International

Der Gipfel ist überschritten, die Einwohnerzahl Japans sinkt. Während das Land gerade Italien als „weltälteste Nation“ mit 21 Prozent der Bevölkerung im Rentenalter abgelöst hat, ging nun auch die Zahl der Einwohner auf 127,65 Millionen zurück. Um die Probleme der Pensionskassen zu entschärfen, hebt die Regierung gerade das Renteneintrittsalter von 60 auf 65 Jahre an, erhöht den Rentenbeitragssatz um jährlich 0,35 Prozent von momentan 13,6 auf 18,3 Prozent und kürzt die Rentenleistung von 59 auf 50 Prozent des Gehalts. Um eine unkontrollierbare Kostensteigerung im Gesundheitswesen zu verhindern, schraubte sie die Beitragssätze hoch und beteiligte die Patienten mit 30 Prozent an den Behandlungskosten.
Demographie: Japan ist am Wendepunkt – FAZ.NET – Wirtschaft

On August 1st the actuaries‘ trade body adopted a new set of mortality tables drawing on data collected between 1999 and 2002, It forecasts yet another increase in life expectancy. In 1999 actuaries assumed that a British man retiring at 60 would on average live to the ripe old age of 84. They then raised that estimate in 2002 to 87. Now they figure he will live about six months longer.

What is good news for ageing folk is bad news for those who support them. Each increase in life expectancy of one year adds about £12 billion to the aggregate pension liabilities of FTSE 100 companies, says Peter Tompkins of PricewaterhouseCoopers, an accounting firm. To make matters worse, many pension schemes have yet to catch up with previous adjustments to mortality tables.

So it is not surprising that many companies are trying to reduce the risks of providing pensions by closing their final-salary schemes to new members (which three-quarters of FTSE 100 firms have already done) and, increasingly, to existing members. For example, Debenhams, a department store, said this week that members of its scheme would stop accruing benefits at the end of October. By 2012, reckons Mr Scott, more than half the plans provided by Britain’s biggest firms will be closed to existing members.
Company pensions | Running to stand still | Economist.com

The top 50 European blue chip companies have a combined pension deficit of €136bn, according to actuaries Lane Clark & Peacock (Corrects figure).  LCP’s annual accounting for pensions survey said firms on the Dow Jones STOXX 50 index had €136bn of deficits. It added that €53bn is not recognised on company balance sheets.
LCP 2006 Accounting for Pensions Survey
Top European firms have €136bn pension deficits

The Accounting Standards Board is going “back to basics” for its research project into pensions accounting.  At stake are some of the most “thorny issues” of how to account for post-retirement benefits.  The ASB is leading the project under the ‘Proactive Accounting Activities in Europe’ – “PAAinE” – banner coordinated by The European Financial Reporting Advisory Group and European national standards setters.  “The board decided to adopt a ‘back to basics’ approach of examining the fundamentals of pensions accounting,” says project director Hans Nailor.  The ASB is being assisted by a Pensions Advisory Panel appointed by the board and a pan-European Working Group selected by EFRAG.
“Back to basics”

The European Commission has set up a database allowing public access to all European Union member states’ financial services legislation – including the directive on occupational pension funds.

The development allows users to see each country’s relevant documents relating to, for example, Directive 2003/41/EC on institutions for occupational retirement provision. The data is organized by country and then subdivided by each of the 20 financial services directives. The web address is: ec.europa.eu/internal_market/finances/actionplan/transposition/index_en.htm

EU launches financial legislation database

Heftige Kritik an der betrieblichen Altersvorsorge übte der österreîchische Schutzverband der Pensionskassenberechtigen "Pekabe". So würden die durchschnittlichen Pensionen aufgrund der schwachen Performance der Kassen im nächsten Jahr rund 25 Prozent unter dem Soll-Wert liegen. Für 2025 prognostiziert der Schutzverband sogar eine Ist-Pension von weniger als der Hälfte des angepeilten Solls. Den Grund sieht er in den zu hoch angenommenen jährlichen Renditen der Kassen. Diese lägen bei Verträgen, die vor dem Jahr 2004 geschlossen wurden großteils bei 7,5 Prozent pro Jahr. Eine Zahl, die seit dem Jahr 2000 selten erreicht wurde.
Die Presse.com .

