Index

CS PK-Index Q2 2022

27. Juli 2022 By pwirth in Index Tags: CS PK-Index

Im Berichtsquartal nimmt der Pensionskassen Index um –12,60 Punkte respektive –6,22 % ab; seine Veränderung seit Jahresanfang beträgt damit –9,47 %. Per 30. Juni 2022 steht der Index bei 189,96 Punkten, ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000. Die Monate April (–1,42 %) und Mai (–1,17 %) waren bereits negativ, im Juni (–3,75 %) waren noch grössere Verluste zu verzeichnen. . Der Hauptanteil an der negativen Entwicklung im zweiten Quartal ist den Aktien (–3,98 %) zuzuschreiben. Der Renditebeitrag der Aktien Schweiz beträgt –1,56 % und derjenige der Aktien Ausland –2,42 %. Auch die Anlageklassen Obligationen (–1,33 %) und Immobilien (–0,72 %) haben mit deutlich negativen Renditebeiträgen das Quartalsergebnis zusätzlich belastet. Die restlichen Anlagekategorien waren eher unauffällig, aber durchs Band ebenfalls leicht negativ.

CS PK-Index Q2

WTW Pension Watch: Erleichterung dank steigender Diskontsätze

14. Juli 2022 By pwirth in Index Tags: WTW Pension Index

WTW. Der Anstieg der Diskontierungszinsen im Laufe des Jahres 2022 hat dazu geführt, dass die Pensionsverpflichtungen für Unternehmen nach internationalen Rechnungslegungsstandards seit Anfang des Jahres um mehr als 20 % auf den niedrigsten Stand seit neun Jahren gefallen sind.

Die Pensionsvermögen sind ebenfalls zurückgegangen, wenn auch nur in geringerem Masse. Dadurch stieg der WTW-Pension Index im 2. Quartal um weitere 2,5 % an. Der Deckungsgrad (d. h. das Verhältnis von Pensionsvermögen zu Pensionsverpflichtungen) lag gemäss WTW-Pension Index per 30. Juni 2022 bei 129,7%, gegenüber 127,2% per 31. März 2022.

CS PK-Index Q2 2022

11. Juli 2022 By pwirth in Index Tags: CS PK-Index

CS. Im Berichtsquartal nimmt der Pensionskassen Index um -12.21 Punkte resp. -6.03% ab; seine Veränderung seit Jahresanfang beträgt damit -9.28%. Per 30. Juni 2022 steht der Index bei 190.36 Punkten, ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000. Die Monate April (-1.38%) und Mai (-1.13%) waren bereits negativ, im Juni (-3.63%) gab es noch grössere Verluste zu verzeichnen.

Der Hauptanteil an der negativen Entwicklung im zweiten Quartal ist den Aktien (-3.86%) zuzuschreiben. Der Renditebeitrag von Aktien Schweiz beträgt -1.51% und der von Aktien Ausland -2.35%. Auch die Anlageklassen Obligationen (-1.29%) und Immobilien (-0.71%) haben mit deutlich negativen Renditebeiträgen das Quartalsergebnis zusätzlich belastet. Die restlichen Anlagekategorien waren eher unauffällig, aber durchs Band ebenfalls leicht negativ.

UBS PK-Performance Juni 2022

11. Juli 2022 By pwirth in Index Tags: UBS PK-Performance

Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Juni insgesamt eine durchschnittliche Performance von -3,54% nach Gebühren. Damit beträgt die Rendite seit Jahresbeginn -8,94%. Seit Messbeginn 2006 steht die Rendite bei 62,26%.
Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen lag im letzten Monat bei 4,55 Prozentpunkten. Das beste Ergebnis von -0,86% lieferte eine kleine Pensionskasse mit weniger als CHF 300 Mio. verwalteten Vermögen, das schlechteste mit -5.41% ist bei einer mittleren Pensionskasse verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und CHF 1 Mrd. zu finden. Die Bandbreite der grossen Pensionskassen mit mehr als CHF 1 Mrd. verwalteten Vermögen war am kleinsten mit 2,65 Prozentpunkte, bei den mittleren Pensionskassen belief sie sich auf 3,97 Prozentpunkte und bei den kleinen auf 4,19 Prozentpunkte.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) lag mit durchschnittlich 0,46 deutlich tiefer als im Vormonat (0,80). Die grossen Pensionskassen (0,54) und die mittleren (0,50) wiesen eine höhere risikoadjustierte Rendite auf als die kleinen (0,37).

