The accounting standards setter proposed radical changes in pension fund calculations which could raise liabilities and force additional funding. Among the changes being proposed by the Accounting Standards Board (ASB) is that liabilities should be calculated using the risk-free rate rather than on the value of high-quality corporate bonds, usually AA-rated, required by current accounting standards. Using this lower return rate as the valuation benchmark would increase the size of firms‘ pension liabilities.
Publica: Befürchteter Exodus blieb aus
Der Primatwechsel bei der Bundespensionskasse hat nicht zur erwarteten Kündigungswelle geführt. Bisher haben 854 Personen ihren freiwilligen vorzeitigen Rücktritt angekündigt – erwartet wurden bis zu 1600.
espace.ch – Befürchteter Exodus blieb aus
NZZ: Der Umwandlungssatz als Feuerprobe für die CVP-Fraktion
Der erstarkten CVP-Fraktion kommt die entscheidende Rolle zu, wenn der Nationalrat über die Senkung des BVG-Umwandlungssatzes entscheidet. Die Positionierung in diesem wenig populären Geschäft wird auch zeigen, auf welche Seite sich die Mittepartei im Ernstfall schlägt.
Rentendebatte unter neuen Vorzeichen (Medien, NZZ Online)
Global Pensions: Hedge and pension funds unite
Pension plans and hedge fund managers have united to produce the first collaborative guide to investing in hedge funds. The Alternative Investment Management Association (AIMA) brought together representatives from some of the world’s largest pension funds to collate practical information on hedge fund investment.
Alexander Ineichen, senior investment officer, UBS Asset Management, said: “Despite the institutionalisation of the hedge fund industry being in full swing for many years, there is still misconception and myth among some institutional investors and their boards, trustees and consultants. “This report will be designed to clarify what hedge funds really are and, more importantly, are not.” The report should be released in early Q2 and, according to AIMA’s investor Steering Committee (ISC), it will focus on best practices for fiduciaries, investment consultants and trustees.
Global Pensions
IPE: Swiss funds saved by direct real estate
Direct ownership of domestic property helped Swiss pension funds bring up their performance from just under 1% on average last year to over 2%. According to the Credit Suisse Pensionskassenindex, average returns of funds – which have the Swiss banking group as their custodian – were at 2.04% for 2007. State Street calculated a similar index based on their clients‘ portfolios with a return of just 0.66%. Credit Suisse looks at all asset classes, including direct real estate and mortgages, for the calculation but which are not held by a custodian. State Street confirmed they did not include these assets “on purpose”. Credit Suisse noted the spread between their worst and their best performing client was larger than in previous years with returns from -2% to 6%. State Street confirmed for the first time in years only very few Pensionskassen will reach the legally required minimum return of 2.5%.
Swiss funds saved by direct real estate
Pension funds lose billions in share slump
The global share sell-off may have wiped up to $1.5 trillion (753 billion pounds) off the value of global institutional pension fund assets since the start of this year, consulting firm Watson Wyatt said. With the average allocation to equities within pension funds in the 11 largest pension markets at 56 percent, they have felt the pain of the global equities market slump, while pension liabilities grew faster than their assets last year, said Watson Wyatt.
Pension funds lose billions in share slump | Business | Reuters
APK: Performance 2007 erreicht 4,2%
Die Aargauische Pensionskasse (APK) erzielte 2007 gemäss provisorischen Zahlen eine Performance von 4.2 %. Damit erreichte die APK durchschnittlich 8.1% über die letzten 3 Jahre. Die APK hat im letzten Jahr den Aktienanteil kontinuierlich reduziert und wies Ende 2007 den geringsten Aktienanteil seit 2001 aus. Damit hat die APK schon früh eine Börsenkorrektur antizipiert und das Gesamtrisiko entsprechend reduziert.
Über die definitiven Ergebnisse, insbesondere über die Entwicklung des Deckungsgrads und der Wertschwankungsreserve, orientiert die APK an der Medienkonferenz vom 26. Mai 2008.
Medienmit_ APK_Performance_2007_080130.pdf (application/pdf-Objekt)
Le Temps: Le taux minimum LPP est nuisible et doit être éliminé
La performance des caisses de pension est de 2,04% en 2007, selon Credit Suisse (
CSGN.VX) et de 0,66% selon State Street. En clair, les caisses de pension n’ont pas atteint le minimum LPP de 2,5%. Et la décision du Conseil fédéral de relever le taux à 2,75% fait l’effet d’un cheveu dans la soupe. La chute des bourses s’inscrit assez mal dans le cadre défini par les autorités politiques.
