Im Westen geht mancherorts die Angst vor Staatsfonds um: Seit die Sovereign Wealth Funds aus Singapur, China oder dem arabischen Raum westlichen Banken mit Kapitalspritzen unter die Arme gegriffen haben, wird ihre Rolle kontrovers diskutiert. Im Vergleich mit anderen grossen Investoren haben Staatsfonds tatsächlich einiges Gewicht. Ihr Gesamtvolumen liegt gegenwärtig bei rund 3 Bio. $. Das ist mehr, als Hedge-Funds und Private-Equity-Funds zusammen verwalten – und diese Akteure haben in den letzten Jahren grossen Einfluss auf die internationalen Finanzmärkte genommen. Gegenüber westlichen Pensionskassen, die mehr als 20 Bio. $ kontrollieren, nimmt sich das Gewicht der Staatsfonds allerdings klein aus, schreibt die NZZ.
International
UK: Pension funds face a shortfall of billions
Companies face having to add billions of pounds to their pensions liabilities under plans to be unveiled by the regulator to force them to use more realistic projections of how long workers will live after they retire.
The standard the Pensions Regulator is to propose next week is tougher than that used by 99.5 per cent of UK schemes and will increase stated liabilities for companies by 6 to 8 per cent, even for those already adopting the most prudent standard now in use. For roughly a third of all schemes, the increase in disclosed liabilities will be as much as 15 to 20 per cent and could force them to set aside more cash to fill shortfalls.
In general terms, the proposed standard for those retiring today at 65 assumes that men – the overwhelming majority of those in final salary schemes – will live to at least age 89, roughly two years longer than the presumption in more than half of current UK company schemes. Every additional year of life expectancy increases liabilities by 3 to 4 per cent.
FT.com / Companies / Financial services
US: State pension funds target climate change
A coalition of investors led by California’s two influential public pension funds will unveil an ambitious plan to prod companies and regulators to act more aggressively to stem the potential financial risks from climate change.
The unveiling will come at a gathering of more than 450 major investors, Wall Street executives and corporate chieftains at the third United Nations Investor Summit on Climate Risk in New York.
Business – State pension funds target climate change
NL: Dozens of schemes face recovery plan
The financial buffers of dozens of Dutch pension funds have dropped below the minimum level set by regulator De Nederlandsche Bank, Mercer has claimed. According to the pension consultancy, which monitors 94 of the approximately 700 schemes in the Netherlands, the shortfall has increased sharply during the past weeks, and is now affecting one in five pension funds.
Dozens of schemes face recovery plan – Mercer
FT: Brussels giving pension funds nightmares
Europe’s €1,870bn (£1,394bn, $2,738bn) occupational defined benefit pensions industry is protesting loudly about possible changes to capital adequacy requirements that could force a reduction in equity exposure in favour of bonds, or an increase in funding levels.
The apprehension being felt by pension fund managers concerns the possible application to their funds of forthcoming rules to deal with capital adequacy for the insurance industry (Solvency II). The debate is in the hands of the Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors , a body that advises the European Commission. Ceiops is assessing the different pension regimes, prior to reporting, probably before the end of March.
FT.com / Home UK / UK – Brussels giving pension funds nightmares
Li: Beitragsprimat in der staatlichen PK?
Das Gesetz über die staatliche Pensionsversicherung ist revisionsbedürftig. Daran besteht kein Zweifel. Die Geister scheiden sich allerdings an der Frage, wie eine solche Revision aussehen soll, schreibt das liechtensteiner Vaterland.
Liechtensteiner Vaterland –
Watson Wyatt: Wachstum der globalen Pensionsassets verlangsamte sich 2007
Das Volumen der weltweit in den elf grössten Pensionskassen-Märkten (P 11) verwalteten Pensionsfondsvermögen wuchs 2007 um 9 Prozent auf 25 Billionen US-Dollar, wie Watson Wyatt in seiner „Global Pension Assets Study“ bekannt gab. Damit schwächte sich der Zuwachs, der in den letzten fünf Jahren bei durchschnittlich zwölf Prozent pro Jahr lag, deutlich ab. Die P11 umfassen Australien, Kanada, Frankreich, Deutschland, Hong Kong, Irland, Japan, Niederlande, Schweiz, Großbritannien und die USA. 2007 machte der Anteil des Pensionsfondsvermögens am französischen BSP nur sieben Prozent aus, in der Schweiz war dieser Prozentsatz mit 145 Prozent am höchsten.
Institutional Money: Watson Wyatt: / Mitteilung Watson Wyatt
EU plant einheitliche Regeln für Pensionsfonds
Pensionsfonds sollen in ganz Europa einheitlich beaufsichtigt werden und zwar ähnlich wie Versicherungsunternehmen. Diese Ankündigung sorgte für Unruhe unter Vertretern deutscher Pensionfonds, auch wenn diese zunächst keine offizielle Stellungnahme abgaben. Die Überlegungen der EU scheinen jedoch einen Nerv zu treffen, schreibt das Handelsblatt.
