeitsstiftung erhöht die Zinsen für Freizügigkeitsguthaben per 1. März 2008 von 2.0 auf 2.3 Prozent. Liberty hat somit ihren Zinssatz innert 6 Monaten um 0.8 p.a. erhöht. Sie verwaltet rund CHF 100 Mio. an Freizügigkeitsguthaben, was etwa einer Verdreifachung der Kundengelder im Jahr 2007 entspricht.
Kapitalanlagen
CASH: Rendite und Mindestzins
PW. Cash prognostiziert aufgrund der von der CS publizierten Renditezahlen der Pensionskassen für 2007 bereits einen tieferen Mindestzins für 2009. Wir halten das Vorhaben für reichlich gewagt. Nicht nur wegen des grossen zeitlichen Abstands. Wie die früheren Ergebnisse auf Basis des Credit Suisse Pensionskassen-Index zeigen, ist der Zusammenhang zwischen Ertrag und Mindestverzinsung in der beruflichen Vorsorge anscheinend eher zufälliger Natur und nicht unbedingt von objektiven Zusammenhängen geleitet.
CASH.ch | CASH daily
Lusenti: Quelles mesures pour un nouveau cycle d’investissements?
«L’année 2007 restera comme un piètre cru dans les annales des placements des caisses de pension. Les indices synthétiques indiquent une performance globale de -0.6% pour l’indice LPP 60 plus (profil de risques élevé), respectivement de 0% pour le LPP 25 plus (risques bas). Nos discussions avec des gérants de caisses suggèrent un large éventail de performances effectives, depuis des valeurs négatives jusqu’à des résultats très positifs, qui atteignent ou dépassent sensiblement les 3,5%.»
Le Temps – Finance
CS Pensionskassen-Index: Performance 2007 unter Mindestzins
Die ersten Berechnungen des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index ergeben eine Jahresperformance der Schweizer Pensionskassen für 2007 von knapp 2.10 %. Aufgrund einer negativen Performance im 3. (- 0.2 %) und vor allem 4. Quartal (-1 %), ist im gesamten Jahr die BVG Mindestrendite von 2.5 % nicht erreicht worden. Dies obwohl per Mitte 2007 die Performace noch 3.3 % betragen hatte. Die detaillierte Auswertung des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index erscheint in rund zwei Wochen.
Avadis lanciert 100-Millionen-Fonds für Private Equity
Die Avadis Anlagestiftung hat die jüngste Anlagegruppe Private Equity Welt VI erfolgreich lanciert. Die investierten Pensionskassen haben Gelder in der Höhe von rund CHF 110 Millionen zugesagt. Private Equity Welt VI ist das siebte und – gemessen am Volumen – grösste Gefäss, das Avadis bisher für Private Equity aufgelegt hat. Die Anleger investieren damit während einer Laufzeit von bis zu 12 Jahren in zirka 15 Beteiligungsgesellschaften; diese platzieren das Geld in 150 bis 300 Unternehmen rund um den Erdball. Das Portfolio investiert breit diversifiziert in verschiedene Regionen, Industrien oder Phasen (Buyout, Venture Capital und Spezialsituationen). Geografisch liegt das Hauptgewicht der Anlagen in den USA, dem grössten Markt für Private Equity.
Presseportal: Avadis
Le Temps: Le «rendement absolu» gagne le 2e pilier
La tendance à la gestion non benchmarkée, à savoir ne suivant pas des indices de référence, pourrait être en hausse cette année.
Le Temps – Finance
NZZaS: Dösende Wächter
» Der Frust ist gross. Die Schweizer Börse SWX hat in den letzten zehn Jahren den Behörden in Bern über 450 Fälle gemeldet. Der Verdacht: Verletzung der börslichen Meldepflichten. Passiert ist – bis auf einen Fall – nichts. 2003 büsste das Eidgenössische Finanzdepartement (EFD) einen Vermögensverwalter mit 50 000 Fr., weil er die Meldepflicht eventualvorsätzlich verletzt hatte. Der Betroffene war ein Wiederholungstäter, erst sein drittes Vergehen wurde geahndet.»
Dösende Wächter (Wirtschaft, Aktuell, NZZ Online)
Tribune de Genève: second pilier a perdu 20 milliards. Est-ce grave?
Fin 2007, le rendement moyen des portefeuilles LPP est resté en dessous du minimum légal. Vingt milliards de francs! Plus du tiers des recettes de la Confédération prévues cette année. Telle est la perte de valeur subie par la fortune du second pilier entre novembre et décembre dernier. En fait, en considérant les indices de référence de la Banque genevoise Pictet & Cie (www.pictet.ch), le brutal déclin des performances apparaît clairement. Fin octobre, le rendement moyen des portefeuilles LPP, constitué à 40% d’actions, atteignait 4,5%. Deux mois plus tard, il a reculé de plus de 3% et se situait à 1,45%.
