PPCmetrics hat ihr Pensionskassen-Jahrbuch 2024 veröffentlicht. Im Management-Summary heisst es:
Seit zehn Jahren veröffentlicht die PPCmetrics AG das «Pensionskassen-Jahrbuch». In der Studie werden systematisch Strukturdaten von Schweizer Vorsorgeeinrichtungen analysiert.
Die Studie stützt sich auf eine breite und repräsentative Peer Group von 334 Pensionskassen mit einem kumulierten Vorsorgevermögen von rund CHF 866 Mrd. und rund 4.3 Mio. Versicherten. (…)
Das Anlagejahr 2023 ermöglichte eine durchschnittliche Verzinsung von 2.16% (Median: 1.88%). Mit rund 75% hat eine grosse Mehrheit der Vorsorgeeinrichtungen eine Verzinsung über dem BVG-Mindestzinssatz von 1.00% gesprochen.
Trotz langanhaltendem Tiefzinsumfeld gelang es Schweizer Vorsorgeeinrichtungen, im Durchschnitt über die letzten zehn Jahre eine deutlich positive absolute Rendite zu erwirtschaften (Messperiode: 2014 bis 2023).
Einen substanziellen Teil der Anlageerfolge gaben die Vorsorgeeinrichtungen in Form der Verzinsung der Sparkapitalien an die aktiven Versicherten weiter. Im Durchschnitt wurde eine kumulierte Verzinsung von rund 25.07% (2.26% p.a.) erzielt.
Während das Zinsniveau im Jahr 2023 um rund -0.92%-Punkte sank, blieb der durchschnittliche technische Zinssatz im Vergleich zum Vorjahr unverändert bei rund 1.63%. Die Spannweite der Verteilung war weiterhin gross (Min: 0.00%, Max: 2.75%).
Während das Zinsniveau im Jahr 2023 um rund -0.92%-Punkte sank, blieb der durchschnittliche technische Zinssatz im Vergleich zum Vorjahr unverändert bei rund 1.63%. Die Spannweite der Verteilung war weiterhin gross (Min: 0.00%, Max: 2.75%).
Erstmals hat PPCmetrics eine auf künstlicher Intelligenz (KI) basierende Analyse der Geschäftsberichte vorgenommen. Die Analyse zeigt, welche Trends und Themen Pensionskassen beschäftigen.
Im Jahr 2023 waren die Pensionskassen besonders mit Themen wie «Deckungsgrad», «Verzinsung » und «Inflation» beschäftigt.
Die grössten Veränderungen in der durchschnittlichen Asset Allokation fanden bei den Obligationen FW (-0.9%-Punkte) statt. Im langfristigen Vergleich (seit 2015) zeigt sich, dass durchschnittlich eine Umschichtung von Obligationen zu Immobilien und Alternativen Anlagen stattgefunden hat.
Insgesamt hat rund eine von vier Vorsorgeeinrichtungen per Ende 2023 mindestens eine der Kategorienlimiten gemäss BVV 2 überschritten.
PK-Jahrbuch / Cash