Reflecting a strong domestic stock market and the yen’s weakness in the fiscal year to last March, the result represented the third consecutive yearly surplus and a nearly four-fold increase from a surplus of 2.24 trillion yen reported in fiscal 2004.  The fund invested some 72.2 trillion yen in stocks and bonds in and outside Japan in fiscal 2005, and returns rose to an all-time high of 14.37 percent, the fund said. 
The Japan Times Online

L’OCDE souhaite recueillir l’avis des parties prenantes aux régimes de pensions privées – pouvoirs publics, organismes de contrôle des pensions privées, associations nationales de promoteurs de régimes de pension, associations nationales de fonds de pension, sociétés-conseil pour les prestations, associations actuarielles, institutions financières internationales qui gèrent ou proposent des prestations de retraite, et les ONG qui traitent de questions relatives aux pensions privées – sur le projet de texte des Lignes directrices de l’OCDE sur la capitalisation et la sécurité des prestations pour les plans de pension professionnels. Tous les types de commentaires sont les bienvenus – d’une évaluation générale ne comportant que quelques lignes à des observations détaillées point par point. Les commentaires requis seront examinés lors de la prochaine réunion du Groupe de travail sur les pensions privées. 
Lignes directrices sur la capitalisation et la sécurité des prestations

UK companies remain committed to providing pensions for staff despite the continuing high costs, according to a major new survey published by the CBI and Mercer Human Resource Consulting.  The survey shows that the burgeoning level of contributions companies are making to Defined Benefit (DB) pensions is having a significant impact on the money businesses have available to invest for the future and is hitting profits. 
CBI Press Release

Official figures this week show Britain’s employers are shovelling cash into their defined-benefit schemes in unprecedented dollops. Partly this is due to regulatory chivvying. Under the new regime, employers normally have to put in place plans to plug their deficits within ten years. Partly, it is due to the lashings of cash thrown off by many blue chips. Without a murmur, HSBC has been able to find £1 billion to boost its pension fund, Royal Bank of Scotland £750 million and Lloyds TSB £200 million.    But the real force behind shrinking deficits has been the rising yield on corporate bonds, a key figure used to put a present-day value on future liabilities. This figure has grown by half a per cent since the start of the year, which in rough terms shrinks future liabilities by a colossal 10 per cent.
Times Online

Der stern erklärt, was jeder tun kann, damit die Rente später einmal stimmt. Ein Vorsorgeplan in sechs Schritten – und eine Anleitung zum Selberrechnen.
Altersvorsorge: So wird meine Rente sicher – stern.de

Nur jeder fünfte Arbeitnehmer bekommt eine Firmenpension. Viele wissen nicht einmal, was das ist.
Die Presse.com

That, basically, is the problem with the nation’s pension system (and a big reason for the troubles at General Motors that led to all those buyouts): those old promises are coming due, and often the money just isn’t there, partly because the math was fuzzy, too.

So it is no surprise that companies are falling over one another to scrap pension plans. The consulting firm Watson Wyatt says the number of Fortune 1000 companies with plans that have been frozen (workers stop earning pension credits) or terminated (workers are paid off) soared to 113 last year from 71 in 2004.

New York Times

How often we find that some course of action that may seem sensible if one person does it becomes cretinous if everyone does it at the same time. Britain’s pension fund managers tend to do things at the same time, mainly because they are told what to do by the same investment banks and, importantly, the same pension advisers.
Pension fund exodus spells low returns – Times Online

In den letzten Jahren haben sich die Liechtensteinischen Pensionskassen rasant entwickelt. Beiträge und Vermögen haben zugelegt. Ein neues Gesetz stärkt das Fürstentum als Standort für die betriebliche Altersvorsorge zusätzlich, schreibt das Liechtensteiner "Vaterland".

In der zweiten Säule sind in Liechtenstein über 30’000 Erwerbstätige versichert. Das Obligatorium der Pensionskasse besteht seit 1989, und seit dem 1. Januar 2006 ist eine überarbeitete Version des Gesetzes über die betriebliche Personalvorsorge mitsamt der dazugehörigen Verordnung in Kraft. Insgesamt haben Arbeitnehmer und Arbeitgeber im Jahr 2004 208,3 Mio. Franken an Beiträgen eingezahlt. Davon beliefen sich die Beiträge der Arbeitnehmer auf 90,94 Mio. Franken und die Beiträge der Arbeitgeber auf 117,35 Mio. Franken. Das Vermögen der Vorsorgeeinrichtungen (total der Aktiven) betrug per 31. Dezember 2004 insgesamt 2,81 Mrd. Franken und dürfte Ende 2005 über 3 Mrd. Franken betragen. In diesen Zahlen sind die Daten der Pensionsversicherung für das Staatspersonal nicht enthalten. Der Deckungsgrad (Kapitalanlagen in Prozent der technischen Rückstellungen) liegt bei 24 Vorsorgeeinrichtungen bei über 100 Prozent, bei sechs Vorsorgeeinrichtungen unter 100 Prozent.
Liechtensteiner Vaterland