Tribune de Genève – Economie
Avadis-Anlagestiftung steigert Vermögen um 9%
Die Avadis Anlagestiftung hat ihre Kundenbasis auch im vergangenen Geschäftsjahr (per 31.10.2007) weiter ausgebaut. Per Ende Oktober 2007 zählte sie 86 Mitstifter, 5 mehr als vor Jahresfrist. Das von der Stiftung verwaltete Vermögen stieg um CHF 551 Millionen oder 8,9% auf CHF 6,8 Milliarden. Die Anlagestiftung verzeichnete substanzielle Nettogeldzuflüsse der Kunden, profitierte aber auch von der positiven Entwicklung der Finanzmärkte.
Willkommen bei Avadis
Calpers fires HSBC broadside
CALPERS, the American pension fund, has raised the pressure on HSBC, the world’s third-biggest bank, setting its management team a six-month deadline to outline plans for radical change.
Calpers fires HSBC broadside – Times Online
CalPERS to shift $44 billion
CalPERS’ new asset allocation will shift some $44 billion, or nearly 18% of the total portfolio, into international equity and alternative strategies. The changes represent the most significant policy shift over the past 10 years.
CalPERS to shift $44 billion – Pensions & Investments
Ethos beantragt Sonderprüfung bezüglich Wertberichtigungen bei der UBS
Die im Zusammenhang mit der Hypothekarkrise in den USA entstandenen erheblichen Abschreibungen und Verluste von UBS bedürfen nach Auffassung von Ethos genaueren Abklärungen. Als langfristig orientierter Aktionär der Bank verlangt Ethos von der UBS-Führung eine umfassende Darlegung der Ursachen, die zu diesem massiven Einschnitt führen konnten. Zu diesem Zweck hat Ethos zuhanden der ausserordentlichen Generalversammlung von Mitte Februar 2008 je einen Antrag auf detaillierte Auskunft zu den Ereignissen und eine Sonderprüfung gestellt.
Ethos – Schweizerische Stiftung für nachhaltige Entwicklung
Institutional Money: Alternative Investments bei Pension Funds europaweit auf dem Vormarsch
Wie JP Morgan Asset Management bekanntgab, haben Pension Funds in den letzten fünf Jahren ihre Allokation im Hedgefondsektor auf nunmehr 13 Prozent im Durchschnitt erhöht. Dabei war der größte Anstieg im Europa zu verzeichnen, wo seit 2003 eine Verdoppelung des Anteils zu beobachten war. Als Gründe führen institutionelle Investoren Diversifikationsvorteile und in Frankreich mit seinem hohem Anteil an festverzinslichen Anlagen Renditeüberlegungen an.
Institutional Money:
Watson Wyatt: Pension funds unable to dodge falling debris
The credit squeeze is having unforeseen consequences for the UK and European pensions industry. Watson Wyatt is warning the crisis is delaying execution of derivatives-based liability hedging strategies. These are increasingly used by pension funds to extend duration of their liability matching portfolios in place of bonds and other fixed-interest securities.
FT.com / Home UK / UK – Pension funds unable to dodge falling debris
Roche not interested in pan-EU pension funds but pools assets in 3 countries
Swiss pharmaceutical group Roche does not plan to take advantage of the IORP Directive and set up any pan-European pension arrangements because there is a lack of credible products available, according to the head of its global benefits management. Speaking at the Multi Pensions 2007 conference in Amsterdam, Roelof Kistemaker said Roche had not set up any cross border pension arrangements yet – and is not likely to be one of the first. ‹If one member of the board of directors asked for a pan-European scheme we would do it but we would not be number one in the list,› he said. ‹I have not seen a decent case put forward by anyone yet,› he said.
The IORP Directive, which is in place virtually all over the European Union, encourages the set up of cross-border or even Pan-European pension schemes.
This legislation however has actually prompted Roche to close a cross-border pension arrangement which the pharmaceutical company used to run for the UK and Ireland. The reason was that the transposition on the IORP Directive in the UK requires that schemes operating in any way other than purely domestically have to be fully funded at all times.
Roche however has pooled the assets of pension schemes in Luxembourg, Switzerland and Germany worth a total 6 bln sfr in a bid to cut costs.
Kistemaker told Thomson Investment Management News that the pooled resources are managed by UBS and are invested in 10 different investment strategies including foreign and Swiss bonds and equities.
He said Roche would finance more pooling arrangements in the future, but only if it makes financial sense to do so.
Kistemaker said the most difficult aspect of managing a pan-European pension arrangement is not the pooling of assets but managing the differences between different legal systems and the various definitions of pension schemes, especially when it comes to defined contribution schemes.
And even if Roche managed a pan-European scheme, it would still have to deal with other pension schemes based outside the EU.
‹What you do in Europe is not necessarily a solution in the USA or in Asia,› he said.
Roche’s global pension assets amount to 11.6 bln sfr, while its liabilities are at 14.5 bln sfr.