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Stellungnahme zur Verordnung über Anlagestiftungen

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imageDie Konferenz der Geschäftsführer von Anlagestiftungen (KGAST) nimmt Stellung zur revidierten Verordnung über die Anlagestiftungen ASV. Einleitend hält sie fest: “Die KGAST begrüsst eine Anpassung der Verordnung über die Anlagestiftungen (ASV) aufgrund des dringenden Änderungsbedarfes”.  Sie fasst ihre Meinung wie folgt zusammen:

· Die schon seit Erlass der ASV in Kritik stehenden Diversifikationsbestimmungen werden mit der geplanten Änderung der ASV zweckmässiger ausgestaltet.

· Eine sinnvolle Änderung betrifft auch gewisse Mischvermögen der Anlagestiftungen, wonach die Kategorienbegrenzungen unter bestimmten Voraussetzungen überschritten werden dürfen.

· Diese für die Anlagestiftungen wesentlichen Änderungen wurden von der KGAST schon seit geraumer Zeit gefordert. Die KGAST befürwortet diese Änderungen deshalb weitestgehend.

· Die KGAST ist jedoch der Meinung, dass nicht – wie vom Bundesrat in der Medienmitteilung vom 14. September 2018 kolportiert – die Angleichung an die Fondsregelung das Ziel der Änderung der ASV sein muss, sondern adäquate und sinnvolle Regelungen, um auch Anlagestiftungen zweckmässige, auf ihre Anleger zugeschnittene Anlagemöglichkeiten zu ermöglichen.

· Aufgrund der für Anlagestiftungen äusserst dringenden Änderungen, welche dem Bundesrat verschiedentlich kommuniziert wurden, erhofft sich die KGAST eine zügige Weiterbearbeitung der Vernehmlassungsantworten und eine In-Kraft-Setzung der geänderten ASV-Vorschriften bis spätestens Mitte 2019.

  Stellungnahme /  Vernehmlassung

Aufwandentschädigung für Broker

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Das Thema der Entschädigung für Broker gewinnt zusehends an Virulenz. Jetzt hat der ASIP in einer Fachmitteilung bekannt gegeben, dass sich der Verband der damit zusammenhängenden Fragen annimmt und Forderungen stellt. In der Fachmitteilung heisst es u.a.:

Festzuhalten ist, dass die Broker bei Neuanschlüssen oder bei der Überprüfung der bestehenden Anschlüsse und deren marktkonformen Konditionen eine Kontrollfunktion für die Arbeitgeber und die versicherte Belegschaft (Vorsorgekommissionen) ausüben.

Zu Fragen Anlass gibt jedoch insbesondere die Entschädigung. Aus unserer Sicht sollen die Aufgaben des Brokers vom Arbeitgeber als Aufraggeber und Treuhänder der Mitarbeitenden aufwandbasiert abgegolten werden. So können die Interessen der Destinatäre besser gewahrt und die geforderte Transparenz einfacher erreicht werden. Deshalb sollten erfolgsabhängige Courtagen und Provisionen im BVG wie auch im VVG untersagt werden.

Es braucht daher eine Anpassung von Art. 48k Abs. 2 BVV 2 sowie eine entsprechende Regelung im VVG. Der ASIP setzt sich für diese Anpassungen ein und will zusammen mit dem BSV sowie weiteren involvierten Akteuren mögliche Lösungsvorschläge erarbeiten.

  Art. 48k BVV2

Vergleich der Vorsorge CH / NL

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Diego Liechti (Nest) und Hansruedi Scherer (PPCmetrics) stellen in der Handelszeitung einen Vergleich zwischen den Pensionskassensystemen der Niederlande und der Schweiz an. Sie kommen zum Schluss:

Der Vergleich der beiden Pensionskassensysteme zeigt, dass dasjenige der Niederlande transparenter ist, in dem der Deckungsgrad die effektive finanzielle Gesundheit einer Vorsorgeeinrichtung anzeigt. Ebenso können sich niederländische Kassen besser an veränderte Rahmenbedingungen anpassen dank weitergehenden Sanierungsmöglichkeiten, die zudem früher als in der Schweiz eingeleitet werden müssen.

Folglich ist das gesamte Pensionskassensystem in den Niederlanden sicherer als dasjenige der Schweiz, obwohl vergleichbare Anlagerisiken eingegangen werden. Falls die Schweiz sicherstellen will, dass die Rentenleistungen auch in Zukunft mit hoher Sicherheit erbracht werden können, wäre ein vertiefter Blick in niederländische Verhältnisse mehr als nur empfehlenswert.

  Artikel Handelszeitung

WTW: White Papers zu 1e-Plänen und Risk Sharing

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Welche Auswirken 1e-Pläne auf die Pensionskassen und die Unternehmensbilanzen haben, hat das Beratungsunternehmen Willis Towers Watson in zwei White-Papers untersucht. Diese zeigen u.a. auf, ob sich die Pensionskassen über Mittelabflüsse Sorgen machen müssen und wie sich die Einführung von 1e-Plänen auf die Pensionsverpflichtungen von Unternehmen auswirken.

