Der Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index (blaue Linie in obiger Abb.), der zu Beginn des Jahres 2000 mit 100 Punkten gestartet wurde, hat sich im 3. Quartal 2008 um 1,88 Punkte resp. 1,58 % auf 117,76 Punkte zurückgebildet. Der schwächste Monat war mit einem Minus von 3,96 Punkten (− 3,25 %) der September, der den Anstieg der positiven Monate Juli (+1,00 Punkte resp. 0,84 %) und August (+1,07 Punkte resp. 0,89 %) mehr als zunichtemachte. Gesamthaft verliert der Index in den ersten neun Monaten 2008 8,67 Punkte resp. 6,92 % gegenüber dem 31.12.2007.
Die BVG-Mindestverzinsung (rote Linie) ist, ebenfalls ausgehend von 100 Punkten zu Anfang des Jahres 2000, im Berichtsquartal um weitere 0,88 Punkte (0,68 %) von 129,63 auf 130,52 Punkte gestiegen. Da der Index im 3. Quartal 2008 rückläufig war, nahm die Differenz zur BVG-Vorgabe im Berichtsquartal um 2,26 % oder 2,77 Punkte zu. In den ersten drei Quartalen 2008 ist die Differenz zwischen dem Index und der BVG-Vorgabe, verglichen mit dem Startdatum im Jahr 2000, auf 12,75 Punkte resp. 9,78 % angewachsen.
Alle Segmente haben im Berichtsquartal Verluste zu verzeichnen. Zwischen Ende Juni und Ende September 2008 hat erneut das Segment «500 Mio. – 1 Mrd. CHF» mit einem Minus von 1,23 Punkten resp. 1,03 % die geringste Einbusse zu verzeichnen. Es folgen das Segment «150 – 500 Mio. CHF» mit einem Rückgang von 1,74 Punkten resp. 1,41 % und das Segment «< 150 Mio. CHF» mit einem Rückgang von 1,78 Punkten resp. 1,49 %. Den grössten Rückgang hat mit 2,82 Punkten resp. 2,39 % das Segment «> 1 Mrd. CHF» zu tragen.
Die Übersicht über die Anlage-Allokation zeigt, dass die Gewichtung der Liquidität per 30.9.2008 trotz schwacher Finanzmärkte erneut leicht tiefer, bei 7,73 %, zu liegen kommt. Daraus kann man eigentlich schliessen, dass Gelder investiert worden sind. Die Quote der CHF-Obligationen erhöhte sich markant um 1,65 % auf 27,96 %, während die der Fremdwährungs-Obligationen sich um 0,30 % abschwächte. Die Quote Aktien Schweiz reduzierte sich leicht (- 0,37 %), wogegen die ausländischen Aktien deutlich tiefer zu liegen kommen (-1,21%). Damit reduziert sich die gesamte Aktienquote um fast 1,6 %.
Die alternativen Anlagen, die im Vorquartal den Aufwärtstrend wieder aufgenommen hatten, verzeichnen nun mit 5,15 % ein neues Hoch (+ 0,19 %), ebenso die Immobilien, die weiter von Rekord zu Rekord eilen (+ 0,07 %).