Inside Parade

Inside Parade: Viel Lärm, keine Substanz

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pw. Auf Inside Paradeplatz wird zur Abwechslung wieder einmal PK-Bashing betrieben. Jetzt aber gleich richtig: “intransparent, betrügerisch, schädlich”, heisst es im Titel. Die Begründung, könnte man sagen, ist dem Stammtisch abgelauscht, wenn dies nicht eine Beleidigung der echten Stammtische wäre.

Da ist ziemlich simpel von den “traumhaft gut verdienenden Beratern” die Rede. Die leiden zwar keine Not, aber sie verdienen so viel, wie es in der Finanzbranche so ungefähr Usus ist. Das passt auch der SP nicht, aber es liegt durchaus noch im Rahmen der Entlöhnung von Chefbeamten, wogegen wiederum keine Kritik zu hören ist.

Dann kritisiert Hässig die Prognosen zur Lebenserwartung. Diese kann man anzweifeln, sofern man bessere hat oder über prophetische Gaben verfügt. Wer sich einigermassen mit den technischen Unterlagen auskennt, sieht sofort, dass die Erwartung in den letzten Jahren beschleunigt zugenommen hat und das aller Voraussicht weiter tun wird. Dass dies zu berücksichtigen ist und entsprechende Reserven bereitgestellt werden müssen, sollte eigentlich einsichtig und kein Grund für Kritik sein.

Wenn diverse PK-Lösungen nicht dem Gerechtigkeitssinn des Parade-Redaktors entsprechen, ist das legitim und allenfalls auch nachvollziehbar; deswegen das ganze System in die Pfanne zu hauen ist hingegen intellektuell schwach und Effekthascherei.

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“Proteststurm der PKs zwingt UBS zur Umkehr”

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imageOffshoring und Outsourcing – zwei Megatrends für die beiden Grossbanken. Nun vollzieht die UBS einen überraschenden Schwenker, schreibt Lukas Hässig auf Inside Paradeplatz.

Die Nummer 1 des Finanzplatzes verzichtet auf die Auslagerung wichtiger Backoffice-Aufgaben in ihrem Geschäft mit den institutionellen Anlegern. Das sind vor allem die Pensionskassen. Die UBS hatte geplant, das sogenannte Reporting und weitere Aufgaben, welche die Bank bis jetzt von Zürich aus erbracht hat, nach Luxemburg zu verschieben.

Bei den Pensionskassen sorgte der Plan für Aufregung. Sie zählen zu den wichtigsten Kunden der UBS und verstanden nicht, weshalb der Finanzmulti ausgerechnet bei ihnen das Messer ansetzt. Die PKs sahen vor allem die Datensicherheit in Gefahr. Sie hätten einen Blankoscheck – einen sogenannten Waiver – ausstellen müssen, damit die UBS ihre Daten neu aus Luxemburg heraus bearbeiten kann.

Es kam zu Interventionen. Grosse PKs und ihre Vertreter wollten nicht einfach Ja und Amen sagen. Nun krebst die Bank zurück. Das ist ungewöhnlich und zeigt, wie gross der Druck war. Die Bank verschickte in diesen Tagen den PKs und weiteren Grosskunden wie Family Offices ein entsprechendes Schreiben, mit dem sie ihren U-turn begründete.

„Im Zuge der weitergehenden Prüfung dieser Pläne haben wir nun beschlossen, die betroffenen Services wie Settlement und Reporting auch weiterhin in der Schweiz zu erbringen“, steht da geschrieben.

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“PKs rasen mit Karacho in Immo-Hammer”

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imageLukas Hässig von Inside Paradeplatz sieht arge Zeiten für die Pensionskassen mit ihren massiven Immobilien-Investitionen zukommen. Hässig schreibt:

Die Pensionskassen in der Schweiz stehen vor riesigen Umwälzungen. Die Rentendebatte wird mehr und mehr auf sie überschwappen. Nun zeigt sich, wie die PKs sich im Immobilien-Boom vergaloppiert haben. Sie setzten in den letzten Jahren voll auf Real Estate. Und voll zur falschen Zeit. Das Land steht vor einer Abkühlung ihres heissesten Marktes. Und ihre 2. Säule steckt bis zum Hals drin.

Drei Beispiele zeigen auf, was passiert ist. Zunächst die Pensionskasse der Migros, des Retail-Riesen und grössten Arbeitgebers der Schweiz. Im Bericht 2016 findet sich ein Anstieg des Immo-Anteils auf über 31 Prozent. Fast ein Drittel des ganzen PK-Vermögens ist in Bricks and Stones investiert. Gemäss Migros-PK ist das super. Man habe mit den Liegenschaften eine Rendite von 7 Prozent erwirtschaftet.

Wirklich? Die effektive Cash-Rendite lag bei knapp 4 Prozent. Die stolzen 7 Prozent kamen nur zustande, indem die Migros-PK die Immobilien höher bewertete.Einmal mehr. So wie fast immer in den letzten Jahren dieses einzigartigen Häuser-Anstiegs im kleinen Alpenland. Die stolz ausgewiesenen Zahlen, die alle nach oben zeigen, haben kein Fundament. Sie basieren auf Luft und Hoffnung.

Das geht aus einem einzigen, schwer wiegenden Fakt hervor. Der Veränderung beim Leerstand in den Rendite-Liegenschaften und den Mietverlusten. Da musste die Migros-PK im Kleingedruckten weniger Erfreuliches ausweisen. Einen Anstieg um 16 Prozent. Das Vorsorgewerk des grössten Retailers der Schweiz steht mit dieser Scherenbewegung – hier steigende Assetbewertungen beim „Betongold“, da steigende Leerstände und Mietverluste – nicht alleine da.

Die Swisscanto, eine grosse Fondsgesellschaft, die inzwischen der Zürcher Kantonalbank gehört, macht ebenfalls eine solche Entwicklung durch.

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“UBS schröpft PKs mit Cash-Gebühr”

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Inside Paradeplatz berichtet über die Gebühr der UBS von Vorsorgekunden auf Barbeständen – zusätzlich zu den Minuszinsen.

Die Schweizer Pensionskassen sind mit ihren Milliarden an Barem Kunde bei allen Banken. Die UBS als Nummer eins des Finanzplatzes hat von diesen Assets den Löwenanteil.

Nun verlangt der Finanzmulti eine neue Gebühr: 0,2 Prozent auf jeden Franken an Barem, welche die Schweizer Pensionskassen bei ihr halten.

Die neue Cash-Kommission von 20 Basispunkten, wie es im Banker-Jargon heisst, wurde laut Informationen aus der Bank gestaffelt eingeführt. Ab Mai waren alle PKs davon betroffen.

Die Gebühr beginnt mit dem ersten Franken an Bargeld der PKs bei der UBS. Somit zahlen sie die neue Kommission auf jeden Franken und Rappen.

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