In einem weiteren White Paper wird analysiert, wie die im internationalen Vergleich hohen Schweizer Pensionsverpflichtungen über Risk Sharing reduziert werden können. Dies ist für Unternehmen interessant, die sich Gedanken über die Umstellung der Bewertung unter Berücksichtigung des Risk Sharing machen bzw. die Anwendung des Risk Sharing ausweiten wollen.

Whitepaper 1: Auswirkungen der Einführung von 1e-Plänen auf die Basiskasse

Durch die Einführung eines 1e-Plans können Pensionskassen Risiken zum Teil auf die Arbeitnehmer übertragen. Doch ist die Einführung für die jeweilige Pensionskasse mit Mittelabflüssen verbunden. Auf den ersten Blick scheint dies die Pensionskasse zu schwächen.

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Geschäftsmodell Retrozession

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Mehrere Gerichtsentscheide haben den Anspruch der Anleger auf Retrozessionen bestätigt, doch zurückgeflossen ist wenig. Die Verzögerungstaktik der Banken scheint aufzugehen, meint die NZZ. Jetzt nimmt der Druck allerdings nochmals zu. Diverse Firmen haben sich auf das Thema spezialisiert und unterstützen auch Pensionskassen bei der Eintreibung ihrer Forderungen. Stiftungsräte  machten sich der ungetreuen Geschäftsführung schuldig, heisst es, was ein Tatbestand aus dem Strafrecht sei.

Heikel werden könnte das Thema für Pensionskassen (PK) und ihre Stiftungsräte. Wer als Pensionskasse seine Ansprüche in der Vergangenheit nicht angemeldet habe, habe wahrscheinlich seine Sorgfaltspflicht verletzt, sagt Albrecht Langhart von Blum & Grob Rechtsanwälte. Er habe zahlreiche PK vertreten und jeweils das Ziel erreicht. Viele Stiftungsräte haben sich jedoch nach dem Gerichtsurteil im Jahr 2012 von den Banken eine Erklärung ausstellen lassen, dass bezüglich Retrozessionen alles in Ordnung sei. Das genügt aber nicht, um der Sorgfaltspflicht nachzukommen. Nach Ansicht von Professorin Monika Roth von der Hochschule Luzern macht sich ein Stiftungsrat, der die Retros nicht einfordert, auch der ungetreuen Geschäftsbesorgung schuldig, was ein Tatbestand aus dem Strafrecht ist.

Hubert Schwärzler (Liti-Link) führt aus, wie er vorgeht. Als Erstes fordere er die Banken im Auftrag seiner Kunden auf, die Verjährungsfrist auszusetzen. Das werde meistens abgelehnt. Sei dies der Fall, werde das Institut betrieben, was die gleiche Wirkung habe. In einem ersten Angebot böten die Finanzinstitute meist einen Betrag in Höhe von rund 25% der einbehaltenen Beträge. Sein Unternehmen lenke erst bei 85% in einen Vergleich ein. Das sei angesichts des Prozessrisikos, das man vermeide, vertretbar. Die Vergleiche würden immer mit einer Stillschweigeklausel abgeschlossen. Aber auch Liti-Link arbeitet nicht für Gotteslohn: Pensionskassen bezahlen 20% der zurückerstatteten Retrozessionen, Private 35%. Schwärzler räumt ein, dass es zur Rückforderung nur bedingt einen Spezialisten benötige: Jeder Privatkunde könne grundsätzlich gleich vorgehen wie sein Unternehmen.

  NZZ

Pensionskassen-Rating mit Vergleichstool

By in Dienstleister, PK-Verwaltung

imageFirmen, welche eine Sammelstiftung für den Anschluss suchen oder ihre bestehende wechseln wollen, finden mit dem neuen Schweizer Pensionskassen-Rating ein Online Tool, das nicht nur einen Überblick über das bestehende Angebot bietet, sondern diese gemäss den Bedürfnissen der Firmen wertet. 

Es wird die Frage beantwortet, bei welcher Pensionskasse der Beitragszahler das beste Gesamtpaket aus Sicherheit, Kosten Performance und Leistung findet. Dazu werden alle wesentlichen Aspekte für die Bewertung einer Pensionskasse in ihrer gegenseitigen Abhängigkeit beurteilt. Das Rating basiert auf von den Pensionskassen selbst publizierten Daten aus Jahresberichten und Reglementen. Alle Pensionskassen werden bezüglich des Ratings gleichbehandelt.

Aktuell werden 14 Gemeinschaftsstiftungen, 32 Sammelstiftungen, 36 öffentlich-rechtliche Pensionskassen, 2 Vollversicherungen und 18 privatrechtliche Kassen erfasst, wobei natürlich nicht alle Kassen allen Interessierten offenstehen.