Le Temps – économie
Führungswechsel im Immobilienbereich von Swisscanto
Karl Theiler übernimmt per 1. Februar 2008 die Leitung Immobilienanlagen im Asset Management der Swisscanto Gruppe. Er löst Peter Jaeggi ab, der sich entschieden hat eine neue berufliche Herausforderung anzunehmen. Karl Theiler (35), Architekt HTL und Betriebsökonom KSZH, war bisher Leiter Management Services Immobilien und ist ein ausgewiesener Immobilienfachmann.
Führungswechsel im Immobilienbereich von Swisscanto
Oe: Kostenloses Journalistenseminar
Die ÖPAG lädt vom 10.4. Mittag bis 11.4. Mittag zu einem kostenlosen Seminar beim Seewirt in Podersdorf ein. Themen sind die Funktionsweisen einer Pensionskassa, praxisnahe Studien und das AssetManagement. Dieses Seminar ist für Jungjournalisten und etablierten Journalisten gedacht, die mehr über die Funktionsweise einer Pensionskasse in Oesterreich wissen möchten.
Kostenloses Journalistenseminar Gesundheit & Medizin
ACTARES unterstützt Profond gegen UBS
ACTARES, AktionärInnen für nachhaltiges Wirtschaften, unterstützt an der Generalversammlung von UBS den Antrag der Pensionskasse Profond für eine normale Kapitalerhöhung mit Bezugsrechten für die bisherigen Aktionärinnen und Aktionäre. Den Vorschlag von UBS lehnt ACTARES ab. Es gibt laut Actares keinen Grund für die bisherigen AktionärInnen, ohne Entschädigung auf ihr Recht zum Bezug neuer Aktien zu verzichten.
ACTARES
UBS/AG extraord.: Actares soutient Profond – Pour une augmentation «normale»
Les actionnaires regroupés dans l’association «Actionnariat pour une économie durable» (Actares) soutiendront la demande de la caisse de pension Profond, qui réclame une augmentation de capital «normale», avec droits de souscription pour les actionnaires, lors de l’assemblée générale extraordinaire de l’UBS, le 27 février. Ils rejettent la proposition de l’UBS d’exclure sans dédommagement les actionnaires actuels de l’augmentation de capital de 13 mrd CHF. Selon Actares, les actionnaires de l’UBS n’ont aucune raison de reconcer à leur droit de souscrire de nouvelles actions sans dédommagement.
Romandie News : UBS/AG extraord
UK pension fund returns at five-year low
Return levels fell from 7% in 2006 to 3% last year and an average return of 13% in the three previous years as global equity markets suffered from the fallout of the US sub-prime mortgage crisis. Meanwhile, the total value of pension assets managed globally reached a $26trn (£13trn) high in 2006 after rising 14% thanks to strong equity market growth, says Duncan Mackenzie, director of economics at IFSL.
IFAonline.co.uk – UK pension fund returns at five-year low
NZZ: Börsenturbulenzen lasten auf Pensionskassen
Wenn die Börsen auf Talfahrt sind, so geraten in erster Linie die Anleger ins Zittern. Über die Pensionskassen sind jedoch alle Arbeitnehmer in der Schweiz von der Börsenentwicklung betroffen. Das zeigt sich etwa an den Renditen der Pensionskassen für das Jahr 2007. Wegen der Turbulenzen an den Finanzmärkten lagen diese meist unter dem BVG-Mindestzinssatz von 2,5 Prozent.
Börsenturbulenzen lasten auf Pensionskassen (Schweiz, NZZ Online)
Handelszeitung: Pensionskasse im Strudel der Finanzkrise und Bundesrat giesst Öl ins Feuer
«Jetzt geraten auch Schweizer Pensionskassen in den Strudel der Finanzkrise. 2007 erreichten die Kassen nur noch eine durchschnittliche Rendite von 2,04 Prozent. Dies geht aus dem Pensionskassenindex der Credit Suisse hervor. Dabei liegt der gesetzlich vorgeschriebene Mindestzinssatz bei 2,5 Prozent. Um die vorgeschriebene Rendite dennoch auszahlen zu können, müssen die Pensionskassen ihre eigenen Reserven anzapfen, wie Joseph Steiger, Finanz- und Anlageexperte des Bundesamtes für Sozialversicherung (BSV) gegenüber der «Handelszeitung» bestätigt. Zudem sei der Durchschnittswert der CS zu hoch berechnet, wie Steiger weiter ausführt.
Nur gerade die Pensionskassen mit einem Anlagevermögen von über einer Milliarde Franken, erzielten eine Rendite von 2,54 Prozent, wie aus dem Index der CS hervorgeht. «Grössere Kassen verfolgen tendenziell eine Anlagestrategie mit höheren Aktienquoten», begründet Joseph Steiger dieses Faktum in der Handelszeitung.