WTW schreibt zu den Ergebnissen der Benchmarking-Studie 2023:
Die seit rund 15 Jahren niedrigen Anleiherenditen hatten einen starken Einfluss auf den Schweizer Pensionsmarkt. Langsam, aber sicher mussten die Stiftungsräte vor allem in den letzten fünf bis zehn Jahren darauf reagieren: Da sie künftig geringere Anlagerenditen erwarteten, senkten sie ihre technischen Zinssätze (und erhöhten damit ihre gesetzlich vorgeschriebenen Pensionsrückstellungen).
In dieser Zeit haben sich zudem die Umwandlungssätze, die den Arbeitnehmenden bei der Pensionierung für die Umwandlung ihres Kapitalbetrages in eine Rente angeboten werden, auf dem Markt schrittweise, aber stetig reduziert.
Die gute Nachricht dieser Studie für die derzeitigen Beschäftigten von SLI-Unternehmen ist, dass die durchschnittliche Altersrente aus den Pensionskassen in allen vier letzten Studien seit 2017 weitgehend stabil geblieben ist. Das bedeutet, dass es den SLI-Pensionskassen trotz Marktturbulenzen und volatiler Investitionen,
welche zu einem veränderten Ausfinanzierungsgrad führen, im Allgemeinen gelingt, die Altersrenten, die sie ihren Mitarbeitenden anbieten, stabil zu halten.
Letzten Endes ist es das allgemeine Ziel des schweizerischen Systems der beruflichen Vorsorge, in der 2. Säule die Marktvolatilität über die Generationen hinweg zu glätten und stabile Pensionskassenleistungen zu erzielen.
Die Ergebnisse dieser Studie zeigen, dass sich die SLI-Pensionskassen (technische Sätze und Umwandlungssätze) bereits an das Niedrigzinsumfeld angepasst haben (wenn auch möglicherweise nur vorübergehend). Unsicher wird die Lage jedoch dann, wenn der jüngste Anstieg der Zinssätze und Anleiherenditen aus dem Jahr 2022 anhält, oder wenn die Renditen noch weiter steigen.
Gemäss WTW zeichnet sich hierin die neue Generationenherausforderung punkto Pensionskassen ab. Denn was geschieht mit den Pechvögeln von Arbeitnehmenden, die in den letzten fünf oder mehr Jahren mit historisch niedrigen Umwandlungssätzen in Rente gegangen sind, wenn die Umwandlungssätze wieder steigen?