Das Rating wird angeboten von der SPRA GmbH in Aarau. Zur Wahl stehen ein 14 tätiges und ein 1 monatiges Abo, das jeweils eine unbegrenzte Anzahl von Abfragen bietet und 190 resp. 300 Franken kostet. Angesichts des Gesamtaufwands für die Wahl oder den Wechsel eines Anbieters ein bescheidener Betrag.

  spkr.ch

Vontobel lanciert digitale Vorsorgeplattform

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“Vontobel digitalisiert mit der neuen Pension Investments Plattform den Schweizer Markt für Vorsorgeprodukte”, schreibt die Bank in einer Mitteilung. Weiter heisst es:

Bisher dominierten analoge Prozesse mit weitgehend papierbasierten Arbeitsschritten den Markt mit Vorsorgeprodukten. Das Kundenerlebnis gestaltete sich weitgehend umständlich und erschwerte zudem die Transparenz für den Endkunden. Mit Vontobels neuen Pension Investments Plattform können im ersten Schritt die Kundenberater von über 60 Banken und 500 unabhängigen Vermögensverwaltern ihren Kunden Vorsorgelösungen und Bankdienstleistungen aus einer Hand anbieten und dies zu wesentlich tieferen Kosten aufgrund der Skalierbarkeit, die die digitale Plattform mit sich bringt. Gerade im bestehenden Tiefzinsumfeld ergeben sich interessante Vorsorgelösungen mit Anlagecharakter.

Vontobel setzt auf die eigene jahrelange Erfahrung und Expertise im Plattformgeschäft mit strukturierten Produkten und lanciert nun die neue Pension Investments Plattform. Pension Investments basiert auf Basis der erprobten Technologie von deritrade, Vontobels erfolgreicher Plattform für strukturierte Produkte. 

«Mit unserem grossen Know-how im Plattformgeschäft und unserer Expertise im Bereich innovative Anlageprodukte treiben wir die Digitalisierung im Schweizer Markt für Vorsorgeprodukte zum Nutzen der Kunden voran und beweisen einmal mehr unsere Innovationskraft auf diesem Gebiet», sagt Roger Studer, Leiter Vontobel Investment Banking.

  Mitteilung Vontobel / finews

“Curb the Power of Shady Proxy Advisory Firms!”

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ISS is perhaps the most influential proxy advisor, advising pension funds and other institutional investors how to vote on shareholder proposals. Nonetheless, the secretive firm holds a vast amount of influence over how public companies operate.

ISS has great potential for conflict of interests because it provides shareholder voting recommendations on publicly traded companies and consulting services to those companies.

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acrevis baut aus

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Die Ostschweizer Regionalbank acrevis und die Vorsorgeplattform der Liberty Vorsorge AG treten neu als Kooperationspartner für Vorsorgelösungen unter dem Namen « acrevis panorama» auf.

acrevis baut damit ihr Netzwerk an spezialisierten Partnern im Bereich neuer Vorsorgelösungen aus. Die Zusammenarbeit von acrevis mit Liberty soll insbesondere Selbstständigerwerbenden und Kadermitarbeitern den Zugang zu massgeschneiderten Anlagelösungen für ihre Vorsorge ermöglich. Sie können damit von Lösungen für Freizügigkeits- und 1 e-Vorsorgegelder profitieren.

Die Liberty Vorsorge AG mit Sitz in Schwyz ist ein Volldienstleistungsunternehmen im Bereich der beruflichen und gebundenen Vorsorge. Liberty kooperiert mit Schweizer Privatbanken, Vermögensverwaltern, Versicherungen, Beratern, Brokern und Treuhändern. Sie verwaltete per 31. März 2018 Vorsorgevermögen von 2.1 Mrd. Franken.

  Mitteilung acrevis

VZ PK-Rating 2018

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Das VZ-Vermögenszentrum hat 30 Sammeleinrichtungen mit insgesamt über
1,5 Millionen Versicherten untersucht. Dabei wurden folgende Kriterien analysiert und verglichen: Deckungsgrad, Umwandlungssatz,  Verwaltungskosten und Verzinsung der Altersguthaben.
Im Rating werden jeweils die 15 besten Sammeleinrichtungen tabellarisch dargestellt. Die Analysen haben laut Darstellung des VZ Folgendes ergeben:

• Per 31. Dezember 2017 wiesen alle Sammeleinrichtungen einen Deckungsgrad von über 100 Prozent
auf. Der tiefste Deckungsgrad beträgt 103,5 Prozent, der höchste 120,0 Prozent.
• Aufgrund der unterschiedlich hohen Umwandlungssätze resultiert bei der bestplatzierten
Sammeleinrichtung eine um 24,4 Prozent höhere Altersrente als bei der letztplatzierten.
• Bei den Verwaltungskosten gibt es grosse Unterschiede. So weist die letztplatzierte
Sammeleinrichtung im Schnitt fast neun Mal höhere Verwaltungskosten pro versicherte Person
aus als die bestplatzierte.
• Auch bei der Verzinsung unterscheiden sich die Sammeleinrichtungen deutlich. So hat die
bestplatzierte Sammeleinrichtung die Altersguthaben in den Jahren 2015 bis 2017 mehr als
doppelt so hoch verzinst wie die letztplatzierte.

  VZ-Studie

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