Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Februar eine durchschnittliche Performance von 1,32% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 1,83% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 3,03%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 3,06 Prozentpunkte. Das beste (3,01%) sowie das schlechteste (–0,05%) Ergebnis erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter CHF 300 Mio. Die geringste Performancespanne (1,61 Prozentpunkte) wiesen die grossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen über 1 Mrd. auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,21 grösser als im Vormonat (0,18). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,26, für mittelgrosse 0,27 und für die kleinen 0,14.
Die durchschnittliche Performance aller Anlageklassen war im Februar positiv. Am höchsten stiegen globale Aktien (6,03%) gefolgt von Hedge Funds (3,00%). Am schwächsten stiegen Direktanlagen in Immobilien (0,14%) und in CHF notierte Anleihen (0,28%).
Die globale Aktienrally gewann im Februar wieder an Schwung. Grund dafür war einerseits die Publikation von weiteren guten Zahlen zum vierten Quartal in den USA und andererseits wurden die Aktienmärkte von der Begeisterung über die schnelle Kommerzialisierung der künstlichen Intelligenz beflügelt. Der Schweizer Aktienmarkt mit hohem Pharma-, aber geringem Tech-Exposure entwickelte sich unterdurchschnittlich. Gar negativ schlossen die globalen Anleihenmärkte, nachdem die Erwartungen über frühe und starke Zinssenkungen zurückgestutzt wurden.