UBS PK-Performance Mai 2022

13. Juni 2022 By pwirth in Index Tags: UBS PK-Performance

Die Pensionskassen im UBS- Sample erzielten im Mai insgesamt eine durchschnittliche Performance von -1,06% nach Gebühren. Damit beträgt die Rendite seit Jahresbeginn -5,61%. Seit Messbeginn 2006 steht die Rendite bei 68,19%.
Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen lag im letzten Monat bei 2,34 Prozentpunkten. Das beste Ergebnis von 0,16% lieferte eine grosse Pensionskasse mit mehr als CHF 1 Mrd. verwalteten Vermögen, das schlechteste mit -2,18% ist bei einer kleinen Pensionskasse mit weniger als CHF 300 Mio. verwalteten Vermögen zu finden. Die Bandbreite der grossen Pensionskassen war am grössten mit 2,32 bei den mittleren Pensionskassen belief sie sich auf 1,32 Prozentpunkte und bei den kleinen auf 2,12 Prozentpunkte.

UBS PK-Performance April 2022

10. Mai 2022 By pwirth in Index Tags: UBS PK-Performance

Die Pensionskassen in unserem Sample erzielten im April insgesamt eine durchschnittliche Performance von -1,43 % nach Gebühren. Damit beträgt die Rendite seit Jahresbeginn -4,72%. Seit Messbeginn 2006 steht die Rendite bei 69,76%.
Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen lag im letzten Monat bei 2,96 Prozentpunkten. Das beste Ergebnis von -0,12% wie auch das schlechteste von -3,08 lieferte eine grosse Pensionskasse mit mehr als CHF 1 Mrd. verwalteten Vermögen. Die Bandbreite der grossen Pensionskassen war damit am grössten, bei den mittleren Pensionskassen belief sie sich auf 2,62 Prozentpunkte und bei den kleinen auf 2,56 Prozentpunkte.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) lag mit durchschnittlich 0,76 deutlich unter dem Vormonat (0,96). Die grossen Pensionskassen (0,87) und die mittleren (0,82) wiesen eine deutlich höhere risikoadjustierte Rendite auf als die kleinen (0,65).

Swisscanto PK-Monitor: Einbruch der Deckungsgrade

29. April 2022 By pwirth in Index Tags: Swisscanto PK-Monitor

Swisscanto. Kursverluste im ersten Quartal 2022 bei sämtlichen Anlageklassen, mit Ausnahme der Rohstoffe, liessen die geschätzten Deckungsgrade sinken. Sie liegen nun wieder etwa auf dem Niveau des ersten Quartals 2021.

Der geschätzte vermögensgewichtete Deckungsgrad der privatrechtlichen Vorsorgeeinrichtungen verringerte sich im ersten Quartal um 4,9 Prozentpunkte auf 119,7 %. Der Deckungsgrad liegt immer noch oberhalb der durchschnittlichen Zielgrösse für die Wertschwankungsreserven und ist vergleichbar mit dem Niveau am Ende des Vorjahresquartals.

Auch die Finanzierungssituation der öffentlich-rechtlichen Vorsorgeeinrichtungen hat sich leicht verschlechtert. Bei den öffentlich-rechtlichen Kassen mit Vollkapitalisierung liegt der geschätzte Deckungsgrad mit 112% nun wieder unterhalb der durchschnittlichen Zielwertschwankungsreserve.

Swisscanto PK-Monitor

CS PK-Index Q1 2022

29. April 2022 By pwirth in Index Tags: CS PK-Index

CS. Im Berichtsquartal nimmt der Pensionskassen Index um –7,27 Punkte respektive –3,47% ab. Per 31. März 2022 steht der Index bei 202,57 Punkten, ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000. Die Monate Januar (–1,86%) und Februar (–1,83%) waren deutlich negativ, im März (0,20%) gab es hingegen leichte Gewinne.

Der Hauptanteil an der negativen Entwicklung im ersten Quartal ist den Aktien (–1,83%) zuzuschreiben. Der Renditebeitrag von Aktien Schweiz beträgt –0,83% und derjenige von Aktien Ausland –1,00%. Auch die Anlageklasse Obligationen (–1,61%) hat mit einem deutlich negativen Renditebeitrag das Quartalsergebnis zusätzlich belastet. Immobilien (–0,05%) und Hypotheken (–0,01%) waren ebenfalls leicht negativ. Die restlichen Anlagekategorien waren eher unauffällig, aber ausser den Alternativen Anlagen (+0,07%) ebenfalls leicht negativ.

CS PK-Index

CS PK-Index Q1 2022

12. April 2022 By pwirth in Index Tags: CS PK-Index

CS. Im Berichtsquartal nimmt der Pensionskassen Index um -7.32 Punkte resp. -3.49% ab; seine Veränderung seit Jahresanfang beträgt damit -3.49%. Per 31. März 2022 steht der Index bei 202.51 Punkten, ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000. Die Monate Januar (-1.86%) und Februar (-1.82%) waren deutlich negativ, im März (0.17%) gab es hingegen leichte Gewinne.

