Das PPCmectrics Researchpaper zu den Anlagestrategien im Jahr 2024 enthält eine Übersicht über die Anlagemärkte im Jahr 2024, die durchschnittlich erzielten Renditen von Portfolios für institutionelle Anleger mit Referenzwährung CHF und die wichtigsten Performancetreiber. In der Zusammenfassung heisst es u.a.:
Die höchsten Renditen im Jahr 2024 wurden mit Aktienanlagen in den entwickelten Ländern erzielt. Strategien mit einem hohen Aktienanteil weisen daher tendenziell höhere Renditen auf und liegen zwischen +5.4% (15% Aktienanteil und 10% Immobilienanteil) und +12.2% (50% Aktienanteil und 30% Immobilienanteil).
Von hoher Bedeutung für das Anlageresultat war wie bereits im Vorjahr das Zinsrisiko. Die Schwankungen der kurz- und langfristigen Zinsen haben in den letzten Jahren deutlich zugenommen. Über das Gesamtjahr 2024 betrachtet sind die langfristigen Zinsen in CHF um -0.3%-Punkte gesunken.
Entsprechend erzielten Obligationen CHF mit langen Laufzeiten deutlich höhere Renditen. In anderen Ländern sind die langfristigen Zinsen mehrheitlich gestiegen, sodass die Renditen in diesen Märkten negativ waren. In der ersten Jahreshälfte hat sich die Differenz zwischen kurzfristigen Zinssätzen in CHF zu den meisten anderen Ländern aufgrund der frühen Zinssenkungen der Schweizerischen Nationalbank ausgeweitet, wobei gegen Ende des Jahres die Zinsdifferenz wieder abgenommen hat.
Der Einsatz von Alternativen Anlagen führte bei den Nominalwerten zu gemischten Resultaten: Auf dem Obligationenmarkt lohnte sich der Einsatz von Insurance Linked Securities (ILS) und High Yield Bonds.
Bei den Sachwerten hinkten alternative Anlagen wie Infrastruktur und Commodities teilweise deutlich hinter den kotierten globalen Aktienmärkten von Industrieländern her. Hingegen erwiesen sich kotierte Private Equity-Anlagen als gewinnträchtiger.
PPCmetrics Papier
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