Bis zum Jahr 2010 werden 87 Prozent der multinationalen Unternehmen „globale“ Finanzierungspläne eingerichtet haben. 85 Prozent werden einen „globalen“ Ansatz für die Festlegung ihrer Investitionsziele verfolgen. Bereits heute bieten nur noch 61 Prozent bei Neueinstellungen beitragsorientierte Pensionspläne an. Zu diesen Ergebnissen kommt eine aktuelle Studie des Beratungsunternehmens Mercer, in deren Rahmen 49 multinationale Unternehmen weltweit verglichen wurden.
International
UK: How to take charge of your pension
Britain’s largest pension funds have lost almost £100 billion in the past two months alone. Final-salary pension schemes went from having a £12 billion surplus to a £195 billion deficit last year, Pension Protection Fund (PPF) data shows.
The enormous losses threaten to push companies — and their pension funds — under, hitting other firms in the form of higher levies on the PPF, the safety net for final-salary schemes, and pushing them to the brink of collapse. To prevent that, businesses are likely to cut their pension benefits.
Global pension fund balance sheet stressed
Global institutional pension fund assets in the 11 major markets shrank by around 19% during 2008, from US$25 trillion to around US$20 trillion, according to Watson Wyatt’s Global Pension Assets Study. The contraction is in sharp contrast to an average five-year growth rate (to end 2007) of 12% p.a., taking assets back to below 2005 levels. The study also reveals that the global pensions balance sheet (measured by asset values over liability values) deteriorated by around 29% in 2008, reflecting the combined effects of poor performing assets and lower government bond yields.
US: Top 1,000 funds drop close to $1 trillion
U.S. retirement funds lost almost $1 trillion of their value in the year ended Sept. 30, the worst decline in the 30 years Pensions & Investments has tracked the largest 1,000 plans. The fourth quarter of 2008 made it worse: P&I estimates assets of the plans fell an additional $754 billion, or 11.8%. That puts the total loss at $1.7 trillion, or 23.3%, for the 15 months ended Dec. 31.
The Horror of Examining a 401(k) Balance
In recent months, one particular event has instilled fear and even panic in households across the nation: the arrival of the 401(k) statement. Those who can bring themselves to open the envelope or click on the e-mail version are often stricken by columns of minus signs and descending numbers. As always, though, it is important to put the numbers in perspective. According to the Employee Benefit Research Institute, people with more than $200,000 in their accounts have still managed an average increase of 161 percent in their balance since 2000.
Retraites, au-delà de la baisse des bourses
La crise financière donne des ailes aux contempteurs des fonds de pension et aux partisans des retraites par répartition. Les pertes des fonds de retraite privés de la zone OCDE sont estimées à 20% des capitaux entre janvier et octobre 2008, et la tendance pourrait se poursuivre. Naturellement, les pays ayant massivement recours à la capitalisation, tels les Pays-Bas, la Suisse, l’Australie, le Royaume-Uni ou les Etats-Unis, sont les plus touchés.
D: Steigende Steuerpflicht der Rentner in Deutschland
Deutsche Rentner, die 2005 bereits in Rente waren oder sich in jenem Jahr in den Ruhestand verabschiedet haben, müssen nun 50 Prozent der gesetzlichen Rente versteuern. Zuvor war diese mit dem deutlich günstigeren Ertragsanteil steuerpflichtig. Durch die neue gesetzliche Regelung sind rund 1,3 Mio. Rentner-Haushalte in die Steuerpflicht gerutscht. Der steuerpflichtige Anteil der Alterseinkünfte steigt von Rentnerjahrgang zu Rentnerjahrgang an, bis 2040 die kompletten Auszahlungen versteuert werden müssen. Wer sich 2008 zur Ruhe gesetzt hat, muss 56 Prozent seiner Rente versteuern.
UK pension funds post negative yearly returns
UK pension funds received negative yearly returns for the first time since the last downturn at the start of the decade, according to BNY Mellon Corporation. The global financial services company said however that the medium-term outlook was favourable despite the current financial volatility.
Estimates released by BNY Mellon Asset Servicing showed the average UK pension fund achieved an estimated weighted average return of minus 9.8 per cent for the year ending 31 December 2008. Results were more positive in the medium term, with the average pension fund achieving an estimated return of 1.7 per cent a year for the three years to 31 December 2008. Returns were even more promising over a five-year period with funds achieving an estimated weighted average return of 6.6 per cent, according to BNY Mellon.
Philips pension fund sues Hewitt
The trustees of the £2bn (€2.15bn) Philips Electronics UK pension fund have filed a lawsuit against consulting firm Hewitt Associates and one of its former top executives. The £103m claim refers to actuarial services.
Philips told IPE it took Hewitt to court because it finds the consultant made a number of errors in the valuation of certain benefits in connection with its actuarial services provided from 1995 to 2000. According to a spokeswoman the damages for Philips lie between £75m and £103m.