Der Hauptanteil an der negativen Entwicklung im ersten Quartal ist den Aktien (-1.83%) zuzuschreiben. Der Renditebeitrag von Aktien Schweiz beträgt -0.83% und der von Aktien Ausland -1.00%. Auch die Anlageklasse Obligationen (-1.61%) hat mit einem deutlich negativen Renditebeitrag das Quartalsergebnis zusätzlich belastet. Die Immobilien (-0.06) und Hypotheken (-0.01%) waren ebenfalls leicht negativ. Die restlichen Anlagekategorien waren eher unauffällig, aber ausser den Alternativen Anlagen ebenfalls leicht negativ.

Der Indexstand der BVG-Mindestverzinsung (seit 1. Januar 2017 auf 1% p.a.) ist im Berichtsquartal um 0.39 Punkte (resp. +0.25%) auf den Stand von 158.67 Punkten gestiegen, ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000. Die Rendite des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index liegt somit im 1. Quartal 2022 -3.74% unter der BVG-Vorgabe.

Die annualisierte Rendite des Credit Suisse Schweizer Pensionskassen Index seit 1. Januar 2000 beträgt per 31. März 2022 3.22%. Demgegenüber steht eine annualisierte BVG-Mindestverzinsung von 2.09%.

WTW Pension-Index Q1 2022

12. April 2022 By pwirth in Index Tags: WTW Pension Index

WTW. Im 1. Quartal 2022 sanken die Schweizer Pensionsverpflichtungen in den Unternehmensbilanzen so stark wie in keinem anderen Quartal seit der Einführung dieses Index. Der sprunghafte Anstieg der Anleiherenditen, welche dem Diskontierungssatz zugrunde liegen, hat zu einer Reduktion der Verpflichtungen um mehr als 12 % geführt, was sich wiederum positiv auf die Unternehmensbilanzen auswirkt – und dies, obwohl die Vermögenswerte im Laufe des Quartals um 5.2 % einbrachen. Die Renditen der Unternehmensanleihen verzeichneten im Quartal einen Anstieg um rund 90 Basispunkte. Der illustrative Deckungsgrad (d. h. das Verhältnis von Pensionsvermögen zu Pensionsverpflichtungen) stieg, wie aus dem WTW Pension Index hervorgeht, von 118.0 % am 31. Dezember 2021 auf 127.2 % am 31. März 2022.

Mitteilung WTW

UBS PK-Performance März 2022

11. April 2022 By pwirth in Index Tags: UBS PK-Performance

Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im März 2022 insgesamt eine durchschnittliche Performance von 0,15% nach Gebühren. Damit beträgt die Rendite seit Jahresbeginn -3,40%. Seit Messbeginn 2006 steht die Rendite bei 72,03%.
Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen lag im letzten Monat bei 2,26 Prozentpunkten. Das beste Ergebnis von 1,42% lieferte eine grosse Pensionskasse mit mehr als CHF 1 Mrd. verwalteten Vermögen. Das schlechteste Ergebnis von -0,84% ist bei einer mittleren Pensionskasse mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und CHF 1 Mrd. zu finden. Die Bandbreite der grossen Pensionskassen war mit 2,08 Prozentpunkten am grössten, bei den mittleren Pensionskassen belief sie sich auf 1,46 Prozentpunkte und bei den kleinen auf 1,81 Prozentpunkte.
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) lag mit durchschnittlich 0,96 ähnlich wie im Vormonat (1,01). Die grossen Pensionskassen (1,09) und die mittleren (1,02) wiesen eine deutlich höhere risikoadjustierte Rendite auf als die kleinen (0,84).

UBS-Vorsorgeindex 21/2

29. März 2022 By pwirth in Index Tags: UBS Vorsorge-Index

Der UBS-Vorsorgeindex Schweiz ist im zweiten Halbjahr 2021 auf das niedrigste Niveau seit Langem gesunken.
Haupttreiber des schlechten Ergebnisses sind der unaufhaltsame demografische Wandel sowie die Finanzlage vor allem in der 1. Säule.
Die Wirtschaft konnte sich weiter von der Pandemie erholen und auch die anstehenden Reformen wirken sich leicht positiv auf den Index aus.

Des weiteren schreibt die UBS zur Entwicklung des Index:

Auch wenn sich die Finanzlage der drei Säulen absolut gesehen nicht negativ präsentiert, ist die Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr weniger positiv. Während das Umlageergebnis der AHV und IV im ersten Pandemiejahr positiv war, rutschte es 2021 wieder in den roten Bereich.

