Die führenden Asset Manager für nachhaltige Anlagen (SRI: Sustainable and Responsible Investments) der Schweiz haben erstmals eine Untersuchung über diesen Markt in Auftrag gegeben. Sie wurde durchgeführt von onValues und soll künftig alle zwei Jahre wiederholt werden. Erfasst wurden alle von Schweizer Asset Manager verwalteten SRI-Anlagen, welche in der Schweiz gebildet wurden. Der erfasste Gesamtbestand (AUM: Assets under Management) erreichte per Ende 2005 10,6 Mrd. Franken. Davon entfallen auf gepoolte Anlagen und strukturierte Produkte 5,8 Mrd. Das Wachstum betrug 2005 bemerkenswerte 55 Prozent, über die letzten drei Jahre 114 Prozent. Die Anlagen in institutionellen und privaten Mandaten erreichten 3,7 Mrd., wovon 3,4 Mrd. auf die institutionellen entfallen. Werden die von ausländischen Managern verwalteten SRI-Anlagen hinzugezählt, erreicht der Bestand in Mandaten sogar 4,9 Mrd. Die institutionellen Anleger sind also gemäss Studie die weitaus bedeutendsten Akteure (70 Prozent Anteil bei den kollektiven Anlagen, 95 Prozent bei den Mandaten). Bezogen auf die Anlageformen machen Aktien mit 77 Prozent den Löwenanteil aus.
Kurzfassung Ergebnisse mit Grafiken
Verfahrensstraffung in der IV
Der Bundesrat hat die Änderung der Verordnung über die Invalidenversicherung betreffend die Verfahrensstraffung in der IV verabschiedet. Die neuen Bestimmungen regeln die Details der vom Parlament im Dezember 2005 beschlossenen Änderung des Bundesgesetzes über die Invalidenversicherung. Die Änderung betrifft die Wiedereinführung des Vorbescheidverfahrens anstelle des Einspracheverfahrens. Das Gesetz und die Verordnung sollen auf den 1. Juli 2006 in Kraft treten.
Mitteilung
Zwei Modelle für Schaffhauser Pensionskasse
Der Schaffhauser Regierungsrat plant eine neue Verordnung über die Kantonale Pensionskasse. Er hat einem Entwurf zugestimmt, der jetzt in die Vernehmlassung geht. Es wird weiterhin ein Beitragsprimat mit Leistungsziel gelten. Neu soll zwischen den Vorsorgeplänen «Standard» und «Plus» gewählt werden können. Das Modell «Standard» sieht ein Schlussalter von 65 Jahren vor. Es werden Prämien bis zum Alter 65 erhoben, aber auch Altersgutschriften bis Alter 65 vergütet. Die Versicherungsleistung wird frankenmässig im Alter 63 etwa gleich hoch sein wie bis anhin. Mit dem Modell «Plus» kann das Leistungsziel, ca. 60 Prozent der versicherten Besoldung, auf einem höheren Niveau schon im Alter 63 mit höheren eigenen Prämien erreicht werden.
Schaffhauser Nachrichten
Mitteilung
Dies ist eine Verbesserung gegenüber heute und ermöglicht, je nach persönlichen Bedürfnissen und Wünschen, eine Frühpensionierung. Der Arbeitgeber bezahlt bei beiden Vorsorgeplänen dieselben Prämien. Bei beiden Vorsorgeplänen ist wie bisher eine Pensionierung ab dem Alter 60 möglich.
Neu ist die ganze Brutto-Jahresbesoldung Ausgangspunkt für die Berechnung der versicherten Besoldung. Bisher sind bei den meisten Arbeitgebern sechs Prozent des Lohnes nicht versicherbar. Entsprechend ergibt die neue Regelung für die überwiegende Mehrheit der Versicherten eine Erhöhung der versicherten Besoldung und somit einen besseren Versicherungsschutz. Wer über das Alter 63 hinaus arbeitet, verbessert seine Rente, weil auch über das Alter 63 hinaus Prämien bezahlt und entsprechende Altersgutschriften eingebucht werden. Einkäufe auf den Richtwert können neu bis zur Pensionierung und nicht mehr nur bis zum Alter 60 vorgenommen werden. Weiterhin können Sonderbeiträge von den Arbeitnehmenden und Arbeitgebern für die Behebung einer Unterdeckung erhoben werden. Geplant ist daneben, dass bei der Pensionierung neu bis 50 Prozent des Altersguthabens in Kapitalform bezogen werden können. Schliesslich soll neu ein Indexfonds geschaffen werden, damit mittelfristig die Kaufkraft der Renten sichergestellt werden kann. Der Fonds soll durch Einlagen aus den Überschüssen der Kasse und durch Arbeitgeberbeiträge geäufnet werden. In Zukunft können die Renten im Rahmen der finanziellen Möglichkeiten des Indexfonds der Teuerung angepasst werden. Die Regierung hat eine Vernehmlassung zu diesem Entwurf bei den angeschlossenen Arbeitgebern und den Personalverbänden eröffnet. (r.)
