Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im August nach Abzug von Gebühren eine durchschnittliche Performance von 0,11%, wobei sie bei einzelnen Pensionskassen zwischen –0,49% und 0,75% betrug. Die Rendite seit Jahresbeginn liegt bei 6,12% und die annualisierte Rendite seit der Lancierung unseres Barometers im Jahr 2006 bei 3,15%.
Im vergangenen Monat lag die Median-Performance von kleinen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen unter 300 Millionen Schweizer Franken bei 0,11% und somit tiefer als die Median-Performance der grossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen von über 1 Milliarde Schweizer Franken bei 0,15%. Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit einem Wert von durchschnittlich –0,01 tiefer als im Vormonat (0,05).
Die durchschnittliche Performance der einzelnen Anlageklassen war im August durchzogen. In Schweizer Franken gemessen notierten die Anlageklassen in absteigender Reihenfolge wie folgt: Schweizer Aktien (0,83%), Anleihen in Schweizer Franken (0,33%), direkte (0,18%) und indirekte Immobilienanlagen (–0,10%), globale Aktien (–0,82%), Infrastrukturanlagen (–0,86%), Anleihen in Fremdwährungen (–1,89%), Private Equity (–2,50%) und Hedge Funds (–2,69%).
Die globalen Aktienmärkte starteten den August mit einem massiven Ausverkauf, von dem sie sich jedoch wieder erholten, und beendeten den Monat auf einem Rekordhoch. Die Trendwende ergab sich aus mehreren Veränderungen. Erstens gab die Belastung durch technische Faktoren nach, beispielsweise durch Carry-Trades im Yen. Zweitens deuteten solidere US-Konjunkturdaten an, dass die Befürchtungen einer Rezession verfrüht gewesen waren. Die US-Notenbank Fed signalisierte zudem deutlicher als zuvor, dass Zinssenkungen bevorstehen, was auch bei Anleihen zu einer erneuten positiven Monatsperformance führte.
Die wirtschaftliche Unsicherheit hält trotz der soliden US-Konjunkturdaten an. Auch geopolitische Risiken bestehen nach wie vor. Die Spannungen im Nahen Osten bleiben weiterhin hoch und auch die Entwicklungen im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahl haben das Potenzial, die Märkte aufzuschrecken. Wir sind der Meinung, dass die Märkte in den kommenden Monaten weiterhin volatil bleiben.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Juni eine durchschnittliche Performance von 0,77% nach Abzug von Gebühren. Die Rendite seit Jahresbeginn steht bei 5,05% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 3,15%.
Im vergangenen Monat lag die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen bei 2,13 Prozentpunkten. Das beste (1,98%) sowie das schlechteste (–0,15%) Ergebnis erzielten jeweils grosse Pensionskassen mit verwalteten Vermögen von mehr als CHF 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,65 Prozentpunkte) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit einem Wert von durchschnittlich 0,03 kleiner als im Vormonat (0,10). Für die grossen und mittelgrossen Pensionskassen betrug der Wert 0,07 und für die kleinen –0,04.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Mai eine durchschnittliche Performance von 1,15% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 4,27% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 3,13%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 2,54 Prozentpunkte. Das beste (2,23%) Ergebnis erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter CHF 300 Mio. Das schlechteste (-0,31%) Ergebnis erzielte eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über CHF 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,47 Prozentpunkte) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,10 grösser als im Vormonat (0,08). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,13, für mittelgrosse 0,16 und für die kleinen 0,03.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im April eine durchschnittliche Performance von -0,95% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 3,06% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 3,08%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 1,76 Prozentpunkte. Das beste (-0,20%) Ergebnis erzielte eine mittlere Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. Das schlechteste (-1,96%) Ergebnis erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter CHF 300 Mio. Die geringste Performancespanne (1,51 Prozentpunkte) wiesen die grossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen über CHF 1 Mrd. auf.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im März eine durchschnittliche Performance von 2,01% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 3,94% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 3,14%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 2,51 Prozentpunkte. Das beste (3,31%) Ergebnis erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter CHF 300 Mio. Das schlechteste (0,80%) Ergebnis erzielte eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über CHF 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,60 Prozentpunkte) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,19 kleiner als im Vormonat (0,21). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,23, für mittelgrosse 0,24 und für die kleinen 0,12.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Februar eine durchschnittliche Performance von 1,32% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 1,83% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 3,03%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 3,06 Prozentpunkte. Das beste (3,01%) sowie das schlechteste (–0,05%) Ergebnis erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter CHF 300 Mio. Die geringste Performancespanne (1,61 Prozentpunkte) wiesen die grossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen über 1 Mrd. auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,21 grösser als im Vormonat (0,18). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,26, für mittelgrosse 0,27 und für die kleinen 0,14.