Am schwersten wiegt allerdings der Subindex Demografie. Die Pandemie hat die ohnehin schon niedrige Geburtenrate zusätzlich gedämpft und auch die Immigration von erwerbstätigen Personen in die Schweiz eingeschränkt. Die Alterung geht somit unaufhaltsam weiter. Auch wenn sich dies nicht in den kurzfristigen Wirtschaftszahlen niederschlägt, wird es langfristig die Schweizer Wirtschaftsleistung beeinträchtigen und damit auch den Wohlstand, der nicht zuletzt auf unserem Drei-Säulen System beruht.

UBS Vorsorgeindex / Investrends

UBS PK-Performance Februar 22

10. März 2022 By pwirth in Index Tags: UBS PK-Performance

Die Pensionskassen in im UBS-Sample erzielten im Februar insgesamt eine durchschnittliche Performance von -1,76% nach Gebühren. Damit beträgt die Rendite seit Jahresbeginn -3,58%. Seit Messbeginn 2006 steht die Rendite bei 71,72%.
Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen lag im letzten Monat bei 3,69 Prozentpunkten. Das beste Ergebnis von -0,68% wie auch das schlechteste von -4,37% lieferte eine grosse Pensionskasse mit mehr als 1. Mrd. verwalteten Vermögen. Deren Bandbreite war damit deutlich höher als die der mittleren Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und CHF 1 Mrd. (1,63 Prozentpunkten) und der kleinen mit weniger als CHF 300 Mio. verwalteten Vermögen (2,01 Prozentpunkten).
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) lag mit durchschnittlich 1,01 deutlich unter dem Vormonat (1,21). Die grossen Pensionskassen (1,13) und die mittleren (1,07) wiesen eine deutlich höhere risikoadjustierte Rendite auf als die kleinen (0,89).

UBS PK-Performance Januar 2022

10. Februar 2022 By pwirth in Index Tags: UBS PK-Performance

Zusammenfassung der Performance von etwa 70 Schweizer Pensionskassen im UBS Sample

Die Pensionskassen im UBS-Sample erzielten im Januar 2022 insgesamt eine durchschnittliche Performance von -1,86% nach Gebühren. Damit startet das Jahr für die berufliche Vorsorge so schlecht wie seit 2008 nicht mehr. Seit Messbeginn 2006 steht die Rendite bei 74,62%.
Die Bandbreite der Performance aller Pensionskassen lag im letzten Monat bei 2,20 Prozentpunkten. Das beste Ergebnis von -0,41 % wie auch das schlechteste von -2,71 % lieferte eine kleine Pensionskasse mit weniger als 300. Mio. verwalteten Vermögen. Die Bandbreite bei den mittleren Pensionskassen mit verwalteten Vermögen zwischen CHF 300 Mio. und CHF 1 Mrd. (1,44 Prozentpunkten) war deutlich geringer als bei den grossen (1,65 Prozentpunkten) und den kleinen (2,30 Prozentpunkten).
Die Sharpe Ratio (der letzten 36 Monate) lag mit durchschnittlich 1,21 deutlich unter dem Vormonat (1,51). Die grossen Pensionskassen (1,34) und die mittleren (1,27) wiesen eine deutlich höhere risikoadjustierte Rendite auf als die kleinen (1,09).

CS PK-Index Q4 2021

27. Januar 2022 By pwirth in Index Tags: CS PK-Index

CS. Im Berichtsquartal nimmt der Pensionskassen Index um 4,39 Punkte respektive 2,13% zu; seine Veränderung seit Jahresanfang beträgt damit 8,28%. Per 31. Dezember 2021 steht der Index bei 209,84 Punkten, ausgehend von 100 Punkten zu Beginn des Jahres 2000. Der Monat Oktober (+0,82%) wurde von einem starken Dezember (+1,52%) übertroffen, im November (–0,22%) gab es eine leichte Konsolidierung. Somit konnte das insgesamt sehr erfreuliche Jahr positiv beendet werden.

Der Hauptanteil an der positiven Entwicklung im vierten Quartal ist den Aktien (+1,94%) zuzuschreiben. Der Renditebeitrag von Aktien Schweiz beträgt +1,15% und derjenige von Aktien Ausland +0,79%. Auch die Anlageklasse Immobilien (+0,26%) hat einen starken Renditebeitrag erzielt. Die Obligationen (inklusive Wandelanleihen) haben das Ergebnis mit einem negativen Beitrag von –0,20% belastet. Die restlichen Anlagekategorien waren eher unauffällig, aber ausser den alternativen Anlagen dennoch leicht positiv.

CS PK-Index

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