Ireland: Drastic steps needed to halt collapse of pensions
Irish workers‘ pensions were the worst performing funds in 2008 of any in the developed world with losses of up to 35 per cent. As the country faces a major pensions crisis in 2009 with a number of high-profile company schemes expected to collapse by June, the Government looks set to have to bail out or supplement schemes that are now in deficit. The sharp decline of Ireland’s pension performance was blamed on the level of exposure to shares and experts have said that to protect people’s retirement funds, Ireland must further diversify where it invests its money. For several years, Irish equities were among the strongest performers on the markets but they were hit hard during 2008 and that fall has hit pensions badly.
Der Deutsche Fiskus jagt die Rentner
Die Deutsche Rentenversicherung wird vom Herbst an die gezahlten gesetzlichen Renten an die Finanzämter melden. Auch private Rentenversicherer, Versorgungswerke sowie Pensionskassen und -fonds müssen dann die Ausschüttungen an ihre Kunden offenbaren. Einmal im Jahr wird gemeldet, bei der Premiere im Herbst werden gleich noch die Angaben der Jahre seit 2005 mitgeliefert. Das Finanzamt erfährt so, wer über den Freibeträgen liegt und damit eine Steuererklärung abgeben muss.
Und das sind mehr Rentner, als viele glauben – nach früheren Schätzungen mindestens 3,3 der insgesamt etwa 20 Millionen Ruheständler. Im Jahr 2005 wurden auf einen Schlag mehr als eine Million von ihnen steuerpflichtig. Denn seitdem ist mindestens die Hälfte der gesetzlichen Rente zu versteuern. Davor waren es nur 27 Prozent für die, die mit 65 den Ruhestand begannen.
WSJ: Pension Funds Hit Hard in 2008
Pension funds of companies in the Standard & Poor’s 500 stock index could be underfunded by a record amount amid what is shaping up to be the worst year for stocks since 1931, said S&P.
It added the woes could result in firms being forced to slash their contributions to pension funds, or terminate their plans altogether, if economic conditions don’t improve in 2009.
Equities losses this year are expected to help result in pension funds being underfunded by $257 billion, or 18%, easily topping the record $219 billion shortage in 2002. They ended 2007 with overfunding of $63.4 billion, or 4.4%, the first surplus year since 2001.
Grenzgängerinfo Nr. 10
Die Grenzgängerinfo, welche sich primär an die in der Schweiz tätigen Grenzgänger richten, welche unter diskriminierenden Massnahmen des deutschen Fiskus leiden, enthalten Informationen zum Stand der Gerichtsverfahren vor dem Finanzgericht Freiburg. Dazu wird festgehalten: “Seit unserer letzten Information vom 27. Februar 2008 haben sich bei den Gerichtsverfahren zum Thema „Änderungen bei der Besteuerung von Sachverhalten Pensionskasse in Verbindung mit dem Alterseinkünftegesetz“ nach aussen sichtbar nur teilweise die Aktenzeichen geändert. Hier ist weiterhin Geduld gefragt. Die aktualisierte Übersicht der relevanten Verfahren finden Sie in der Rubrik „Grenzgänger aufgepasst“ – Folge 8 vom Dezember 2007 auf www.avroche.ch.
Neu ist, dass künftig allen Grenzgängerfamilien, bei welchen beide Elternteile in der Schweiz arbeiten, Elterngeld gewährt wird. Dies wurde möglich durch ein Urteil des Europäischen Gerichtshofes vom 20. Mai 2008. Bisher wurde wegen übergeordneter Verordnungen in solchen Fällen die Zahlung des Elterngeldes verweigert. Anfang Dezember 2008 hat Wolfgang Spindler, der Präsident des Bundesfinanzhofes, der Regierung vorgeworfen, für Bürger günstige Urteile des Bundesfinanzhofes (BFH) systematisch zu missachten.
Aktuell laufen vor dem Finanzgericht auch diverse Verfahren rund um die Besteuerung oder Nichtbesteuerung von Leistungen an Grenzgänger aus schweizerischen Sozial- und Privatversicherungen. Nach Einschätzung der Genzgänger Info sind diese Leistungen zukünftig als steuerfrei zu behandeln.
How Much Has Harvard Really Lost?
Harvard University’s admission that it lost $8 billion from its $36 billion endowment fund, as staggering as it sounds, may grossly underestimate the true magnitude of the loss between from July 1 through Oct. 31 2008. According to a source close the Harvard Management Corporation (HMC), which runs the fund for Harvard, the loss is closer to $18 billion if the losses on the fund’s illiquid investment are realistically appraised.
The giant pension fund of the California Public Employees‘ Retirement System, which heavily invested in the same sort of "real assets" as Harvard. Leveraging its own funds, it bought so much undeveloped real acreage, that by 2008 it became the largest private land owner in America, and as the real estate bubble expanded, it marked up the notional value of its portfolio accordingly.
Shell’s pension underfunded as contributions rise
Royal Dutch Shell’s Dutch pension fund has fallen into deficit as share market turmoil knocked 40 percent off the fund’s value, forcing the oil major and employees to increase contributions. The fund said in a letter sent to its members this week that its funding ratio — a measure of how well a pension scheme can meet its liabilities — was 85 percent at the end of November, down from 180 percent at the end of 2007.