EU plant einheitliche Regeln für Pensionsfonds
UK: Accounting watchdog proposes pension fund changes
The accounting standards setter proposed radical changes in pension fund calculations which could raise liabilities and force additional funding. Among the changes being proposed by the Accounting Standards Board (ASB) is that liabilities should be calculated using the risk-free rate rather than on the value of high-quality corporate bonds, usually AA-rated, required by current accounting standards. Using this lower return rate as the valuation benchmark would increase the size of firms› pension liabilities.
Accounting watchdog proposes pension fund changes | News | Funds | Reuters
Pension funds lose billions in share slump
The global share sell-off may have wiped up to $1.5 trillion (753 billion pounds) off the value of global institutional pension fund assets since the start of this year, consulting firm Watson Wyatt said. With the average allocation to equities within pension funds in the 11 largest pension markets at 56 percent, they have felt the pain of the global equities market slump, while pension liabilities grew faster than their assets last year, said Watson Wyatt.
Pension funds lose billions in share slump | Business | Reuters
UK pension fund returns at five-year low
Return levels fell from 7% in 2006 to 3% last year and an average return of 13% in the three previous years as global equity markets suffered from the fallout of the US sub-prime mortgage crisis. Meanwhile, the total value of pension assets managed globally reached a $26trn (£13trn) high in 2006 after rising 14% thanks to strong equity market growth, says Duncan Mackenzie, director of economics at IFSL.
IFAonline.co.uk – UK pension fund returns at five-year low
Motion SGK-N: Liechtensteinische Aufsicht und Anlagebestimmungen
In einer Motion hat die SGK des Nationalrats vom Bundesrat gefordert, von Liechtenstein eine Annäherung ihrer Anlagebestimmungen und die Sicherung einer gleichwertigen Aufsicht zu fordern. Der Bundesrat empfiehlt in seiner Antwort die Ablehnung der Motion, verspricht aber, mit den liechtensteinischen Behörden nach Verabschiedung der Strukturreform in Kontakt zu treten, um eine Lösung zu finden. Die Motion ist vor dem Hintergrund von Zweifeln an der Verlässlichkeit der Aufsicht in Liechtenstein zu sehen, die vor dem Anschluss seiner Vorsorgeeinrichtungen an den Schweizer Sicherheitsfonds geäussert wurden.
07.3766 – Curia Vista – Geschäftsdatenbank
Änderung der Sozialversicherungspflicht im Verhältnis Schweiz – Liechtenstein
Ab dem 1. Januar 2008 findet bei der sozialversicherungsrechtlichen Unterstellung zwischen der Schweiz und Liechtenstein nicht mehr das schweizerisch-liechtensteinische Abkommen über Soziale Sicherheit, sondern die Verordnung (EWG) Nr. 1408/71 Anwendung. Dies bedeutet unter anderem, dass Staatsangehörige eines EFTA-Staates (Schweiz, Liechtenstein, Norwegen, Island), die gleichzeitig in der Schweiz und in Liechtenstein erwerbstätig sind, nicht mehr in beiden Staaten, sondern grundsätzlich nur noch in einem Staat den Rechtsvorschriften über Soziale Sicherheit unterstellt sind.
BSV – Änderung der Sozialversicherungspflicht im Verhältnis Schweiz – Liechtenstein
Deutschland droht wachsende Altersarmut – OECD empfiehlt Schweizer 3 Säulen-System
Um die künftigen deutschen Rentner steht es nicht gut. Nach Ansicht der Organisation für Wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) kommt mittelfristig ein massiver Anstieg der Altersarmut. Besonders bedroht: Wer heute Mitte 30 oder jünger ist. Die Rentenexpertin der OECD empfiehlt der deutschen Bundesregierung, sich am Vorbild der Schweiz zu orientieren. Das eidgenössische Drei-Säulen-Modell von staatlicher Sockelrente sowie einer Pflicht zur zusätzlichen betrieblichen und privaten Altersvorsorge habe den Vorteil, dass es alle Bürger nach ihrer Leistungsfähigkeit einbeziehe und die Abhängigkeit von sozialpflichtiger Beschäftigung vermindert werde. Aus Gründen des Eigentumsschutzes müsse der Systemwechsel jedoch in einem «gleitenden Übergang» von 30 bis 40 Jahren vollzogen werden, sagte die OECD-Expertin.
SPIEGEL ONLINE – Nachrichten
Watson Wyatt urges pension funds to be wary of quants
Pension scheme consultancy Watson Wyatt has warned pension schemes to take care when putting money into computer-driven quantitative investment products, particularly hedge funds. In a circular to clients, Watson Wyatt said: “We remain cautious on the outlook for quantitative managers given the strong tailwind many experienced and we are nervous about all the 130/30 hedge fund products being launched.”