Institutional Survey: Mehrwert in der Vermögensverwaltung
Die Umfrage von Lusenti Partners per 31.12.05 galt dem Spezialthema "Mehrwert in der Vermögensverwaltung". Folgende Erkenntnisse haben sich daraus ergeben:
Langfristige Risiken
Die Hauptrisiken sehen die Umfrageteilnehmer in der Überalterung der Bevölkerung, der zunehmenden Komplexität bzw. Regulierung der 2. Säule, der korrekten Finanzierung sowie der sinkenden resp. fehlenden Kapitalerträge. Es wird nicht erwartet, dass sich am 3-Säulen-System etwas ändert oder eine Verschiebung zu Ungunsten der 2. Säule stattfindet. (S. Grafik, Vergrösserung durch Anklicken).
Risikomanagement
Die regelmässige Durchführung einer ALM-Studie hat sich bei allen Kategorien von Institutionellen durchgesetzt. Auftragnehmer der ALM-Studien sind in der Regel Investment Consultants.
Eigene Bewertung der internen Kompetenzen und des Anlageerfolges
Die Teilnehmer bewerten ihre eigenen internen Kompetenzen im Rahmen der Vermögensverwaltung meistens als ausgeprägt, bzw. sehr ausgeprägt, mit einer Ausnahme, der Vermögensverwaltung mit eigenen Mitteln.
Externe Produkte und Dienstleistungen im Anlagebereich
Bei der Beurteilung externer Produkte und Dienstleistungen ist der Preis der wichtigste Faktor. Ausserdem wurden Transparenz bzw. Verständlichkeit sowie Performance als weitere wichtige Kriterien genannt. Bei der Auswahl externer Vermögensverwalter spielen unabhängige Investment Consultants eine zentrale Rolle. Etwa zwei Drittel der Teilnehmer greifen auf diese Unterstützung zurück.
Fazit
Den Antworten der Teilnehmer zufolge gibt es unter institutionellen Anlegern in der Schweiz grundsätzlich kein einfaches, eindeutiges oder gar universelles Rezept für die Umsetzung der Vermögensverwaltung. Die jeweiligen Anlagestile haben sich generell bewährt. Einzig im Bereich Absicherungsmassnahmen beurteilen die Teilnehmer die erreichten Ergebnisse kritisch.
Ausführlicher Bericht unter www.institutionalsurvey.ch.
EVG-Urteile: BSV-Liste Aprio 06
BSV-Liste mit ausgewählten Urteilen des EVG im Bereich Sozialversicherung (nicht BVG).
Download 04-bger.pdf
SVV: Eingliederungsorientierte Zusammenarbeit ist möglich
Die Versicherungsträger aus den Bereichen Krankentaggeld, IV und berufliche Vorsorge wollen mit einer eingliederungsorientierten Zusammenarbeit erreichen, dass Menschen mit einem gesundheitlichen Handicap möglichst bald wieder an ihren Arbeitsplatz zurückkehren können. Diese Zusammenarbeit ist erfolgreich angelaufen.
Mitteilung SVV.
Achtungserfolg für Ethos an UBS-GV
Bekämpft an der UBS-GV wurde die Schaffung von bedingtem Kapital, das für die Mitarbeiter-Optionspläne der UBS verwendet wird, vorab von der Anlagestiftung Ethos. Deren Geschäftsführer Dominique Biedermann hatte im Vorfeld einen Nein-Anteil von 20 Prozent als wichtiges Signal an den Verwaltungsrat bezeichnet. Nun konnte er fast einen Viertel der Aktionäre hinter sich bringen.