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Januar eine durchschnittliche Performance von 0,48% nach Abzug von Gebühren. Seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 beträgt die annualisierte Rendite 2,97%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 1,54 Prozentpunkte. Das beste (1,31%) Ergebnis erzielte eine mittelgrosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd., das schlechteste (–0,23%) eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über CHF 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,2 Prozentpunkte) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,18 grösser als im Vormonat (0,15). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,22, für mittelgrosse 0,24 und für die kleinen 0,12.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Dezember eine durchschnittliche Performance von 1,38% nach Abzug von Gebühren. Damit betrug die Rendite 4,92% für das Jahr 2023. Seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 beträgt die annualisierte Rendite 2,96%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 2,95 Prozentpunkte. Das beste (2,85%) wie auch das schlechteste (–0,10) Ergebnis erzielte eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über CHF 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (2,32%) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,15 geringer als im Vormonat (0,18). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,20, für mittelgrosse 0,21 und für die kleinen 0,08.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im November eine durchschnittliche Performance von 2,35% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 3,50% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 2,90%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 3,17 Prozentpunkte. Das beste Ergebnis (4,14%) erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter CHF 300 Mio. Das schlechteste Ergebnis (0,97%) erzielte eine mittelgrosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (2,56%) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,18 geringer als im Vormonat (0,26). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,23, für mittelgrosse 0,24 und für die kleinen 0,10.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Oktober eine durchschnittliche Performance von –1,42% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 1,13% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 2,77%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 3,29 Prozentpunkte. Das beste Ergebnis (0,20%) erzielte eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über 1 Mrd. Das schlechteste Ergebnis (–3,09%) erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter 300 Mio. Die geringste Performancespanne (2,15%) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,26 geringer als im Vormonat (0,30). Für die grossen Pensionskassen betrug der Wert 0,30, für mittelgrosse 0,33 und für die kleinen 0,19.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im September eine durchschnittliche Performance von –0,79% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 2,60% und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 2,87%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 1,92 Prozentpunkte. Das beste Ergebnis (0,29%) erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter 300 Mrd. Das schlechteste Ergebnis (–1,63%) erzielte ebenfalls eine kleine Pensionskasse. Die geringste Performancespanne (1,41%) wiesen sowohl die mittelgrossen als auch die grossen Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1Mrd. beziehungsweise über 1 Mrd. auf.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im August eine durchschnittliche Performance von -0,57%
nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 3,34% und die annualisierte Rendite seit
Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 2,93%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 2,05 Prozentpunkte. Das
beste Ergebnis (0,27%) erzielte eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über 1 Mrd. Das
schlechteste Ergebnis (-1,78%) erzielte eine mittelgrosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen
CHF 300 Mio. und 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,33%) wiesen die grossen Pensionskassen auf.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Juli eine durchschnittliche Performance von 0,32% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 3,91 % und die annualisierte Rendite seit Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 2,97%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 1,65 Prozentpunkten. Das beste Ergebnis (1,09%) erzielte eine kleine Pensionskasse mit verwalteten Vermögen unter 300 Mio. Das schlechteste Ergebnis (-0,56%) erzielte eine mittelgrosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und 1 Mrd. Die geringste Performancespanne (1,31 %) wiesen die mittelgrossen Pensionskassen auf.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) war mit durchschnittlich 0,47 geringer als im Vormonat (0,51). Für die grossen und mittleren Pensionskassen betrug der Wert 0,51 und für die kleinen 0,40.
(UBS) Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Juni eine durchschnittliche Performance von 0,71 % nach
Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 3,51 % und die annualisierte Rendite seit
Publikation unseres Barometers im Jahr 2006 bei 2,97%.
Im vergangenen Monat war die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen 2,32 Prozentpunkten. Das
beste Ergebnis (1,88%) erzielte eine grosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen über CHF 1 Mrd. Das
schlechteste Ergebnis (-0,44%) erzielte eine mittelgrosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen
CHF 300 Mio. und 1 Mrd.. Die geringste Performancespanne (1,7%) wiesen die kleinen Pensionskassen mit
weniger als CHF 300 Mio. verwalteten Vermögen auf.
Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Mai eine durchschnittliche Performance von 0,03% nach Abzug von Gebühren. Seit Jahresbeginn steht die Rendite bei 2,79% und die annualisierte Rendite seit Beginn unseres Barometers im Jahr 2006 steht bei 2,94%.
Im vergangenen Monat lag die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen bei 1,74 Prozentpunkten. Das beste Ergebnis (0,91 %) erzielt eine mittelgrosse Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio und 1 Mrd. Das schlechteste Ergebnis (-0,83%) erzielt eine kleine Pensionskasse mit weniger als CHF 300 Mio. verwalteten Vermögen. Die geringste Performancespanne (1,16%) wurde bei grossen Pensionskassen mit mehr als CHF 1 Mrd. verwalteten Vermögen beobachtet.