NZZ Online
Mitteilung von Ethos
UK: Rolls Royce to pay £500m into pension fund
Rolls-Royce has offered to pump £500m into its pension funds and increase the company’s contributions if employees accept closure of the final salary schemes to new members. The engine manufacturer also wants to change the investment strategy in the company’s three schemes which had a deficit of £1.3bn at the end of last year. The three pension schemes have 119,054 members. Britain’s companies have been introducing measures to cut their pension deficits which have ballooned due to longer life expectancy and worse than expected returns in recent years. Many companies now only offer defined contribution schemes to new employees which do not require the company to specify how much will be paid out to pensioners. In 2003 Rolls-Royce agreed to pump £567m into the Rolls-Royce Pension Fund.
Telegraph | Money | Rolls Royce to pay ?500m into pension fund
Biedermann: Le système de rémunération des patrons
Créé en 1997 par deux caisses de pension genevoises, Ethos est devenu l’empêcheur de penser en rond des assemblées générales d’actionnaires. Cette fondation suisse propose aux investisseurs institutionnels et privés la possibilité d’investir en respectant le concept de développement durable et les règles de bonne pratique de gouvernance d’entreprise.
Le Temps
(leicht) Höheres Rentenalter für Walliser Lehrer und Polizisten
Lehrer, Polizisten und alle anderen Angestellten des Kantons Wallis müssen künftig zwei Jahre länger arbeiten. Das Parlament hat den Vorschlag der Regierung mit 74 gegen 42 Stimmen in erster Lesung gutgeheissen. Neu werden Lehrer mit 62 Jahren, Polizisten und Kantonsangestellte mit 60 Jahren pensioniert.
baz.ch – Basler Zeitung Online
SPK: Ablehnung der Rentnerkasse beim Bund
Gemäss einer Meldung von "Vorsorge Aktuell" hat sich die Staatspolitische Kommission des Nationalrats bei der Beratung des zu revidierenden Gesetzes über die Pensionskasse des Bundes mit einer Stimme Mehrheit gegen die Schaffung einer eigenen Rentnerkasse ausgesprochen, wie sie der Bundesrat vorgeschlagen hatte. Damit hat die Kommission einen früheren Entscheid umgestossen. Bundesrat Merz wurde in der Kommission nur von den SP-Mitgliedern geschlossen unterstützt. Die Vertreter von CVP und SVP, auch die Hälfte der FDP, plädierten für eine Lösung mit einer Einmaleinlage des Bundes in die Publica. Der Vorschlag des Bundesrats kommt nun als Minderheitsantrag vor das Ratsplenum, falls die Kommission an ihrer nächsten Sitzung nicht noch einen Rückkommensantrag gut heisst.
Stiftung Abendrot
Die Basler Pensionskasse Stiftung Abendrot konnte die Anzahl der angeschlossenen Betriebe 2005 um rund 16 % auf insgesamt 970 erhöhen. Im gleichen Zeitraum nahm der Versichertenbestand um 33,5 % auf 5’782 Personen zu. Die Bilanzsumme erhöhte sich um 47 % auf 470 Millionen Franken.
Stiftung Abendrot
Pensionskasse Pro mit 442 Mio. Vorsorgekapital
Das Vorsorgekapital der Pensionskasse Pro hat sich 2005 mehr als verdoppelt und die Höhe von 442 Mio. Franken erreicht. Fast 1’500 kleinere und mittlere Unternehmen sind der Pensionskasse angeschlossen. Nach Bildung von Reserven und Ausschüttung eines Überschusses wurde ein Deckungsgrad von 101,1 Prozent erzielt.
Mitteilung der Pensionskasse Pro
US pension fund wealth bigger than individual wealth
US fiduciary wealth has surpassed individual wealth, presenting new opportunities for pension funds and other managed funds to leverage the weight of money to achieve corporate and social change. Speaking at the CMSF conference, William Greider said the shift of money meant pension and other funds could steer corporate behavior to effect positive outcomes for their members, not just financially but in the workplace and in society more broadly. Passive investment, meaning where it allowed poor corporate practice to carry on unchecked, was ultimately harmful to its members, regardless of short-term returns. This may include where funds invest in corporations which treat their employees badly or bring about negative social or environmental outcomes, for example.
#Scene_1
Pension funds turn to developing world
UK pension funds are among investors backing a fundraising initiative for institutions that lend to the poor in developing countries. US investment bank Morgan Stanley and BlueOrchard Finance, a Geneva-based investment company, have created a vehicle that borrows from institutional investors to lend to a selection of microfinance institutions (MFIs) in countries from Colombia to Azerbaijan. The MFIs in turn make loans as small as $50 (£29) to fund first-time entrepreneurs excluded from conventional financial services.
Telegraph | Money | Pension funds turn to developing world

